案
• 农业银行
·传农行近1.2亿资金失陷中行诈骗案 正进行自查
要 ·银监会查处农行包头分行违法案件 涉案金1.1亿 案 ·农行包头分行曝出亿元违法经营案 有43人受处理
知
•建设银行
多 ·涉嫌收取信贷回扣 建设银行董事长张恩照辞职 •资料来源：
少 ·建行吉分行800万美元失窃 相关责任人可能潜逃 http://finance.qq.
商业银行市场风险管理
•近年来影响较大的银行损失案例：
1974年，德国赫斯塔特银行、美国富兰克林银行倒闭
1992年，国际信贷商业银行倒闭
1994年，法国里昂信贷银行爆出巨亏：500亿法郎
1995年，英国巴林银行倒闭：18亿美元
1995年，日本大和银行巨额亏损：11亿美元
1996年，日本三井住友银行巨额亏损：17亿美元
－－－世界银行副行长卡拉里
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•近年来影响较大的系统性银行危机：
1980～1993年，美国储贷协会 1990～2002年，日本 1988～1993年，挪威 1991～1994年，瑞典 1994年，墨西哥 1997～1998年，东南亚、日本、韩国、香港、俄罗斯 1999年，巴西 2000年，土耳其 2001年，阿根廷
“本行承受的市场风险主要来自本行资产负债表中的资产与负债以及资产 负债表外承诺及担保。影响本行的市场风险主要有利率风险和汇率风险。” “截至2006年6月30日止6个月及截至2005年12月31日止的这一年度，本 行净利息收入分别占总收入的89.3%及89.3%。” “于2006年6月30日，本行资产的7.2%和负债的5.2%都是以外币计价。为 降低本行美元资产面临的汇率风险，本行向汇金公司购入了一项期权，可于 2008年分12期以特定的人民币兑美元汇率向汇金公司出售最多120亿美元。 未来汇率发生的变化，可能会对本行的财务状况、经营业绩以及本行满足资 本充足率和其他监管规定的能力产生不利影响。”
行或H股发行的报导或由本行发放有关H股发行的资料
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Ⅰ-1 认识风险
市场风险 操作风险
声誉风险
信用风险
…… 法律风险
流动性风险 战略风险
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Ⅰ-1 认识风险
巴塞尔协议将存在于公司、金融机构、零售、投资银行与交易、支 付清算、代理与资产管理等各项业务中的风险，最终归结为三大类： 信用风险、市场风险、操作风险
（一）本行面临我国银行业竞争日趋激烈的风险 （二）我国银行业的监管环境正在转型中，可能有所改变 （三）本行面对利率变化及其他市场风险，而本行对冲市场风险的能力有限 （四）国内法规对银行的投资范围作出若干限制，从而在一定程度上限制了
本行为追求较高回报而将投资组合多元化或对冲有关本行人民币资产风 险的能力 （五）本行面临与境内外监管机构检查监督相关的风险 （六）本行信贷风险管理的有效性受到在国内所能得到的信息的质量和范围 的影响 （七）本行的贷款分类及其他制度在某些方面有别于某些国家或地区 （八）本行贷款损失准备根据中国会计准则确定，如中国会计准则或其应用 （九）本行无法保证本招股说明书中有关我国、我国经济及我国和全球银行 业的事实、预测和统计的准确性和可比性 （十）本行股东质押股份的能力受到适用国内法律及监管规定限制 （十一）收购本行已发行股份的5%或以上均须取得中国银监会的事先批准
•Ⅰ-1 认识风险 ---国内商业银行的风险特征
市场环境变化知多少?
？ ·建行证实3.2亿惊天骗案 披露吉林分行4亿元大案 com/zt/2005/yinhΒιβλιοθήκη •工商银行angan/
·审计署披露工商银行审计结果查出涉案金额69亿
·张晨案影响渐现 工行追讨开开实业2.43亿借款
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•Ⅰ-1 认识风险 ---国内商业银行的风险特征
银行高管落马知多少？
•张恩照
• 2004年中行和建行获准用全部的所有者权益（计3000亿元） 冲销坏账
• 2005年，工行处理不良贷款7050亿元。其中4590亿元直接 剥离给资产管理公司，2460亿元划归财政部和工行共管基金 账户，并委托给华融资产管理公司处置。
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•Ⅰ-1 认识风险 ---国内商业银行的风险特征
公司业务 金融机构业务
零售业务
投资银行/交易业务
支付清算业务
代理、信托和资产管理
信用风险 高 高 高 中 低 低
市场风险 低 低 低 高 低 低
操作风险 低 低 高 中 高 高
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市场风险
是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品 价格）的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失 的风险。
有人估计，中国银行业的不良贷款可能高达50000亿美元。 这约是中国保险和证券市场规模总和的两倍。
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•Ⅰ-1 认识风险 ---国内商业银行的风险特征
•中国银行
·中行黑龙江河松街支行诈骗案涉案金额超10亿元
银 ·中国银行又曝骗贷案 房产开发商骗取房贷6亿元
行 ·中行高山事件牵连到多家银行 极可能是一起窝案 大 ·中国银行济源支行职员涉嫌贷款诈骗亿元案开庭
•王雪冰
•朱小华
•刘金宝
•段晓兴
•赵安歌
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•Ⅰ-1 认识风险 ---国内商业银行的风险特征
市场环境变化知多少?
