单元情境
客户钱女士是一位“老”股民，她打算投资股票市场，
而其对股票投资分析一无所知。以往都是听从一些小道消息， 结果是屡战屡败，损失惨重。最近，有人告诉她 “XX股票” 要大涨，建议其购买。她有些纠结。 众所周知，进行股票投资，首先要进行股票的基本面分
析。作为投资顾问的你，如何向钱女士就“XX股票”的基本
• 任务3.基本面分析——分析影响“XX股票”行情走势的因素。
分析思路：微观（企业）——中观（所属行业和板 块）——宏观（经济政治） • 任务4.行情走势预测——分析“XX股票”后续行情走势并提 出投资建议。
• 任务5.撰写、提交报告——完成“XX股票”基本面分析报告。
一、前期准备资料的汇总
前期准备——关于宏观分析资料
以往业绩、口碑、学历、管理层薪酬设计等； • 2.公司的股东背景（大股东或控股股东）； • 3.公司的品牌、技术水平、竞争能力、行业地位以 及销售能力；
• 4. 公司的财务状况（三大财务报表、主要财务比
率）。
二、看盘
——观察“所选股票” 近期的行情走势
了解该股成交量、市盈率、换手率、日K线、 周K线、月K线等
女士提出投资建议。
五、撰写、提交报告
报告格式（例）
• 工商银行（601398） 股票基本面分析报告 • 秀逗组合 团队成员名单：林立、 赵雪、关平、刘爽 • 正文 • 一、工商银行（601398）的近期走势（图+文字） • 二、影响工商银行行情走势的因素分析
•
•
三、工商银行后续行情走势预测
四、结论
面提出建议？
布置任务
• 以小组为单位完成“所选股票”基本面分析报告，
从而能够运用基本面分析方法研判个股行情，并向 客户提出投资建议。 • 案例导入：巴菲特的选股思路 • 角色：学生（投资顾问）
能力训练任务分解
• 任务1.资料汇总——以小组为单位对前期课上课下搜集的资 料进行汇总。
• 任务2.看盘——观察“XX股票”近期的行情走势。
结构、和生命周期等；（案例：行业投资的选择）
• 4.宏观分析——分析宏观政治经济态势及宏观经济
政策对股票价格的影响。
四、行情走势预测
• 1.参考阅读专家对股票后市行情预测分析的报告模 板； • 2.依据影响“所选股票” 行情走势的宏观、中观、
微观因素，对“所选股票”后续行情走势作出预测。
• 3.根据对“所选股票”后续行情走势的预测，给钱
三、基本面分析
——基本面分析的
逻辑思路和步骤
基本面分析的逻辑思路
基本面分析
寻找物超所值的股票
股票价格与实际价值之间的关系
股票估值
公司预期回报
利率
宏观经济分析
行业和板块分析
公司分析
基本面分析具体步骤
• 1.找准基本面分析的基本逻辑，以此为线索，展开
对基本因素的全面有序分析； • 2.公司分析——分析公司自身经营管理状况对公司 股票价格的影响；（案例：阅读财务报告的窍门） • 3.行业和板块分析——分析公司所处的行业的市场
前期准备——关于行业和板块分析的资料
• 1.我国行业的门类状况；（重点关注：金融、地产、 环保、农业、石化、医药）
• 2.我国股票的板块分类；（重点关注：低碳经济、 医药生物、电力板块、教育传媒、人民币升值、房 地产 ）
• 3.个股所属行业的市场结构、生命周期等。
前期准备——关于公司分析的资料
• 1.公司管理层的管理能力——管理层的行业资历、
学生自测
——学生对照教学目标检验自己此次课
的学习是否达标 ，教师要及时做好记 录，以期今后进一步提高。
课后作业：
• 案例分析：“天科股份（600378）的基本面分析” （背景资料上传公共邮箱）
股市有风险 入市须谨慎！
谢
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ谢！
《证券投资实务》课第8单元
——《股票的基本面分析》
单元教学设计
基本信息
• 课程针对的岗位：投资顾问
• 课程项目：股票投资 • 单元标题：股票的基本面分析 • 单元教学学时 ：4 • 在整体设计中的位置 ：第8次
单元（任务）目标：
• 能力目标 ： 1.能够根据经济环境、公司经营状况判断个股走势；（100%学生达到） 2.能够根据经济运行态势对证券市场运行状况做出分析判断；（80% 学生达到） 3.通过资料的搜集、整理与分析，培养学生独立搜集、处理信息、独 立获取知识的能力。 （100%学生达到） • 知识目标 ： 1.掌握基本面分析的逻辑思路和具体步骤； 2.把握宏观经济状况、行业状况、公司经营管理状况对股票价格的影 响。 • 素质目标 ： 1.通过团队合作的方式，使学生具有良好的交流沟通能力和团队合作 精神； 2.通过对上市公司财务状况的分析，培养学生严谨的工作作风。
• 参考资料：
教师抽查、点评
注：1.此报告为股票投资分析报告的一部分， 教师在此不进行打分；但组长对成员的参与情 况要进行综合评价（具体见下页表格）。 2.学生做好记录，以便课后进一步完善。
小组考核表（组长）
XXX小组 成员姓名 任务准备 （1分） 参与表达 （1.5分） 报告撰写 （2分） 出勤 总分 （0.5分） （共5分）
• 1.当前的一些宏观经济指标： • GDP、失业率、通货膨胀率、消费者的消费水平、 意愿和变化； • 2.当前宏观经济政策： • 1）货币政策：再贴现率、存款准备金率、公开 市场业务； • 2）财政政策 • 3）产业政策：国家对农业采取的支持政策、国 际对房地产的限制性措施。 • 3.国际经济形势