、流动资产结构与变动分析————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：样板公司财务分析报告管易达贴身CFO2010年12月目录一、整体财务状况 (6)二、资产负债分析 (6)1、资产结构与变动分析 (6)2、流动资产结构与变动分析 (7)3、应收款项变动分析 (8)4、存货变动分析 (9)5、存货明细变动分析 (10)6、固定资产结构与变动分析 (12)7、投资结构分析与变动分析 (13)8、资本结构分析与变动分析 (14)9、流动负债结构与变动分析 (16)10、长期资本结构与变动分析 (17)11、资本来源与资本运用适应性分析 (18)三、利润分析 (19)1、利润总额情况 (19)2、营业利润分析 (20)3、收入情况分析 (21)四、成本分析 (22)1、成本结构分析 (22)2、营业成本分析 (23)3、期间费用分析 (24)4、营业费用明细分析 (25)5、管理费用明细分析 (26)6、财务费用明细分析 (28)五、经营风险 (29)1、经营风险分析 (29)2、利润敏感性分析 (30)六、经营效率 (31)1、经营效率分析 (31)2、资金需求分析 (31)七、现金流量分析 (32)1、现金流量表整体分析 (32)2、现金流入结构分析 (33)3、现金支出结构分析 (34)4、现金流入流出比分析 (35)5、现金偿债能力分析 (35)6、获取现金能力分析 (37)7、财务弹性分析 (38)8、收益质量分析 (38)八、财务效益分析 (39)九、资产运营分析 (40)十、偿债能力分析 (42)十一、发展能力分析 (43)1、发展能力分析 (43)2、趋势变动分析 (44)十二、杜邦综合分析 (45)1、整体状况分析 (45)2、利润情况分析 (47)3、资产情况分析 (47)十三、财务危机预警分析判别模型 (48)十四、用户自定义指标分析 (49)样板公司财务分析报告一、整体财务状况2010年12月，实现营业收入为19,205.51万元；营业利润为434.03万元；净利润为2,111.06万元；资产总计为27,500.76万元，其中：货币资金为2,529.78万元，应收账款为3,461.82万元，存货为4,318.43万元；负债合计为17,079.35万元；所有者权益（或股东权益）合计为10,421.41万元。
二、资产负债分析1、资产结构与变动分析2010年12月，资产总额为27,500.76万元，其中流动资产为16,356.25万元，占比为59.48%，流动资产占比很高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起决定性作用；长期投资为31.90万元，占比为0.12%；固定资产为7,563.81万元，占比为27.50%；无形资产及其它资产为3,548.80万元，占比为12.90%，。
而上期上述指标分析别为52.79% 、0.37% 、33.18% 、13.66% 。
资产结构及变动表项目(万元) 2009年12月2010年12月新增(%) 2009年占比% 2010年占比%资产总额18,616.96 27,500.76 47.72% 100.00% 100.00%流动资产9,828.35 16,356.25 66.42% 52.79% 59.48%长期投资68.44 31.90 -53.39% 0.37% 0.12%固定资产6,177.87 7,563.81 22.43% 33.18% 27.50%无形资产及其他资产2,542.30 3,548.80 39.59% 13.66% 12.90%净利润1,520.31 2,490.62 63.82% --- ---总资产利润率8.00% 15.30% 91.25% --- ---资产总额比上期增加8,883.80万元，增长47.72%。
资产总额增加的原因如下：流动资产增加6,527.90万元，固定资产增加1,385.94万元，无形资产及其它资产增加1,006.50万元，共计增加资产8,920.34万元；长期投资减少36.54万元，共计减少资产36.54万元；相比较而言，流动资产大幅增加，增加66.42% ，长期投资大幅减少，减少53.39% ，固定资产大幅增加，增加22.43% ，无形资产及其它资产大幅增加，增加39.59% 。
由此可见，从企业资产数量来看，长期资产、流动资产都较上期增加，流动资产增加的速度快于长期资产，资产总额增加，流动资产的比重增加，企业调整了资产构成的结构。
从资产的质量来看，资产总额增加，净利润增加，净利润增加的速度快于资产，总资产净利率上升，企业资产从质量上优于上期，新增资产带来了新的利润。
2、流动资产结构与变动分析流动资产总额为16,356.25万元，其中货币性资产(货币资金+交易性金融资产)为2,529.78万元，占比15.47%；应收票据为1,080.50万元，占比6.61%；应收款项(应收账款+其他应收款+预付账款)为4,120.89万元，占比50.84%，应收款项占比很高，它的质量决定了流动资产的质量，只有加强应收款项的管理，减少坏账损失，才能提高流动资产的整体质量水平；存货为4,318.43万元，占比26.40%；其它资产为112.73万元，占比0.69%；而上期上述指标分析别为33.12% 、8.24% 、30.31% 、26.65% 、1.68%。
