2018年可转债市场调研分析报告报告编号：OLX-GAO-009
完成日期： 2018-08-31
目录
第一节可转债市场发展环境 (6)
一、可转债行业相关政策 (6)
二、可转债行业宏观环境 (6)
1、国民经济运行情况GDP (6)
2、居民消费支出情况 (7)
3、消费价格指数分析 (8)
第二节可转债行业发展现状 (12)
一、金融行业发展现状 (12)
二、可转债市场发展现状 (14)
第三节债券市场银行板块分析 (19)
一、银行业基本面情况 (19)
二、银行转债估值 (24)
三、个券分析 (25)
1、宁波银行 (25)
2、光大银行 (35)
3、常熟银行 (41)
4、无锡银行 (46)
四、小结 (49)
第四节债券市场券商板块分析 (50)
一、券商基本面情况 (50)
二、券商转债估值 (53)
三、个券分析 (54)
1、东方财富 (54)
2、国泰君安 (58)
3、长江证券 (64)
第五节可转债市场发展趋势 (68)
图表目录
图表1：2011-2018年上半年中国国内生产总值及增速 (7)
图表2：2014-2017年可转债发行均值走势 (14)
图表3：2017年可转债规模分布 (15)
图表4：各行业可转债发行规模占比情况 (16)
图表5：SW银行市净率 (19)
图表6：商业银行净利润 (19)
图表7：商业银行资产规模 (20)
图表8：商业银行净息差 (21)
图表9：金融机构人民币贷款加权平均利率 (21)
图表10：商业银行不良贷款余额及比例 (22)
图表11：商业银行关注类贷款占比 (22)
图表12：商业银行贷款损失准备金及拨备覆盖率 (23)
图表13：转换价值与转股溢价率（5月25日） (24)
图表14：银行转债转股溢价率变化 (25)
图表15：宁波银行营业收入及增速 (26)
图表16：宁波银行归母净利润及增速 (27)
图表17：宁波银行生息资产规模与净息差情况 (29)
图表18：宁波银行贷款余额情况 (31)
图表19：宁波银行贷款业务结构 (31)
图表20：宁波银行不良贷款拨备覆盖率 (32)
图表21：地区不良贷款率 (33)
图表22：宁波银行个人贷款和垫款（千元） (34)
图表23：金融机构人民币居民消费贷款月度数据 (35)
图表24：光大银行同业资产和一般性贷款规模（万元） (36)
图表25：光大银行生息资产结构 (36)
图表26：光大银行计息负债结构 (37)
图表27：光大银行资本充足率 (38)
图表28：光大银行净息差 (39)
图表29：光大银行营业收入及增速 (39)
图表30：光大银行归母净利润及增速 (40)
图表31：光大银行非利息收入 (40)
图表32：光大银行不良率与拨备覆盖率 (41)
图表33：常熟银行营业收入及增速 (42)
图表34：常熟银行同业资产和同业负债 (45)
图表35：常熟银行不良贷款情况 (45)
图表36：无锡银行营业收入及增速 (46)
图表37：无锡银行归母净利润及增速 (46)
图表38：无锡银行不良率及拨备覆盖率 (47)
图表39：江阴银行营业收入及增速 (48)
图表40：江阴银行归母净利润及增速 (48)
图表41：江阴银行不良率及拨备覆盖率 (48)
图表42：SW证券Ⅱ市净率 (50)
图表43：券商行业营收与净利润（亿元） (50)
图表44：券商融资融券规模（亿元） (51)
图表45：转换价值与转股溢价率（5月25日） (53)
图表46：券商转债转股溢价率变化 (53)
图表47：东方财富营业收入及增速 (54)
图表48：东方财富归母净利润及增速 (54)
图表49：东方财富营业收入及其构成（万元） (55)
图表50：东方财富基金第三方销售情况 (56)
图表51：东方财富基金第三方销售情况（续） (57)
图表52：东方财富成本费用比例（%） (58)
图表53：国泰君安营业收入及增速 (59)
图表54：国泰君安归母净利润及增速 (59)
图表55：国泰君安经纪业务收入 (61)
图表56：国泰君安投行业务收入 (63)
图表57：国泰君安国外业务情况 (63)
图表58：长江证券营业收入及增速 (64)
图表59：长江证券归母净利润及增速 (65)
图表60：长江证券营业费用率 (66)
表格目录
表格1：2016-2018年5月居民消费价格指数（CPI） (10)
表格2：2016-2018年5月工业生产者出厂价格指数（PPI） (11)
表格3：截至2018年6月22日待发行公募可转债及可交债发行进度统计 (12)
表格4：主要上市银行2017年业绩比较 (28)
表格5：主要上市银行不良率与拨备覆盖率’ (32)
表格6：主要上市银行资本充足率 (38)
表格7：主要上市区域性银行业绩情况 (41)
表格8：主要上市区域性银行净息差 (44)
表格9：上市券商2017年业绩比较 (52)
表格10：市值前20上市券商2017年业绩比较 (60)。