货币银行学 第五章29
§ 4 中央银行的业务
30
一、中央银行业务活动原则
不兼营一般银行 业务 基本不支付存款 准备金利息
不以盈利为目的
资产具有较大流 动性
业务信息公开
相对独立性
货币银行学 第五章31
中国人民银行的资产负债表
单位：亿元
报表项目 国外资产 外汇 货币黄金 其他国外资产 2003.12 29841.80 337.24 962.81 报表项目 货币发行 金融机构存款 非金融机构存款 2003.12 52841.36 21240.48 22558.04 9042.84 31141.85 储备货币
货币银行学 第五章21
4、欧洲中央银行
欧洲中央银行是一个典 型的跨国中央银行，是根据 1992年《马斯特里赫特条约》 的规定于1998年7月1日正式成 立的，是为了适应欧元发行 流通而设立的金融机构，同 时也是欧洲经济一体化的产 物。其职责和结构以德国联 邦银行为模式，独立于欧盟 机构和各国政府之外，负责 制定和实施欧洲货币联盟内 统一的货币政策。
货币银行学 第五章26
2、中央银行的独立性问题的矛盾表现


由于中央银行与政府的特殊关系，当国家社会经济处 于平稳发展的时候，政府与中央银行的独立性问题能 够协调，中央银行能够比较自觉地履行自己的职责。 当国家经济、金融出现困难甚至危机的时候，政府与 中央银行的独立性往往出现不协调，政府较多地考虑 就业、增长、社保等社会问题，而中央银行较多考虑 经济金融的稳定、秩序等经济问题。尽管双方在最终 目标上是一致的，但在现实目标的选择上往往由不同 的考虑，从而出现矛盾。

货币银行学 第五章3
§ 1 中央银行的产生和发展
4
一、中央银行的产生
中央银行是银行业发展到一定阶段之后的产物， 它的产生适应了以下几个方面的需要： 统一货币发行的需要 为什么要有 中央银行？ 统一票据清算的需要 最后贷款人的需要 金融管理的需要
二、中央银行的建立和发展
由商业银行 演变而成 英国的英格兰银 行 1913年美国的 联邦储备体系
货币银行学 第五章9
前美联储主席： 格林斯潘
现任美联储主席： 伯南克
货币银行学 第五章10
2、中央银行制度的发展
19世纪初到二战前： 中央银行普遍推行期 二战后至今：
中央银行的强化期 • 国家加强对中央银 行的控制
• 国有化 • 制定银行法
• 1920年在布鲁塞尔 召开的国际金融会 议督促各国成立中 央银行
跨国中央银行制度
• 由若干国家联合组建一家中央银行，由其在其成员国范围 内行使全部或部分中央银行职能的制度。
货币银行学 第五章18
1、中国人民银行的结构
货币银行学 第五章19
2、谁拥有美联储？
------美国联邦储备体系的结构
美国联邦储备系统是典型的复合式中央银行制度。在联邦 一级设立联邦储备委员会、联邦公开市场委员会；地方一级设 立12家联邦储备银行及其分支机构。美国将50个州和一个直属 区划分为12个联邦储备区，共设立12家联邦储备银行，分别位 于纽约、芝加哥、旧金山、波士顿、费城、亚特兰大、克利夫 兰、里士满、圣路易斯、明尼阿波利斯、堪萨斯城和达拉斯。 这12家联邦储备银行又在其他25个大城市中设立了分支机构。
国家所有形式
• 全部资本国家所有，国有化中央银行在世界上占绝大多数
公私混合所有形式 • 资本一半以上属于国家，另一部分属于私人资本，如日本银行 全部股份所有形式 • 资本以股票形式全部由金融机构持有，如美联储 资本为多国共有的中央银行 • 欧洲中央银行 无资本的中央银行 • 韩国中央银行， 相当于政府机构，每年的净利润按规定，留 存准备后，全部汇入政府的账户
20世纪初中国的货币制度是银本位制，而主要资本主义 国家都采用金本位制。在30年代大萧条初期，中国由于货币 的对外贬值增强了出口商品在国际市场上的竞争能力，同时也 保持了国内物价。1934年美国总统罗斯福支持通过了《白银 收购法案》，要将白银在国家货币储备中的比例由1/6提至 1/3，银价从每盎司25美分左右陡升至每盎司70美分。 白银升值严重削弱了中国的商品出口能力，同时又极大 地刺激了中国白银的输出，白银的倾泻而出导致了中国的货币 奇缺和严重的通货紧缩，中国被迫脱离了银本位，转而实行纸 币本位制，这就是1935年的法币改革。40年代国民党政府以 通货膨胀性的货币发行作为攫取财源的主要手段。民众对政府 的货币失去信心，进而对政府失去信心。 思考：国民党政权的垮台是美国《白银收购法案》导致吗？
货币银行学 第五章28
4、中央银行与政府关系的三种类型
独立性较大 的模式
央行直接对国会负责，政府不得对其发布命 令、指示，不得干涉货币政策。如美联储。
独立性稍次 的模式 独立性较小 的模式
名义上央行隶属政府，实际上政府并不实行 对其发号施令的权力，央行可独立地制定和 执行货币政策。如英格兰银行和日本银行。 接受政府的指令，货币政策的制定和实施要 经政府批准，政府有权停止、推迟银行决议 的执行。如意大利银行。
垄断一个国 家或地区的 货币发行 调控货币流 通，稳定币 值
银行的银行
保管商业银行 的存款准备金
政府的银行
代理国库 对政府提供信贷
办理商业银行 之间的债权债 务清算
对商业银行提 供信贷资助
管理全国金融活动
代表政府参加国际金 融活动
案例：《白 银收购法案》
金融学 第五章15
美国《白银收购法案》与国民党 政权的垮台
货币银行学 第五章11
中国的中央银行
我国早期的中央银行
• 1904年清政府成立的户部银行，1908年开业的交通银行都 曾部分行使过央行职能； • 1928年南京国民政府新成立中央银行，总行设立于上海
中国人民银行
• 1948年12月1日组建中国人民银行，由三家解放区银行合并
• 1969年中国人民银行曾并入财政部
二、中央银行制度的类型
单一式中央银行制度
• 一国只设一家中央银行，并下设若干分支机构的中央银行 制度。世界上绝大多数国家都实行这种中央银行制度。
复合式中央银行制度
• 全国设立中央一级机构和相对独立的地方一级机构，作为 一个体系构成中央银行的制度。
准中央银行制度
• 不设通常完整意义上的中央银行，而设立类似中央银行的 金融管理机构执行部定存款机构债权 对其他金融机构债权 对非金融机构债权
2901.02 发行债券
10619.47 国外负债 1363.34 政府存款 7255.95 206.25
3031.55
482.58 4954.71
其他资产
总资产
8516.19 自有资金
其他负债 62004.06 总负债
货币银行学 第五章24
§ 3 中央银行与政府的关系
货币银行学 第五章25
一、中央银行的独立性
1、中央银行的独立性问题的含义
中央银行的独立性是指中央银行履行自身职责时法 律赋予或实际拥有的权利、决策与行动的自主程度。中 央银行的独立性比较集中地反映在中央银行与政府（国 家行政当局）的关系上，这一关系包括两层含义： 一是中央银行应对政府保持一定的独立性； 二是中央银行对政府的独立性是相对的。
219.75
474.11
货币银行学 第五章32
62004.06
负债业务
货币发行
资产业务
再贴现和再贷 款业务 对政府贷款 黄金外汇储备 业务 证券买卖业务
中间业务
集中票据交换
办理异地资金 转移
代理国库 集中存款 准备金
货币银行学 第五章33
中国外汇储备现冰山化难题


