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第八章证券投资技术分析主要理论支撑压力


轨道线示意图
轨道线的突破
对轨道线的突破并不是趋势反向的开始,而是 原来趋势加速的开始,即原来的趋势线的斜率 将会增加,趋势线的方向将会更加陡峭
轨道线的作用
一个轨道一旦得到确认,那么价格将在这个通 道里变动。如果通道上面的或下面的直线被突 破,就将意味着价格将有一个大的变化
另一个作用是提出趋势转向的预警。如果在一 次波动中未触及到轨道线,离得很远就开始掉 头,这往往是原有趋势将要改变的信号。因为, 市场已经没有力量继续维护原有的上升或下降 的规模了
上升行情掉头向下时(下降)——最高价位×小于1的数字
下降行情掉头向上时(上升)——最低价位×大于1的数字
单点黄金分割线示意图
单点黄金分割线的适用条件
单点黄金分割线所针对的对象是经过了长时 间上升或下降趋势的波动现象,一定是“涨 疯了”和“跌惨了”的时候,波动的早期没 有用处
4.236倍差不多是中国股票市场的“极限”, 90%的股票的上升幅度都在4.236倍之内, 从这个意义上讲,与国外股票市场相比,在 我国市场波动的范围其实是比较小的。
两个点黄金分割实例1
两个点黄金分割实例2
两个点黄金分割实例3
黄金分割线中的主观因素
主观因素体现在3个“选择”: 第一,高点和低点的选择; 第二,金分割数字和百分比数字的选择; 第三,买卖行动中资金投入量比例的选择。
8.3.5 扇形线、速度线和甘氏线
这3种直线的共同特点是找到一点(一般 是下降趋势的高点和上升趋势的低点), 然后以此点为基础,向后画出很多条射 线(直线)。这些直线就是未来可能成为支 撑线和压力线的直线
本节所介绍的这3种支撑压力线,对使用 者的“技术”要求比较高,操作极不易。
扇形线和扇形原理 Fan Principle
以上升为例。在上升趋势中,先以两个低点画
出第一条上升趋势线。如果价格向下回落,跌
破了刚画出的第一条上升趋势线,则以新出现 的低点与原来的第一个低点相连接,画出第二
条上升趋势线。如果第两条趋势线又被向下突
高低之分,趋势就是水平方向的
一、支撑压力的概念及其简单判断
1、支撑位support:当价格下降到某个价位附 近时,价格停止下跌。这个阻止证券价格继续 下降或暂时阻止价格继续下降的价格位置就是 支撑线所在的位置
2、压力位resistance:当价格上涨到某价位附 近时,价格会停止上涨。这个阻止或暂时阻止 价格继续上升的价位就是压力线所在的位置。
单点黄金分割线的成功率比较高
处在活跃程度很大的市场,容易出现错误
单点黄金分割实例1
单点黄金分割实例2
单点黄金分割实例3
单点黄金分割实例4
单点黄金分割实例5
单点黄金分割实例6
百分比线、两点黄金分割线
两点黄金分割线是百分比线的一个特特殊情况
当价格持续涨到一定程度,向下回撤retracement,回撤的位 置很重要。百分比线也可以提供了几个价位先确定上涨开始 的最低点和开始向下回落的最高点,得到两者之间的差,分 别乘上几个特定的百分比数,就可以得到未来支撑位可能出 现的位置。这些百分比数一共9个:
1/8、1/4、3/8、1/2、5/8、3/4、7/8、 1/3、2/3;其中1/2、1/3、2/3最重要
将百分比换成61.8%、50%和38.2%……, 就得到两点黄金分割线
百分比线、两点黄金分割线画法
百分比线的适用条件和对象
针对的对象是趋势的中途出现的反向运动 属于计算开始回落和开始反弹的位置的方法 回落是指在上升了一段时间后的下降过程,反
一旦有新高或新低,则速度线将随之发生变动,速度 线一经被突破,其原来的支撑线和压力线的作用将相 互变换位置
在上升趋势向下调整之中,如果向下折返的程度突破 了位于上方的2/3速度线,则价格将试探下方的1/3速 度线。如果1/3速度线被突破,则价格将一泻而下,预
示这一轮上升的结束,在下降趋势向上调整之中,结 果类似
趋势的加速实例
宽窄的轨道线实例