流动资产结构及变动表项目(万元) 2009年12月2010年12月新增(%) 2009年占比% 2010年占比%货币资金3,255.42 2,529.78 -22.29% 33.12% 15.47%交易性金融资产0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00%应收票据809.73 1,080.50 33.44% 8.24% 6.61%应收账款3,067.16 3,461.82 12.87% 31.21% 21.17%预付款项-707.58 659.07 193.14% -7.20% 4.03%其他应收款618.85 4,193.92 577.70% 6.30% 25.64%应收关联公司款0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00%应收利息0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00%应收股利0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00%存货2,619.70 4,318.43 64.84% 26.65% 26.40%一年内到期的非流动资产0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00%其他流动资产165.07 112.73 -31.71% 1.68% 0.69%流动资产合计9,828.35 16,356.25 66.42% 100.00% 100.00%营业收入14,234.11 19,205.51 34.93% --- ---流动资产周转率 1.93 2.35 21.97% --- ---流动资产总额比上期增加6,527.90万元，增长率为66.42%。
流动资产总额增加的原因如下：应收票据增加270.77万元，应收款项增加1,761.31万元，存货增加1,698.73万元，共计增加流动资产3,730.81万元；货币性资产减少725.64万元，其他资产减少52.34万元，共计减少流动资产777.98万元；货币性资金减少，减少的速度慢于流动资产增加速度，货币性资金的比重下降，公司应付市场变化的能力减弱；应收款项增加，增加的速度快于流动资产，应收款项的比重上升，货款回收情况不如上期，应加强货款回收；存货增加，增加的速度慢于流动资产，存货的比重下降，企业存货占用资金相比下降，但企业还应加强存货管理及销售工作。
纵观流动资产变化可以看出：企业应收款项增长幅度大于流动资产增长幅度，并且也大于其它类资产的增长幅度，说明企业货款回收情况不够理想，应加强货款回收。
企业在流动资产增加的同时，销售收入也增加，并且增幅大于流动资产，流动资产经营质量较上期提高较多。
3、应收款项变动分析本期应收款项合计8,314.81万元，其中应收账款为3,461.82万元，占比41.63%，预付款项为659.07万元，占比7.93%，其他应收款为4,193.92万元，占比50.44%；而上期上述指标分析别为3,067.16万元，占比102.98% 、为-707.58万元，占比-23.76% 、为618.85万元，占比20.78% 。
从单项较上期相比较而言，应收账款大幅增加，增加12.87% 、预付款项大幅增加，增加193.14%、，其他应收款大幅增加，增加577.70% 。
应收款项变化表项目(万元) 2009年12月2010年12月新增(%) 2009年占比% 2010年占比%应收账款3,067.16 3,461.82 12.87% 102.98% 41.63%预付款项-707.58 659.07 193.14% -23.76% 7.93%其他应收款618.85 4,193.92 577.70% 20.78% 50.44%应收款项合计2,978.43 8,314.81 179.17% 100.00% 100.00%营业收入14,234.11 19,205.51 34.93% --- --- 通过分析可以看出：营业收入的上升的速度超过应收账款的130%，说明企业产销两旺，销售形势非常好，并且货款回笼非常及时。
4、存货变动分析在存货搭配分析中，可以看出存货为4,318.43万元，营业成本为14,661.23万元；而上期上述指标分析别为2,619.70万元、为11,047.17万元。
从单项较上期相比较而言，存货大幅增加，增加64.84% ，营业成本大幅增加，增加32.71% 。
存货变化表项目名称2009年12月2010年12月新增%存货2,619.70 4,318.43 64.84%营业成本11,047.17 14,661.23 32.71%毛利率21.60% 23.10% 6.94%存货周转率 5.08 6.79 33.77%通过毛利率及存货周转率的变化分析，可以看出企业毛利率的上升，主要是由于价格上升引起的，并促进存货的加速周转，说明市场上的同类产品已经需大于供的状态，市场购买者的购买欲望比较强。
企业可以充分利用当前的有利时机，扩大销售进一步积累资金，为下一步的竞争做好财务准备；另外通过存货的搭配分析可以看出：企业存货的增加超过营业成本增加的1.3倍，增幅过大，与营业成本变化不协调，有可能企业原材料采购过多。
5、存货明细变动分析本期存货总额为0.00万元；其中原料为0.00万元，占比为0.00%；在制品及自制半成品为0.00万元，占比为0.00%；产成品为0.00万元，占比为0.00%；其它存货为0.00万元，占比为0.00%。