v1.0可编辑可修改财务分析报告报告日期： 2007 年 12 月二、资产负债状况分析 (3)1、资产变动与结构分析 (3)2、流动资产变动与结构分析 (4)3、应收款项变动分析 (5)4、存货变动分析 (6)5、固定资产变动与结构分析 (7)6、资本结构变动与结构分析 (8)7、流动负债变动与结构分析 (9)8、长期资本变动与结构分析 (10)三、利润状况分析 (11)1、实现利润分析 (11)2、收入情况分析 (11)3、支出情况分析 (11)4、经营风险分析 (11)5、利润敏感性分析 (12)6、经营效率分析 (12)7、资金需求分析 (12)四、现金流量状况分析 (12)1、现金流量表整体分析 (12)2、现金流入结构分析 (12)3、现金支出结构分析 (12)4、现金流入流出比分析 (12)5、现金偿债能力分析 (12)6、获取现金能力分析 (13)7、财务弹性分析 (13)8、收益质量分析14六、资产运营状况分析 (15)七、偿债能力状况分析 (17)八、发展能力状况分析 (18)九、杜邦财务综合分析 (20)1、整体状况分析 (20)2、利润情况分析 (21)3、资产情况分析 (21)财务分析报告一、企业整体财务状况2011 年 11 月，实现主营业务收入为万元；营业利润为万元；净利润为万元；资产总计为万元，其中：货币资金为万元，应收账款为万元，存货为万元；负债合计为万元；股东权益合计为万元。

二、资产负债状况分析1、资产变动与结构分析2007 年 12 月， XXX股份资产总额为：402, 万元，比上期的289, 万元，增加： %。

在资产构成中，流动资产占比：%，流动资产占比比较高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起影响比较大；长期投资占比：%，固定资产占比为：%，固定资产占比比较高，它对企业的产业结构和盈利能力影响比较大；无形资产及其它资产占比：%；而上期上述指标分析别为：%、%、%、%。

从单项较上期相比较而言，流动资产大幅增加，增加%，长期投资大幅增加，增加%，固定资产大幅增加，增加%，无形资产及其它资产大幅增加，增加%。

资产结构表项目 (万元 ) 2006年 12月2007年 12月新增 (%) 2006年占比 % 2007年占比 %流动资产合计165, 229, % % %长期投资合计% % %固定资产合计117, 163, % % %无形资产及其它资产合计8, 9, % % %递延税款借项% % %资产总计289, 402, % % %净利润16, 24, % --- ---总资产利润率% % % --- ---由此可见，企业资产总额较上期上升，长期资产增长幅度大于流动资产，并且净利润较上期上升，总资产利润率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且净利润增长大于资产增长速度，整体经营状况比较良好。

2、流动资产变动与结构分析流动资产总额为：229, 万元，比上期的165, 万元，增加： %。

在流动资产构成中，货币性资产占比为： %，应收票据占比： %，应收款项占比： %，存货占比： %，待摊费用占比： %，其它资产占比： %；而上期上述指标分析别为：%、 %、 %、 %、%、 %。

v1.0可编辑可修改流动资产结构表项目(万元) 2006年12月2007年 12月新增 (%) 2006年占比 % 2007年占比 %货币资金78, 77, % % % 短期投资15, 29, % % % 应收票据5, % % % 应收股利% % % 应收利息% % % 应收账款9, 12, % % % 其他应收款19, 25, % % % 预付账款4, 9, % % % 应收补贴款% % % 存货37, 65, % % % 待摊费用1, 4, % % % 一年内到期的长期债权投资% % % 其他流动资产% % %流动资产合计165, 229, % % %主营业务收入401, 629, % --- ---流动资产周转率% --- ---纵观流动资产变化可以看出：企业待摊费用增长幅度大于流动资产增长幅度，并且也大于其它类资产的增长幅度，说明企业待摊费用增加过快，存在没有足额待摊费用的情况。

企业在流动资产增加的同时，销售收入也增加，并且增幅大于流动资产，流动资产经营质量较上期提高较多。

3、应收款项变动分析在应收款项项目分析中，可以看出应收账款为12, 万元，占比 %，其他应收款为25, 万元，占比 %，预付账款为9, 万元，占比 %；而上期上述指标分析别为：为9, 万元，占比 %、为19, 万元，占比 %、为 4, 万元，占比 %。

从单项较上期相比较而言，应收账款大幅增加，增加%、其他应收款大幅增加，增加%、，预付账款大幅增加，增加%。

应收款项变化表项目 ( 万元 )2006年 12月2007年 12月新增(%)2006年占比 % 2007年占比 %应收账款9, 12, % % %其他应收款19, 25, % % %预付账款4, 9, % % %应收款项合计32, 47, % % %主营业务收入401, 629, % --- ---通过分析可以看出：在应收款项占比中，其它应收款为%，占比过大，有可能存在上级单位占用款问题或调节利润的问题；4、存货变动分析在存货搭配分析中，可以看出存货为65, 万元，主营业务成本为427, 万元；而上期上述指标分析别为：为37, 万元、为 267, 万元。

从单项较上期相比较而言，存货大幅增加，增加%，主营业务成本大幅增加，增加%。

存货变化表项目名称2006年12月2007年 12月新增 %存货37, 65, %主营业务成本267, 427, %毛利率%%%周转率%通过毛利率及周转率的变化分析，可以看出企业毛利率的下降，促进了存货的加速周转，说明市场上的同类产品已经处于相对的过剩状态，降价是可以带动市场购买者的购买欲望的。

