2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业资格考前练习一、单选题1.以下关于信息比率说法中，正确的有( )。
Ⅰ信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益Ⅱ信息比率越小，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益Ⅲ信息比率越大，则在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益Ⅳ信息比率计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益进行风险调整的分析指标A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第15章>第2节>风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用【答案】：C【解析】：信息比率计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。
信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。
信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。
知识点：掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用；2.普通股股东分配多少股利取决于( )。
Ⅰ公司的经营成果Ⅱ公司的财务报表Ⅲ再投资需求Ⅳ管理者对支付股利的看法A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ点击展开答案与解析>>>【知识点】：第7章>第1节>各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别【答案】：D【解析】：普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利。
但分配多少股利取决于公司的经营成果、再投资需求和管理者对支付股利的看法。
优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金(没有到期期限)的债券，但其股息一般比债券利息要高一些。
3.根据货币时间价值概念，下列不属于货币终值影响因素的是( )。
A、计息的方法B、现值的大小C、利率D、市场价格>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第3节>PV和FV的概念、计算和应用【答案】：D【解析】：第n期期末终值的计算公式为：①复利，；其中FV表示终值，PV表示现值，i表示利率，n表示年限②单利，FV=PV*(1+i*t)。
其中FV表示终值，PV表示现值，i表示利率。
从这个两个公式中可以看出，终值与计息方法、现值的大小和利率相关，而与市场价格无关。
考点终值4.所有者权益中资本公积不包括( )。
A、政府专项拨款转入B、股票发行溢价C、按面值计算的股本金D、法定财产重估增值>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用【答案】：C【解析】：资本公积包括股票发行溢价、法定财产重估增值、政府专项拨款转入等。
选项C属于股本。
5.常用的免疫策略有( )。
Ⅰ所得免疫Ⅱ面值免疫Ⅲ价格免疫Ⅳ或有免疫A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>债券久期的概念、计算方法和应用【答案】：A【解析】：常用的免疫策略主要包括：所得免疫、价格免疫和或有免疫。
知识点：掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用；6.GIPS输入数据相关规定包括自2011年1月1日起，组合必须以( )进行实际估值。
A、历史成本B、预期价值C、平均价值D、公允价值>>>点击展开答案与解析【知识点】：第15章>第6节>GIPS收益率计算的相关规定【答案】：D【解析】：GIPS输入数据自2011年1月1日起，组合必须以公允价值进行实际估值。
知识点：理解全球投资业绩标准(GIPS)的目的、作用和要求；7.股东自由现金流贴现模型计算的现值是( )。
A、现金净流量B、权益价值C、资产总值D、总资本>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第4节>内在估值法与相对估值法的区别【答案】：A【解析】：按照自由现金流贴现模型，公司价值等于公司预期现金流量按公司资本成本进行折现，将预期的未来自由现金流用加权平均资本成本(WACC)折现到当前价值来计算公司价值，然后减去债券的价值进而得到股票的价值。
考点自由现金流(FCFF)贴现模型8.通常，可行集的形状是( )。
A、B、C、D、>>>点击展开答案与解析【知识点】：第12章>第1节>有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念【答案】：B【解析】：通常，可行集的形状如图12—3所示：知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念；9.我们把可以通过构造资产组合分散掉的风险称为( )。
A、系统性风险B、非系统性风险C、可分散化风险D、总风险>>>点击展开答案与解析【知识点】：第12章>第2节>系统性风险和非系统性风险的概念【答案】：B【解析】：我们把可以通过构造资产组合分散掉的风险称为非系统性风险，不能通过构造资产组合分散掉的风险称为系统性风险。
知识点：掌握系统性风险和非系统性风险的概念以及β系数的含义；10.麦考利久期(duration)，指的是债券本息所有现金流的加权( )到期时间。
A、最高B、最低C、平均D、全部点击展开答案与解析>>>【知识点】：第8章>第2节>债券久期的概念、计算方法和应用【答案】：C【解析】：为了全面反映债券现金流的期限特性，美国学者麦考利(Macaulay)于1938年引入久期(Duration)概念，将其定义为债券本息所有现金流的加权平均到期时间，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间。
知识点：掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用；11.( )，麦考利(Macaulay)为评估债券的平均还款期限，引入久期的概念。
A、1925年B、1938年C、1953年D、1979年>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>债券久期的概念、计算方法和应用【答案】：B【解析】：为了全面反映债券现金流的期限特性，美国学者麦考利(Macaulay)于1938年引入久期(Duration)概念，将其定义为债券本息所有现金流的加权平均到期时间，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间。
知识点：掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用；12.在下行标准差计算中，目标收益率可以是( )。
Ⅰ风险收益率Ⅱ无风险收益率Ⅲ自定义目标收益率Ⅳ区间平均收益率A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第14章>第2节>最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性【答案】：D【解析】：或者自定义的目标收益率。
也可以是无风险收益率，目标收益率可以是区间平均收益率，知识点：理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性；13.对于每一个有效投资组合而言，给定其风险的大小，便可根据资本市场线知道其( )的大小。
A、标准差B、方差C、历史收益率D、预期收益率>>>点击展开答案与解析【知识点】：第12章>第2节>资本市场线和证券市场线的概念与区别【答案】：D【解析】：对于每一个有效投资组合而言，给定其风险的大小，便可根据资本市场线知道其预期收益率的大小。
知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别14.对资产=负债+所有者权益的说法中，错误的是( )。
A、资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产B、负债表示企业所应该支付的所有债务C、所有者权益包括四个部分：股本、资本公积、盈余公积、未分配利润D、所有者权益是指企业总资产>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第1节>资产、负债和权益的概念和应用【答案】：D【解析】：所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值。
知识点：掌握资产、负债和权益的概念和应用；15.夏普比率数值越小，表示单位总风险下超额收益率( )。
A、越高B、越低C、不变D、无法说明>>>点击展开答案与解析【知识点】：第15章>第2节>风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用B：【答案】．【解析】：夏普比率数值越小，表示单位总风险下超额收益率越低。
知识点：掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用；16.现金流量表的作用不包括( )。
A、分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因B、直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势C、评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况D、反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用【答案】：B【解析】：现金流量表的作用包括反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力；评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况；分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因；通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。
考点现金流量表17.基金业绩评价的目的包括( )。
Ⅰ有助于帮助基金公司更好地量化分析基金经理的业绩水平Ⅱ满足基金管理人信息披露或者品牌宣传等外部需求Ⅲ有利于解决基金管理人与基金投资者信息不对称问题Ⅳ帮助投资者辨识具有投资能力的基金经理A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第15章>第1节>投资业绩评价的目的【答案】：B【解析】：基金业绩评价是促进基金行业健康发展的重要环节，建立一套完备的基金业绩评价体系无论对基金管理人还是基金投资者都具有非常重要的意义。
基金公司需要对所管理的基金由于信息披露或者品牌宣传等外部需求，对基金管理人而言，进行业绩评价。
同时，考虑基金经理的投资策略与投资风格不同，通过基金业绩评价有助于帮助基金公司更好地量化分析基金经理的业绩水平，为投资目标匹配、投资计划实施与内部绩效考核提供参考。
对基金投资者而言，投资者投资基金的目标是多样化的，如保全资本、跑赢通货膨胀、获取较高的绝对收益、获取较高的风险调整后收益18.三大经典风险调整绩效衡量方法不包括( )。
A、特雷诺指数B、夏普指数C、绩效指数D、詹森指数>>>点击展开答案与解析【知识点】：第15章>第2节>风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用【答案】：C【解析】：三大经典风险调整绩效衡量方法为：特雷诺指数、夏普指数和詹森指数。