• 1. 客户风险偏好的分类
• 1) 积极进取型 • 2) 温和进取型 • 3) 中庸稳健型 • 4) 温和保守型 • 5) 极端保守型
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个人理财教案第2章
二、客户风险偏好的分类及风险承受能力评估
• 2. 客户风险承受能力的评估
• 1) 评估目的 • 2) 常见的评估方法
• (1) 客户投资目标。 • (2) 对投资产品的偏好。 • (3) 实际生活中的风险选择。 • (4) 风险态度。 • (5) 概率和收益的权衡。
• (1) 终值。 • (2) 现值。 • (3) 利息。 • (4) 利率(或通货膨胀率)。 • (5) 时间。 • (6) 必要报酬率。 • (7) 期望报酬率。 • (8) 实际报酬率。
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个人理财教案第2章
一、货币时间价值的基础知识
• 3. 货币时间价值的计算
• 1) 单利
• 单利是只就初始投入的本金计算利息的一种计算制度。
期 算务险资休
青年单 *** *** * * * 身 期
家庭形 ** ** ** ** * 成 期
家庭成 ** *** ** ** ** 长 期
家庭成 * * ** *** ***
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个人理财教案第2章
二、生命周期理论在个人理财方面的运用
• 3. 家庭生命周期各阶段的理财策略和产品选择
• (5) 公式表示为
• C=a·WR+c·Y1
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个人理财教案第2章
二、生命周期理论在个人理财方面的运用
• 1. 家庭生命周期各阶段特征及财务状况
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个人理财教案第2章
二、生命周期理论在个人理财方面的运用
2. 家庭生命周期各阶段的理财需求
家庭生 命
理财需求要素
周预 债 风 投 退
• 在青年单身期，收入较低而消费支出较高，资产较少而负债较多，
净资产可能为负，此时的理财重点是提高自身获得未来收益的能
力，如加大人力资本方面的投资。
• 家庭形成期是家庭的主要消费期，经济收入增加而且生活稳定，
家庭已经有一定的财力和基本生活用品。
• 在家庭成长期，家庭有稳定收入，最大开支是医疗保健费、子女
通年金。
• 永续年金的现值为：
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• P=A/i
个人理财教案第2章
第三节 客户的风险属性
• 客户的风险属性主要包括客户的风险承受能力 和风险偏好两方面因素。
• 客户的风险承受能力是指客户在面对风险时， 在财力和精神上的忍耐程度，而客户的风险偏 好则指客户对待风险的态度，这两者之间存在 密切的关系。一个优秀的个人理财规划师，应 该首先考虑客户的风险承受能力，再在其风险 偏好的基础上为客户确定合理的风险水平。
• 年金有多种形式，如保险费、直线法下计提的固定 资产折旧、等额分期付款以及零存整取或整存零取 储蓄等。
• 年金按其每次收付发生的时点不同，可分为普通年 金、预付年金、递延年金和永续年金。
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个人理财教案第2章
二、年金
• 1. 普通年金
• 普通年金又称后付年金，是指于各期期末收付的年金。
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个人理财教案第2章
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一、影响客户风险承受能力的因素
• 1. 个人财富 • 2. 年龄 • 3. 教育程度 • 4. 性别 • 5. 婚姻状况 • 6. 就业状况 • 7. 出生顺序 • 8. 理财目标的弹性 • 9. 投资者主观的风险偏好
个人理财教案第2章
二、客户风险偏好的分类及风险承受能力评估
教育及智力开发费用，此时精力充沛，又积累了一定的工作阅历
和投资经验，风险承受能力增强，可以考虑建立不同风险收益的 投资组合。
• 在家庭成熟期，父母的工作能力、工作经验、经济状况都达到巅
峰状态，子女已完全自立，债务已逐渐减轻。
• 家庭衰老期收益性需求最大，这时的理财一般以保守防御为原则，
目标是保证有充裕的资金安度晚年，因此投资组合中债券比重应
• 2) 复利
• 复利是本金和利息都要计算利息的一种计算制度。
• (1) 复利终值
• 复利终值的计算公式如下：
• (2) 复利现值
• 复利现值的计算公式如下：
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个人理财教案第2章
二、年金
• 年金是指在一定时期内系列、等额收付的款项，通 常记作A。
• 年金的特征是在一定的时期内，每次收付款的时间 间隔相同，收付的金额相等、现金流的方向相同。
• 该理论对消费者的消费行为提供了全新的解释，并 指出：
• 个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，