企业可以充分利用当前的时机，进一步巩固已取得的成绩；另外通过存货的搭配分析可以看出：企业存货的增加是主营业务成本的倍，增幅过大，与主营业务成本变化不协调，有可能企业原材料采购过多。

5、固定资产变动与结构分析固定资产总额为：163, 万元，比上期的117, 万元，增加： %。

在固定资产构成中，固定资产原价占比： %，累计折旧占比： %，固定资产净值占比： %，固定资产减值准备占比：%，固定资产净额占比：%，工程物资占比：%，在建工程占比：%，固定资产清理占比：%；而上期上述指标分析别为：%、%、%、%、%、%、%、%。

从单项较上期相比较而言：固定资产原价大幅增加，增加%；累计折旧大幅增加，增加%；固定资产净值大幅增加，增加 %；固定资产减值准备大幅增加，增加 %；固定资产净额大幅增加，增加 %；工程物资大幅减少，减少 %；在建工程大幅减少，减少 %；固定资产清理基本上没有变化。

固定资产结构表项目(万元) 2006年 12月2007年12月新增 (%) 2006年占比 % 2007年占比 %固定资产原价127, 204, % % %累计折旧33, 47, % % %固定资产净值93, 157, % % %固定资产减值准备2, % % %固定资产净额93, 154, % % %工程物资5, 3, % % %在建工程17, 5, % % %固定资产清理% % %固定资产合计117, 163, % % %主营业务收入401, 629, % --- ---固定资产周转率% --- ---由此可见，企业固定资产总额较上期上升，并且主营业务收入较上期上升，固定资产周转率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且主营业务收入增长大于固定资产增长速度，固定资产利用情况比较良好；另外从折旧效率上也可以看出，本期固定资产折旧产出率保持不变。

6、资本结构变动与结构分析负债总额为： 207, 万元，比上期增加 %：所有者权益为： 195, 万元；比上期增加%。

在资金来源构成中，流动负债占比：%，长期负债占比：%，所有者权益占比：%；而上期上述指标分析别为：%、 %、 %。

从单项较上期相比较而言，流动负债大幅增加，增加%，长期负债大幅增加，增加%，所有者权益大幅增加，增加%。

资金来源结构表项目(万元) 2006年12月2007年 12月新增 (%) 2006年占比 % 2007年占比 %流动负债合计97, 160, % % %长期负债合计17, 46, % % %股东权益合计174, 195, % % %负债和股东权益总计289, 402, % % %由此可见，长期资本增长幅度大于流动负债，说明企业长期融资活动增加，整体资金形势比较稳定。

7、流动负债变动与结构分析流动负债总额为： 160, 万元，较上期增加： %。

在流动负债构成中，营业性负债占比：%，融资性负债占比：%；而上期上述指标分析别为：%、%。

流动负债结构表项目(万元) 2006年 12月2007年 12月新增 (%) 2006年占比 % 2007年占比 %短期借款5, 23, % % % 应付票据9, 8, % % % 应付账款42, 66, % % % 预收账款5, 9, % % % 应付工资8, 11, % % % 应付福利费4, 5, % % % 应付股利4, 1, % % % 应交税金2, % % % 其它应交款% % % 其它应付款16, 30, % % % 预提费用% % % 预计负债% % % 一年内到期的长期负债1, % % %其它流动负债%%%流动负债合计97,160,%%%纵观流动负债变化可以看出：企业营业性负债增长幅度大于流动负债增长幅度，并且也大于融资类负债的增长幅度，说明企业短期资金来源中营业性质负债增加，对外欠款增多，资金压力较上期增大。

8、长期资本变动与结构分析长期资本总额为：241, 万元，比上期的191, 万元，增加： %。

在长期资本构成中，长期借款占比： %，应付债券占比： %，长期应付款占比：%，专项应付款占比：%，其他长期负债占比： %，股本净额占比： %，资本公积占比：%，盈余公积占比：%，未分配利润占比： %；而上期上述指标分析别为：%、%、 %、 %、%、%、%、 %、 %。

从单项较上期相比较而言，长期借款占比：大幅增加，增加%，应付债券占比：基本上没有变化，长期应付款占比：基本上没有变化，专项应付款占比：大幅增加，增加%，其他长期负债占比：大幅增加，增加%，股本净额占比：大幅增加，增加%，资本公积占比：大幅减少，减少 %，盈余公积占比：大幅增加，增加%，未分配利润占比：大幅增加，增加 %。

项目(万元) 2006年12月2007年12月新增 (%) 2006年占比 % 2007年占比 %长期借款5, 16, % % %应付债券% % %长期应付款% % %专项应付款3, % % %其他长期负债11, 26, % % %股本净额19, 39, % % %资本公积118, 99, % % %盈余公积22, 28, % % %未分配利润13, 27, % % %长期资本合计191, 241, % % %净资产收益率% % % --- ---长期资产适合率% % % --- ---由此可见，企业长期资本总额较上期上升，并且主营业务收入较上期上升，净资产收益率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且盈利增长大于长期资本增长速度，长期资本利用情况比较良好；另外企业的长期资产的资金全部来自长期资本，但是比上期下降，采取了比较保守的资本组合方式；由于盈利能力的增加，建议企业可继续以改变现在的资本组合，采取适当比较适中的组合方式，进一步增加盈利能力。