1）考试成绩：50%——70% 2）平时成绩：30%——50%
第一章 导论
第一节 财务管理的内涵
第二节 企业的组织形式 第三节 财务管理的目标 第四节 财务管理的环境
第一节 公司财务管理的内涵
一、什么是财务管理 如果你想开办一家公司，你首先面临的问题是: 1 、长期投资的项目是什么？厂房、机器、设备及科 研设施如何？ 2、长期资金如何取得，是寻找投资者还是借债？ 3、如何组织日常财务活动，如收款或付款等； 财务管理就是为了解决上述三个问题： 财务管理：对企业的资金进行规划和控制的一项管理 活动。
财务管理
课程简介
财务管理包括投资决策、筹资决策和营运资 本决策等内容, 是关于资产配置、融资和资产管理 决策的一门学科。其中还涉及有关企业理财的一 系列基本观念与方法，如货币的时间价值、风险 价值、财务分析、现金流量等。 课程强调原理与决策的关系，积极引导学生 思考企业财务怎样为企业价值的提高服务。
巨人集团的兴衰史

1996年，让史玉柱焦急的是预计投资 12亿元的巨人大厦。他决定将 生物工程的流动资金抽出投入大厦的建设，而不是停工。进入7月份， 全国保健品市场普遍下滑，巨人保健品的销量也急剧下滑，维持生 物工程正常运作的基本费用和广告费用不足，生物产业的发展受到 了极大的影响。按原合同，大厦施工三年盖到 20层，1996年底兑现， 但由于施工不顺利而没有完工。大厦动工时为了筹措资金巨人集团 在香港卖楼花拿到了6000万港币，国内卖了4000万元，其中在国内 签订的楼花买卖协议规定，三年大楼一期工程（盖 20层）完工后履 约，如未能如期完工，应退还定金并给予经济补偿。而当 1996年底 大楼一期工程未能完成时，建大厦时卖给国内的 4000万楼花就成了 导致巨人集团财务危机的导火线。巨人集团终因财务状况不良而陷 入了破产的危机之中。
巨人集团失败的财务分析



关键原因：资金 1、投资：不进行资本预算，不进行项目的可 行性分析 2、筹资：过于自大，与银行缺乏沟通，没有 把资金的保证落在实处 3、营运资金管理：长短期资金的配合错位
第二节 企业的组织形式

独资企业
合伙企业 公司制：有限责任 公司；股份有限公 司




备选教材




Stephen A. Ross等 Corporate Finance (第七 或第九版), 方红星译，公司理财精要版，北京： 机械工业出版社。 财务管理基础(第13版)[美]詹姆斯.C. 范霍恩。 清华大学出版社。 公司财务管理案例评析。汤谷良主编，北京大学 出版社，2010年1月第二次印刷。 主要网站：财经网；华尔街日报；中证网；sina 财经等
股东会 董事会 总经理
生 产 副总经理 财 务 副总经理 营销副 总经理
•财务部经理
投资管理 筹资管理 现金管理 信用管理 股利决策
会计部经理 信息处理
财务会计 成本会计 管理会计
财务管理与会计的区别

区别：财务管理侧重 会计侧重
分析与决策 计量与报告

联系：会计信息是财务管理的基础
二、财务活动
长期负债 固定资产 1.有形固定资产 2.无形固定资产
所有者权益 （股东权益）

巨人集团的失败
巨人集团的兴衰史


1989年8月，在深圳大学软件科学管理系硕士毕业的 史玉柱和三个伙伴，用借来的4000元钱承包了天津大 学深圳科技工贸发展公司电脑部，并用手头仅有的 4000元钱在《计算机世界》利用先打广告后付款的 方式做了8400元的广告，将其开发的M-6401桌面排 版印刷系统推向市场。广告打出后13天，史玉柱的银 行账户第一次收到三笔汇款共15820元。巨人事业由 此起步。 1993年1月、巨人集团在北京、深圳、上海、成都、 西安、武汉、沈阳、香港成立了8家全资子公司，同 年，巨人实现销售额3亿元，利税4600万元，成为中 国极具实力的计算机企业。
教学日程安排





公司财务管理的概念 财务分析 资金的时间价值 证券投资决策 项目投资决策 资本结构决策 股利政策 日常财务管理
建 议


建议使用专门的纸张进行课程预习、记 录听课笔记、记录问题三项工作； 建议广泛运用互联网、图书馆等查阅相 关资料，寻找问题，并且带着问题听课；考核ຫໍສະໝຸດ 法巨人集团的兴衰史
由于国际电脑公司的进入，电脑业于1993年步入低谷，巨人集团也受到 重创。1993、1994年，全国兴起房地产和生物保健品热，为寻找新的产 业支柱，巨人集团开始迈向多元化经营之路一计算机、生物工程和房地产。 在1993年开始的生物工程刚刚打开局面但尚未巩固的情况下，巨人集团 毅然向房地产这一完全陌生的领域发起了进军。欲想在房地产业中大展宏 图的巨人集团一改初衷，拟建的巨人科技大厦设计一变再变，楼层节节拔 高，从最初的18层一直涨到70层，投资也从2亿元涨到12亿元，1994年2 月破土动工，气魄越来越大。对于当时仅有1亿资产规模的巨人集团来说， 单凭巨人集团的实力，根本无法承受这项浩大的工程。对此，史玉柱的想 法是：1/3靠卖楼花，1/3靠贷款，1/3靠自有资金。但令人惊奇的是，大 厦从1994年2月破土动工到1996年7月巨人集团未申请过一分钱的银行贷 款，全凭自有资金和卖楼花的钱支撑。
一、独资企业 是个人所有的。业主对企业的资产拥有所有权， 同时对债务负有个人无限连带责任，业主自负盈 亏。业主有权决策公司的终结。 二、合伙企业 是由两个或两个以上的合伙人共同出资形成 的。普通合伙企业（所有的合伙人都对企业的全 部债务承担无限责任）和有限合伙企业（有限合 伙人承担有限责任，其余承担无限责任）。


三、有限责任公司： 两个以上股东共同出资，每个股东以其认缴的出 资额对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债 务承担责任的企业组织形式。 四、股份有限公司： 是指全部注册资本由等额股份构成并通过发行股 票筹集资本的企业法人。股东以其所认购股份对公司 承担有限责任，公司以其全部资产对公司债务承担责 任。
借债筹资
借债与股权 对企业的 不同影响？ 成本小，风险大
2筹资活动
股权筹资 选A项目还是 B项目？ 成本大，风险小
1投资活动
项目的可行性评价
净现值最大化
3营运资金
4股利分配活动
流动资产—流动负债
现金、存货、应收账款 等流动资产的管理
高股利政策还是低 股利政策？
公司资产负债表模型
净营运资金
流动负债
流动资产