2020/10/2
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另一种“两职合一”的后果： 中捷股份和九发股份
• 2008年6月13号，中国证监会就立案查处并公布了“中 捷股份”和“九发股份”两起违法占用上市公司资金案 件。经查，
– 身兼“中捷股份”第一大股东中捷集团董事长、第二大股东 和上市公司董事长三重身份的蔡开坚，在2006年1月至2008 年2月期间，指使他人采用各种欺骗手段，避开上市公司管 理程序，未经正常审批手续，多次将中捷股份资金转出，由 中捷集团无偿使用，涉及金额超过5亿元，由于事件的严重 性，中捷股份的董事会近日已经宣布集体辞职。
会的功能定位。
第一节 董事会的起源、特征与职能
一．董事会制度的起源 二．董事会的性质 三．董事会的组成 合伙制企业 • 公司制企业
二、董事会的性质
•
表4-1 董事会形式
形式 特征
董事会起因 授权形式 决策者 决策参与程序
立宪董事会
法律 自动 CEO 接受
董事及其分类
• 董事资格 • 执行董事和非执行董事 、独立董事 • “内部董事” 与“外部董事”
董事会的规模
• 影响董事会规模的因素包括：
1. 行业性质。例如在美国，银行和教育机构董事会人数较 多。
2. 是否发生兼并事件。
3. CEO的偏好。为了减少董事会的约束，CEO采用增大或 减少董事人数的办法加强对董事会的控制。
四、董事会的特征
• 董事会的独立性
– 董事长与总经理或首席执行官（CEO）的两职状态 – 外部董事在董事会中所占的比例
• 董事会的激励与约束 • 董事会的行为
– 董事会的年度会议次数、董事的出席率 – 决定公司经理的任免
• 董事会的人员
– 董事的年龄 – 董事的知识结构与管理经验 – 董事的任免
董事会的独立性
1. 遴选、评估以及在恰当的时候解雇主要的资深经理人员。
2. 以发展的观点监督公司的商业行为，公司资源管理是否始 终如一（在法律和道德允许的情况下增加股东收益，同时 又为公众福利和人道主义事业做出贡献）。
3. 审查与批准董事会和主要高级经理人提出的公司发展计划 及行动。在董事会注重的会计准则中，这些计划及行动是 董事会与主要高级经理人要考虑的大前提与变革。
内部治理机制： 董事会与监事会
内容
第一节 董事会的起源、特征与职能 第二节 董事会的模式与运行 第三节 监事会的设置与运行
学习目的
1. 掌握董事会制度的起源； 2. 了解董事会的性质、董事的权利与义务以及议事的规
则； 3. 把握董事会的单层制与双层制及其各自的成因与发展
趋势； 4. 明确监事会的设置差异以及我国公司治理制度中监事
经理、财务负责人，决定其报酬事项； (10)制定公司的基本管理 制度。
• 第四十六条：对有限责任公司董事会的职权也有相似的规 定，除了第七种职权为“拟订公司合并、分立、变更公司 形式、解散的方案”以外，其它都相同。
第一节 董事会的起源、特征与 职能
一．董事及其分类 二．董事会的规模 三．董事的权利、义务及免责
4. 执行其他一些职能，如法律规定的职能、或者董事会根据 公司准则制定的职能。
我国《公司法》第112条、第 46条对董事会职权的规定
• 第一百一十二条：股份有限公司设董事会，董事会对股东 大会负责，行使下列职权：
1. 负责召集股东大会，并向股东大会报告工作 2. 执行股东大会的决议 3. 决定公司的经营计划和投资方案 4. 制订公司的年度财务预算方案、决算方案 5. 制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案 6. 制订公司增加或者减少注册资本的方案以及发行公司债券的方案 7. 拟订公司合并、分立、解散的方案 8. 决定公司内部管理机构的设置 9. 聘任或者解聘公司经理，根据经理的提名，聘任或者解聘公司副
1. 挑选、定期评估、更换首席执行官（如果需要的 话）；决定管理层的报酬；评价权力交接计划。
2. 审查、审批财务目标、公司的主要战略以及发展 规划。。
3. 为高层管理者提供建议与咨询。 4. 挑选董事候选人并向股东会推荐候选人名单；评
估董事会的工作绩效。 5. 评估公司制度与法律、法规的适应性。
美国法律研究所对董事会职责所 做的描述
善管义务 竞业禁止义务 私人交易限制义务
3．董事的法律责任与免责
我国公司法对董事会的权利的规定
• 第四十七条董事会对股东会负责，行使下列职权： （一）召集股东会会议，并向股东会报告工作； （二）执行股东会的决议； （三）决定公司的经营计划和投资方案； （四）制订公司的年度财务预算方案、决算方案； （五）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案； （六）制订公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券 的方案； （七）制订公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方 案； （八）决定公司内部管理机构的设置； （九）决定聘任或者解聘公司经理及其报酬事项，并根据 经理的提名决定聘任或者解聘公司副经理、财务负责人及 其报酬事项； （十）制定公司的基本管理制度； （十一）公司章程规定的其他职权。
• 董事长与CEO的关系
– 董事会与管理层之间存在利益、权力的冲突。 如果两职位兼任，则
– 优点是：避免了董事会与管理层之间的摩擦， 董事会主席对公司实际运营非常了解，避免信 息缺乏，管理层的自由度大‘
– 缺点是：CEO（管理层）自己评价自己的绩效、 自己给自己定薪酬；可能把公司权力转移到管 理层手中而削弱董事会权利，董事会独立性可 能较差----橡皮图章，既没有监督功能，也没有 决策功能、
咨询董事会
经济 寡头 CEO 或董事会 咨询
社会董事会
社会，经济 技术官僚 董事会
限定
公共董事会
政治 行政官员 中央计划当局
适应
董事会的职能
• 商业圆桌会议对董事会职责的描述 • 美国法律研究所对董事会职责所做的描述 • 我国《公司法》对董事会的职权的规定
董事会的职能
• 商业圆桌会议（The Business Roundtable，企业总 裁协会之一）代表美国大公司对董事会职责的描 述如下：
4. 外部压力。随着要求增加外部董事、少数民族董事、妇 女董事的社会呼声日渐提高，董事会呈扩展之势。
5. 董事会内部结构设置。
• 我国《公司法》 规定
•
。 第一百零九条股份有限公司设董事会，其成员为五人至十九人
• 讨论：董事会规模与董事会的作用？
董事的权利、义务及免责
1．董事的权利 2．董事的义务