中国外汇的储备超过3万亿美元！稳居全球第一。 中国外汇储备的“购买力” 惊人：中国的外汇储备足够买 下整个意大利；只要动用三分之一的外汇储备，中国就可 以将美国的四大IT企业：苹果、微软、IBM、谷歌全部收 购；只要拿出六分之一，就能购买美国曼哈顿和华盛顿特 区的房产；拿出一半就可以彻底解决欧洲的财政危机。 保证储备规模足以支付3个月的进口和短期外债的标准， 中国只需要约7800亿美元的储备。
• 1978年 恢复中国人民银行总行为部级单位 • 1983年以前的中国人民银行是大一统的银行 • 1984年1月，中国人民银行专门行使中央银行职能 • 1995年 国务院颁布《中国人民银行法》
货币银行学 第五章12
货币银行学 第五章13
§2 中央银行的职能和结构
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一、中央银行的三大职能
发行的银行
货币银行学 第五章27
3、中央银行的独立性的争论
支持独立论的观点： 如果中央银行丧失了独立性：往往会沦为政府弥补预算赤字的 工具。有了足够的独立性：就能更好地维持货币的稳定，有利 于控制通货膨胀。中央银行独立性越高的国家，货币稳定程度 越高。 反对独立论的观点： 整个国家的宏观经济政策应该是一个统一的经济整体，都应该 由最高的行政首脑来控制进行，货币政策必须和财政政策有效 地配合才能取得预期的效果。央行不对任何人负责是不民主的。
货币银行学 第五章16
1937-1949年国民党统治时期 恶性通货膨胀情况
100元法币的购买力变化：




1937年可买黄牛2头； 1938年可买黄牛1头； 1939年可买猪1头； 1941年可买面粉1袋； 1943年可买鸡1只； 1945年可买鸡蛋2个； 1946年可买固本肥皂1/6块； 1947年可买煤球1个； 1948年可买大米3粒； 1949年可买大米2.45/10000000粒
货币银行学 第五章22
以下哪些国家是欧元区的成员国？



英国 瑞典 丹麦 德国 法国 意大利 荷兰



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