在整个生命周期内实现消费的最佳配置。人们通常在 工作期间储蓄，然后将这些储蓄用于他们退休期间的 支出。
• 人口的年龄结构是决定消费和储蓄的重要因素。
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个人理财教案第2章
一、生命周期理论的主要内容
二、年金
• 2. 预付年金
• 1) 预付年金终值
• n期预付年金终值是(n+1)期普通年金的终值减去A。
• FV= A(F/A,i,n+1)-A
• = A[(F/A,i,n+1)-1]
• 2) 预付年金现值
• n期预付年金终值是(n-1)期普通年金的现值加上第 一期期初的年金A。
• 预付年金现值的计算公式为：
• (1) 消费在消费者的一生中保持不变。
• (2) 消费支出是由终身收入+初始财富来融资的。
• (3) 每年将消费掉(1/个人预期寿命)的财富。
• (4) 当前消费取决于当前财富和终身收入。无论 是劳动收入还是财富增加，都将提高消费支出； 延长相对于退休时间的工作时间从而增加终身收 入并且缩短负储蓄的时间长度，也会提高消费。
个人理财教案第2章
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2020/11/2
个人理财教案第2章
第二章 个人理财的基础知识
• 本章精粹：
• 生命周期理论
• 家庭生命周期各阶段特征及财务状况
• 货币的时间价值的计算
• 年金的特征及计算
• 可保风险的特征
• 个人理财的风险管理方式
• 客户的风险承受能力评估
• 客户的风险偏好分类
种。
• 计算方法一：按照n期普通年金和m期复利贴现。
• P=A(P/A,i,n)(P/F,i,m)
• 计算方法二：按照m+n期普通年金的现值，减去m期普通年金的
现值。
• P=A(P/A,i, m+n)-A(P/A,i, m)
• 4. 永续年金
• 无限等额支付的年金，称为永续年金。即期数趋向于无穷远的普
• 1) 普通年金终值 • 普通年金终值的计算公式为：
• 2) 偿债基金
• 偿债基金是指为了使年金终值达到清偿到期债务 或满足企业到期特定的财务需要而于每年年末等 额存入银行或支付给相应机构的存款准备金。
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个人理财教案第2章
二、年金
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• 3) 普通年金现值
• 普通年金现值是指为在每期期末取得相等金额 的款项，现在需要投入的金额，即各期期末的 现金流量相当于现在的价值。
货币的时间价值，是指在不考虑风险和 通货膨胀的情况下，货币经过一定时 间的投资和再投资所产生的增值，也 称为资金的时间价值。
年金是指在一定时期内系列、等额收付 的款项，通常记作A。年金的特征是 在一定的时期内，每次收付款的时间 间隔相同，收付的金额相等、现金流 的方向相同。年金按其每次收付发生 的时点不同，可分为普通年金、预付 年金、递延年金和永续年金。
该最高。
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个人理财教案第2章
第二节 货币的时间价值
• 一、货币时间价值的基础知识
• 1. 货币时间价值的含义
• 所谓货币的时间价值，是指在不考虑风险和通货膨 胀的情况下，货币经过一定时间的投资和再投资所 产生的增值，也称为资金的时间价值。
• 货币之所以具有时间价值，至少有三个方面的原因。
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个人理财教案第2章
本章小结
生命周期 理论
货币的时 间价 值
个 人 理 财 的 基 础 知 识
PPT文档演模板风险与保
生命周期理论指出：个人是在相当长的 时间内计划他的消费和储蓄行为的， 在整个生命周期内实现消费的最佳配 置。人们通常在工作期间储蓄，然后 将这些储蓄用于他们退休期间的支出。 人口的年龄结构是决定消费和储蓄的 重要因素。
• PV= A(P/A,i,n-1)+A
• = A[(P/A,i,n-1)+1]
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个人理财教案第2章
二、年金
• 3. 递延年金
• 递延年金是指第一次支付发生在第二期或者第二期以后的普通年
金。其终值的计算与普通年金终值的计算相同。
• 设递延期数为m，付款期限为n，递延年金的现值计算方法有两
风险就是指在特定的时间内、特定的客 观情况下，某种收益或损失发生的不 确定性。
个人理财风险管理包含几种方式：风险 规避、风险控制、风险转移、风险自 留、风险分散。
个人理财教案第2章
演讲完毕，谢谢听讲!
再见，see you again
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2020/11/2
个人理财教案第2章
• (1)货币可用于投资，获得利息，从而在将来拥 有更多的货币量。
• (2)货币的购买力会因通货膨胀的影响而随时间 改变。
• (3)一般来说，未来的预期收入具有不确定性。 投资可能产生投资风险，需要提供风险补偿。
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个人理财教案第2章
一、货币时间价值的基础知识
• 2. 货币时间价值元能再次买下曼哈顿吗？