国际金融分析计算题第一章1.（1-1 题）如果你以电话向中国银行询问英镑兑美元的汇价，中国银行答到1.5620/83。
请问：（1）中国银行以什么汇价向你买进美元？（2）你以什么汇价从中国银行买进英镑？（3）如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少？答案：（1）中国银行向你买进美元,意味着银行卖英镑,用英镑的卖出汇率: GBP1=USD1.5683（2）你向中国银行买英镑, 意味着银行卖英镑,使用卖出汇率: GBP1=USD1.5683（3）你向中国银行卖出英镑, 意味着银行买入英镑,使用买入汇率: GBP1=USD1.5620.关键词：GBP1=USD1.5683, GBP1=USD1.5683, GBP1=USD1.5620。
2.（1-2 题）假设银行同业间的GBP/USD 报价为1.5620/25，某银行需要赚2/3 个点作为银行收益，你应如何报出买入价和卖出价？答案：若你多赚2~3 点作为银行收益,意味着买入价赚2 个点,卖出价赚3个点,因此报价为GBP/USD=1.5618/28关键词：GBP/USD=1.5618/283.（1-3 题）假设一家美国公司要在英国投资，需要投入450 万英镑，而目前外汇市场上英镑兑美元即期汇率的报价为GBP/USD=1.5704/24，则该公司在这笔外汇交易中需支付多少美元？若美出口商出售商品收入450 万英镑，折合成多少美元？答案：若该公司购入450 万英镑,则银行卖英镑.使用英镑卖出汇率支付:450×1.5724=707.58 万美元若美国进口商出售商品收入450 万英镑,意味着银行买英镑,使用买入汇率:折合450×1.5704=706.68 万美元关键词：707.58 万美元, 706.68 万美元4.（1-4 题）一家日本银行在外汇市场上报出即期汇率为USD/JPY=78.48/68 ，HKD/JPY=10.12/22 若客户想要卖出美元，买入港币，应该使用的汇率是什么？答案：若客户卖美元买港币,则客户的程序为:USD→JPY USD/JPY=78.48JPY→HKD HKD/JPY=10.22则使用的汇率为:USD/HKD78.48/10.22=7.6791关键词：USD/HKD=7.67915.（1-5 题）某日伦敦外汇市场：即期GBP/USD=1.7870/80；三个月30/20；十二个月20/50 （1）求三个月，十二个月的远期汇率，并标出远期外汇升贴水状况（2）我公司向英国出口设备，报价为2000 美元，英国进口商要求以英镑报价，三个月后交货结算，我公司如何报价？答案：(1).3 个月远期汇率: GBP/USD=(1.7870-0.0030)/( 1.7880-0.0020)=1.7840/1.7860 它意味着用英镑买入的美元数额减少,美元作为外汇升水.(2).12个月:GBP/USD=(1.7870+0.0020)/( 1.7880+0.0030)= 1.7890/1.791 它意味着用英镑买入的美元数额增加,美元作为外汇贴水。
英镑报价：2000÷1.7840=1121.0762 英镑关键词：GBP/USD=1.7840/1.7860,GBP/USD=1.7890/1.791, 1121.0762 英镑6. （1-6 题）新加坡外汇市场，某日即期USD/SGD=1.2558/88（三个月：160/110；十二个月：20/80）求三个月，十二个月的远期汇率，并标出远期汇率升贴水状况。
答案：三个月USD/SGD=(1.2558－0.0160)/(1.2588－0.0110) ＝1.2398/1.2478 远期外汇（美元）贴水六个月USD/SGD＝(1.2558＋0.0020)/(1.2588＋0.0080) ＝1.2578/1.2668 远期外汇（美元）升水关键词：USD/SGD=1.2398/1.2478, 贴水, USD/SGD＝1.2578/1.2668,升水7. （1-7 题）恒太公司是我国一家生产向美国出口旅游鞋的厂家，其出口产品底价原来为每箱5500 元人民币，此时市场汇率为USD/CNY=6.3735，由于美元贬职值为USD/CNY=6.30（1）应增加多少美元报价，才能保证人民币收入不变？（2）若公司为了保持在国际市场上的竞争力而维持美元价格不变，则在最终结汇时，公司每箱旅游鞋需承担多少人民币损失？答案：（1）在底价为5500 元人民币，汇率为USD/CNY＝6.3735 时，合美元862.948 美元当汇率变为USD/CNY＝6.30 时，合美元873.016，应增加美元报价为每箱10.068美元（2）若维持美元价格不变，则在汇率为USD/CNY＝6.30 时，报价为人民币6.30×862.948＝5436.572 人民币，公司每箱旅游鞋要承担5500－5436.572＝63.428元人民币的损失。
关键词：862.948 美元, 873.016，10.068 美元, 63.428 元人民币第一章补充练习（8-13）8. （1-3+B2）某日伦敦外汇市场上即期汇率为1 英镑等于1.7870/1.7880美元，3 个远期贴水50/60 点，求3 个月远期汇率。