8.3.4 黄金分割线和百分比线
是一种“水平方向”支撑压力线 为了弥补水平支撑压力线在时间上考虑
的不周到,需要多画几条以供选择
指望被提供的这几条中最终确有一条能 对价格的波动起到支撑和压力的作用
分为单点黄金分割线、两点确定黄金数字 0.236 0.382 0.500 0.618 0.809 1.618 2.000 2.618 4.236 6.854 最可能数字0.382 0.500 0.618 1.618 2.000 2.618… 确定最高点或最低点(价位) 获取黄金分割线:价位×黄金数字
第八章证券投资技术分析主要理论支撑压力
8.3.1 趋势及趋势的方向
一、趋势
价格波动的方向,证券市场运动方向,若当前市场是上升(或下降)趋势,则价格的 波动就是向上(或向下)运动。价格波动形成“峰(peak)”和“谷(trough)”
二、趋势的方向 上升方向(Up Trend):后面的峰和谷高于前面的峰和谷,就是上升方向 下降方向(Down Trend):后面的峰和谷低于前面的峰和谷,就是下降方向 水平方向( Sideway ):如后面的峰和谷与前面的峰和谷相比,没有明显的
3、不要误解,认为只有在下跌(上升) 行情中才 有支撑线(压力线)
二、支撑线和压力线的作用
支撑线和压力线有被突破的可能 支撑线和压力线有彻底阻止价格沿原方向变动的可能
三、支撑线和压力线的相互转化
支撑被突破,这个支撑将成为今后的压力; 压力被突破,这个压力将成为今后的支撑 支撑和压力的角色不是一成不变的。前提是被有效的足够强大的
在上升趋势中,将上升的低点连 成一条直线,就得到上升趋势线。
在下降趋势中,将下降的高点连 成一条直线,就得到下降趋势线。
下降趋势线和上升趋势线实例
二、趋势线被突破后起相反作用
趋势线被突破后起相反作用实例
三、轨道线 Channel Line
在得到了趋势线后,通过第一个峰(或谷) 的高点(或低点),可以做出这条趋势线 的平行线,这条平行线就是轨道线。两条 平行线一起共同组成一个“轨道”,这就 是市场中常说的上升和下降通道
价格变动所突破
四、支撑线和压力线的确认和修正
支撑线和压力线的重要性确认是主观判断。 价格在这个区域停留的时间长短;在这个区域伴随的成交量大小。 价格停留的时间越长,伴随的成交量越大,离现在越近,则这个支撑区
域或压力区域对当前的影响就越大;反之就越小
8.3.3 趋势线与轨道线、交叉线
一、趋势线 是表现证券价格波动趋势的直线。
速度线示意图
甘氏线Gann Line
甘氏线分上升甘氏线和下降甘氏线两种, 由William D.Gann创立
图中的每条直线都有一定的角度 每条直线都有支撑和压力的功能 最重要的是1×1、2×1和1×2 首先找到一个点(最高或最低),然后
以此点为起点,按照如下方式将各条直 线直接画到图上
甘氏线示意图
8.3.6使用支撑压力注意的问题
支撑压力位是否会被突破 支撑压力位的真突破和假突破 支撑线和压力线的多样性 介绍的支撑压力的方法得到的这些位置
仅仅是进行参考的价格位置,不能把它 们当成万能的工具而完全依赖
破,则同前面一样,用新的低点,与最初的低 点相连接,画出第三条上升趋势线。
这3条直线形如张开的扇子,扇形由此得名 3条趋势线一经突破,则趋势将反转
扇形线示意图
速度线Speed Line
找到上升或下降过程的最高点和最低点,将高垂直距
离三等分。连接高点(在下降趋势中)与1/3和2/3分界 点,或连接低点(在上升趋势中)与1/3和2/3分界点, 得到两条固定直线速度线
弹是指在下降了一段时间后的上升过程。在英 文中回落和反弹是同一个单词—— Retracement。也叫做“回荡”或“回撤” 使用百分比线必须假设,当前的市场波动是原 来趋势的Retracement,而不是反转 Reversal
百分比线的原理
百分比线考虑问题的出发点是多空双方 力量对比的转化,以及人们在心理上对 整数的分界点的重视
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