•如何合 理定价？
• 1996-2004年间8次降息，2004年以来5次加息（详见下表）
• 2004年10月29日起放宽人民币贷款利率浮动区间，金融机构 (不含城乡信用社)的贷款利率原则上不再设定上限，对农信社 的贷款利率最高上浮系数扩大为基准利率的2.3倍。
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三、其他相关风险 （一）社会经济环境的变化，可能影响本行的业务 （二）股利的支付受我国法律法规的限制 （三）本行受到国家货币兑换的限制，并会受到未来汇率变化的影响 （四）本行正在同时进行H股发行并拟在香港联交所挂牌上市。上市
后本行H股股价的波动可能会影响本行A股的股价 （五）本行过去分派的股利未必反映日后的股利政策 （六）本行郑重提醒投资者不应依赖报章或其他传媒有关本行A股发
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Ⅰ-1 认识风险 ---国内商业银行的风险特征
不良贷款知多少？
根据可获资料，1999年以来银行不良贷款剥离统计如下：
• 1999年，剥离不良资产13939亿元，其中四家国有商业银行 剥离不良贷款约为10000亿元；
• 2004年，建行先后剥离不良贷款1858亿元；同年，中行核销 和剥离了2544亿元坏账；交行处置不良贷款641亿元；
1997年，英国国民西敏士银行巨额亏损：5000万英镑
2002年，联合爱尔兰银行巨额亏损：6.9亿美元
2004年，澳大利亚澳洲银行巨额亏损：1.4亿美元
… … … …
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•反思：
损失为什么会发生？
是风险本身具有不可控性，还是管理者的控制能 力不够？
如何才能避免损失的发生？
是消极回避，还是积极管理？
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操作风险
是指由于内部流程、人员行为和系统失当或失败， 以及由于外部事件而导致损失的危险。
• 瑞穗证券的“乌龙指”事件
2005年12月8日，嘉克姆公司在东京证券交易所创业 板上市。该公司股票认购价格为每股61万日元，并已售出 3000股。瑞穗证券公司操盘手当天将“以61万日元的价格 出售1股股票”操作为“以1日元价格出售61万股股票”。 受此错误操作影响，瑞穗证券最终经济损失将超过300亿日 元。这一因操作错误带来的损失规模是史无前例的。
贷款处置 （二）日后本行贷款组合的实际损失可能大于贷款减值损失准备 （三）本行的信贷风险集中于若干行业 （四）本行贷款的抵押品或保证未必可以完全保障本行不受相关
的信用风险的影响 （五）本行可能无法符合中国银监会制定的资本充足要求 （六）本行不能保证本行的风险管理和内部控制政策与程序，能
够有效控制或抵御所有信用风险及其他风险 （七）本行面临若干与运营改革措施相关的风险
商业银行市场风险管理
2020/11/8
商业银行市场风险管理
主要内容：
PartⅠ 认识市场风险 PartⅡ 管理市场风险 PartⅢ 案例分析
商业银行市场风险管理
PartⅠ 认识市场风险
内容安排： Ⅰ-1 认识风险 Ⅰ-2 认识市场风险 Ⅰ-3 认识市场风险管理
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Ⅰ-1 认识风险
• 2007年2月，世界银行发布《中国经济季报》指出，中国应取
消农信社贷款利率上限
•如果利差
年份
存款利率 贷款利率 利差
缩小怎么 办？
1996年5月1日调整前 10.98 12.24 1.26
2004年10月29日调整 1.98 前
5.31 3.33
2007年3月18日起
2.79
6.39 3.6 商业银行市场风险管理
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Ⅰ-1 认识风险
•风险给商业银行带来了什么？
• 是损失,还是收益? • 是威胁,还是机会?
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•Ⅰ-1 认识风险
关键词一：损失
“在过去20年，我们已经目睹了近120多个银行危机， 这120多个危机发生在100多个国家和地区中，对大部 分国家来说，为这些危机所付出的沉重代价占据了GDP 总额的15％，造成了很重大的经济损失。总体来看，这 些重大的经济成本将近两万亿美元，这相当于对发展中 国家进行官方援助的总额。”
商业银行市场风险管理
（八）因本行产品、服务和业务范围的不断扩大而使本行承担新的风险 （九）本行未必能够完全察觉和防止本行员工或第三方的诈骗或其他不
当行为 （十）本行可能面临流动性风险 （十一）本行可能面临与信息科技系统有关的风险 （十二）本行作出的某些资产负债表外的承诺使本行面临相关信用风险 （十三）本行必须遵守境内外监管机构颁布的运营要求和指导原则，而