答案：３个月英镑兑美元远期汇率分别为：１.７８７０＋０.００５０=１.７９２０１．７８８０＋０.００６０=１.７９４０关键词：GBP/USD= １.７９２０／１.７９４０9..某日纽约外汇市场汇价：即期汇率远期汇率美元／瑞士法郎0.9878/88 35-40我公司向美国出口机床，每台报价2000 美元，现美国进口商要求我以瑞士法郎报价，并于货物发运后３个月付款，问：我应报多少瑞士法郎？答案：首先计算美元兑瑞士法郎的３个月远期汇率，由于远期汇率水：３５－４０，故远期实际汇率为：０．９８７８＋０.００３５=０．９９１３（买入价）０．９８８８＋０.００４０=０．９９２８（卖出价）考虑到３个月后方能收款，故将３个月瑞士法郎贴水的损失加在货价上，故应报瑞士法郎价＝原美元报价×美元／瑞士法郎３个月远期汇率＝２０００×０．９９２８＝１９８５．６瑞士法郎。
关键词：０．９９２８，１９８５．６瑞士法郎。
10. 若GBP/USD=1.5620/30 ；AUD/USD=1.0373/83 求：GBP/AUD =？答案：GBP/AUD＝1.5620÷1.0383～1.5630÷1.0373 ＝1.5043／67关键词：GBP/AUD＝1.5043／6711. 若USD1=CHF0.9881/91 ；USD1=SGD1.2561/71 求：SGD/CHF =？答案：SGD／CHF＝0.9881÷1.2571～0.9891÷1.2561 ＝0.7860／74关键词：SGD／CHF＝0.7860／7412. 若USD1=SGD1.2561/71；GBP1=USD1.5487/97 求：GBP/SGD =？答案：GBP／SGD＝1.2561×1.5487～1.2571×1.5497 ＝1.9453／81关键词：GBP／SGD＝1.9453／8113. 我出口公司某商品原价报价为每吨１１５０英镑。
该公司应客户要求，改报丹麦克郎。
假设当日伦敦市场的汇价为：即期汇率：9.4877－97 该公司应报多少丹麦克郎？答案：将每吨商品的英镑价换算为丹麦克郎价。
根据伦敦市场的汇价表，英镑应视为本币，丹麦克郎应视为外币，根据本币折算外币应按买入价折算的原则，该商品的丹麦克郎价应为：１１５０×９．４８９７＝１０９１３．１５５（丹麦克郎）关键词：１０９１３．１５５（丹麦克郎）第三章计算题17. （3—1 题）假设A银行今天进行7笔日元兑美元的即期外汇交易，最终日元多头117.35万日元，美元缺头1.0035 万美元，若今日市场收盘价为USD/JPY=78.19 则该银行以美元计算的最终盈亏是多少？答案：日元多寸117.35 万收盘时相当于15008.3美元，美元缺头10035美元。
则盈利值为15008.3-10035=4973.3美元关键词：盈利, 4973.3美元18.（3-2 题）纽约外汇市场上英镑兑美元行情为：即期汇率GBP/USD=1.6100，2 个月英镑贴水12 个点，此时，美国出口商向英国出口价值62500 英镑的仪器，预计两个月后收到英镑，到时需将英镑兑换成美元核算盈亏，两个月后英镑兑美元贬值GBP/USD=1.6000，若出口商不采取避免汇率变动风险的保护措施，则两个月后到期将收到的英镑折成美元损失多少？答案：若即期。
GBP/USD=1.6100 2个月，英镑贴水12个点，则GBP/USD=1.6088 若采用远期合同保值，则两个月后：62500×1.6088=100550美元。
若不采用远期合同保值，到期将按市场汇率将英镑兑换成：625001.6000=100000美元损失100550-100000=550美元。
关键词：100550美元, 100000美元, 550美元。
19.（3-3题）一家美国投资公司需要100万英镑现汇进行投资，已知即期汇率：GBP/USD=1.5770/80 ；2个月20/10 ，预计2个月后收回投资，不考虑投资收益该公司如何用掉期交易将风险锁定最小？答案：则2个月后的汇率为：GBP/USD=1.5750/70 掉期交易，即期买进100万英镑，同时卖出100万英镑的远期。
买入100万英镑，用157.80万美元卖出100万英镑，收入157.50万美元锁定损失；3000 美元。
关键词：157.80万美元,157.50万美元,锁定损失；3000美元。
20.（3-4题） .某年5 月12 日，美国六个月存款年利率为4%，英国六个月存款年利率6%，当日，GBP/USD=1.6134/44 ，六个月95/72。
美国套利者拥有资本200 万美元，他进行抵补套利收益是多少？假定11 月12 日的即期汇率GBP/USD=1.5211/21，做抵补套利和不做抵补套利哪一个更有利？答案：套利者进行抵利套补活动。
200万美元，用即期汇率将其兑换为200/1.6344=122.369万英镑。
存到英国银行，6个月后预期收入为：122.369×（1+6%×6/12）=166.422万同时做远期交易收回：166.422×（1.6134-0.0095）=266.94万美元美元成本：200×（1+4%×6/12）=240万美元抵补套利收益：26.94万美元。
非抵补套利收回166.422×1.5211=246.6855万美元。