山东大学《金融投资学》试题
经济学院2003级（B卷）
姓名：学号：成绩：
一、单项选择题（5分，每题0.5分）
1．我国公司法规定发行公司债券的条件正确的是（）。
A.股份有限公司的净资产额不低于人民币6000万元
B.有限责任公司的净资产额不低于人民币3000万元；
C.累计债券总额不超过公司净资产的40％；
D.最近三年对股东连续分配
2．英国属于一种典型的（）的证券市场管理体制。
A．集中立法管理型B．自律管理型
C．二级分级管理型D．三级分级管理型
3．公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序是（）。
A.银行债权,普通债权,优先股票,普通股票
B.普通债权,银行债权,普通股票,优先股票
C.普通股票,优先股票,银行债权,普通债权
D.优先股票,普通股票,银行债权,普通债权
4．以下关于保证金交易的说法错误的是（）。
A.是一种融资融券交易
B.有多头和空头交易两种情况
C.本质上是一种期货交易
D.又称信用交易
5．除按规定分得本期固定股息外，还可再参与本期剩余盈利分配的优先股，称为（）。
A.累积优先股
B.非累积优先股
C.参与优先股
D. 股息可调优先股6．不是普通股股东享有的权利主要有（）。
A.公司重大决策的参与权
B.选择管理者
C.剩余资产分配权
D.股票赎回权
7．道-琼斯工业指数股票取自工业部门的( )家公司。
A.15
B.30
C.60
D.100
8．马科维茨资产组合理论的基本假设不包括（）。
A．投资者的风险厌恶特性B．有效市场假说
C．投资者的不满足性 D. 不计税收和交易成本
9．关于契约型基金和公司型基金的区别错误的说法是（）
A.资金的性质不同
B. 基金投资方式不同
C.发行的证券不同
D.投资者的权限不同
10．下列说法正确的是（）。
A.资本市场线描述的是单个证券与市场组合的协方差与其预期收益率之间
的均衡关系。
B.证券市场线反映了当市场达到均衡时，市场组合与无风险资产所形成的有效组合的收益和风险的关系。
C．CAPM理论的推演是在马科维茨有效组合理论基础上进行的，是基于均值－方差范式推出的，是一个动态过程；而APT模型则是建立在一价定律的基础上，是一个静态过程。
D．APT理论认为资产的预期收益率取决于多种因素；而CAPM理论则认为只取决于市场组合因素。
二、多项选择题（5分，每题1分）
1．关于优先股，下列（）说法是正确的。
A.可以转换成公司债券
B.优先认股权
C.优先分派股息
D.优先清偿剩余资产
2．我国公司法规定股票上市的条件是（）。
A.股本总额不少于5000万元B．持股面值1000元以上股东不少于1000人
C.已公开发行股票D．向社会公开发行股份达共识股份总额的35%
3.关于股票市场正确的说法有( )。
A.场内交易属于交易所交易
B.场外交易又称场外交易
C.上市证券的场外交易称为第三市场
D.第四市场属于场外交易市场
4．投资银行的功能有（）
A.代理证券发行
B.充当佣金经纪人
C. 自营股票买卖
D.投资咨询
5．关于债券价格、到期收益率与票面利率之间关系的描述中，下列哪些是正确的？( )。
A.票面利率<到期收益率，则债券价格<票面价值
B.票面利率<到期收益率，则债券价格>票面价值
C.票面利率=到期收益率，则债券价格=票面价值
D.票面利率>到期收益率，则债券价格<票面价值
E.票面利率>到期收益率，则债券价格>票面价值
三、名词解释（12分，每题2分）
1．流动性风险
2．股票派息
3．“拔档子”投资法
4．卖出期权
5．核准制
6. 蓝筹股
四、简述题（15分，每题5分）
1．简析金融投资与实物投资的关系。
2．简述期货交易中套期保值与投机的区别。
3．简述世界上三大证券法律体系的特点。
五、绘图题（3分）
绘制5日、10日、30日移动平均线，并标出各部位的名称。
六、计算题（10分，第1题6分，第2题4分）
1．某公司股票现行市价为每股8元，该公司有1200万股在外流通股，下列事件会对流通股数量及价格产生什么影响？
（1）发放15%的股票股息。
（2）按3：1配股，配股价为5元/股。
（3）按10%分红。
2．某贴现债券，面值1000元，3年到期，当前销售价格为816.3元，其到期收益率是多少？
山东大学《金融投资学》试题
经济学院2003级（B卷）
参考答案
一、单项选择题
1．C 2．B 3．A 4．C 5．C
6．D 7.B 8. D 9．B 10．D
二、多项选择题
1．A C D
2．A B C
3. A B C D
4．A B C D
5．A C E
三、名词解释
1．流动性风险：也称变现力风险，是指投资者将证券变现而发生损失的可能性。
2．股票派息：股票派息是指股份有限公司用新发行的股票作为股息代替现金股息分配给股东。
也就是说，公司将本来应用于派息的收益纳入资本金，并发行与此等价的新股，交付给股东。
3．“拔档子”投资法：是投资者卖出自己的持有股票，等股票价位下降后再补回来的投资方法，是多头降低成本、保持实力的操作方式之一。
4．卖出期权：也称看跌期权，是指期权购买者在合同规定的有效期内，按照某一协定价格卖出一定数量某种证券的权利。
5．核准制：指在发行证券时，不仅要公开真实情况，而且要求证券发行者将每笔证券发行报请主管机关批准。
在实行证券发行“核准制”的国家中，一般都规定出若干证券发行的具体条件，经主管部们审查许可，证券方可发行。
6. 蓝筹股:指一些大公司发行的普通股股票，也称为热门股股票，这些大公司一般业绩优良，稳定成熟,具有强大的金融实力，并且股票的红利稳定而丰厚。
四、简述题
1．实物投资与金融投资的区别表现在：第一，投资主体不同，实物投资主体是直接投资者，也是资金需求者；第二,投资客体或者说对象不同，实物投资对象是各种实物资产，金融投资对象是各种金融资产；第三，投资目的不同，实物投资目的是从事生产经营活动，获取生产经营利润，金融投资目的在于金融资产的增殖收益。
二者的联系表现在：第一，投资媒介物或者说投资手段相同，都是对货币资金的运用；第二，金融投资为实物投资提供了资金来源，实物投资是金融投资的归宿；第三，金融投资的收益来源于实物投资在再生产过程中创造的物质财富。
2．套期保值是指投资者在买进或卖出某种证券现货时，同时在期货市场上卖出或买进同数量和价格的期货合同。
这样，当期货合同到期时，因价格变动而在现货买卖上所造成的亏损，就可通过期货交易转嫁出去，在期货交易上得到弥补或抵销。
投机是证券期货交易的参加者凭借自己的判断，通过买卖期货，以赚取买卖差价利润为目的的交易活动。
具体地说，当投资者预测未来的行市要上涨，就先按目前的市价买进证券期货，然后再在期货合同到期前以较高的价格转卖，从差价中获利；当投资者预测未来的行情将下跌，就先按目前市价卖出证券期货，然后在期货合同到期之前，以低价买进，从差价中获利。
套期保值者购买或出售期货合同是出于安全和避免价格涨落的风险；而投机者正是利用证券价格的涨落希望通过期货交易获取买卖差价收益。
3．根据世界各国证券法规的特点，可将各国有关证券市场管理的法律大体分为三大体系，即美国法系、英中法系、欧陆法系。