{财务管理财务分析}上市公司年度财务分析系列详解上市公司财务分析系列–2003 年度长虹集团财务分析详解一、实现利润分析1.利润总额2003 年实现利润为 26678.67 万元，与 2002 年的 20663.30 万元相比有较大增长，增长29.11%。

实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。

2.营业利润2003 年营业利润为18236.31 万元，与2002 年的12744.18 万元相比有较大增长，增长43.10%。

具体来说，以下项目的变动使营业利润增加：主营业务收入增加154801.15 万元；主营业务税金及附加减少1903.08 万元；营业费用(销售费用)减少 2845.96 万元；共计增加 159550.20 万元，以下项目的变动使营业利润减少：主营业务成本增加 137189.27 万元；管理费用增加 10443.02 万元；财务费用增加 5419.01 万元；其他业务利润减少1006.63 万元；共计减少 154057.94 万元,增加项与减少项相抵，使营业利润增长 5492.26 万元。

3.投资收益2003 年投资收益为 3310.68 万元，与 2002 年的 7764.67 万元相比有较大幅度下降，下降 57.36%。

4.营业外利润2003 年营业外利润为 4169.54 万元，与 2002 年的 81.22 万元相比成倍增长，增长 50.33 倍。

5.主营业务的盈利能力2003 年主营业务收入净额为.58 万元，与2002 年的.43 万元相比有较大增长，增长 12.30%。

从主营业务收入和成本的变化情况来看，2003 年的主营业务收入净额为.58 万元，比 2002 年的.43 万元有所增长，增长12.30%，主营业务成本为.29 万元，比 2002 年的.02 万元有所增加，增加12.81%，主营业务收入和主营业务成本同时增长，但主营业务成本增长幅度大于主营业务收入，表明公司主营业务盈利能力下降。

实现利润增减情况表项目名称2003 年数值(万元) 增长率(%)2002 年数值(万元) 增长率(%)2001 年数值(万元) 增长率(%)销售收入.5812.30.4332.27951461.80.009实现利润26678.6729.1120663.3085.1411160.760.00营业利润18236.3143.1012744.18487.302169.970.00投资收益3310.68-57.367764.67-35.4412026.230.00营业外收支4169.545033.4081.22102.40-3386.680.00补贴收入962.141213.9873.22-79.15351.240.006.利润总额2003 年实现利润为 26678.67 万元，与 2002 年的 20663.30 万元相比有较大增长，增长29.11%。

实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。

7.结论总之，在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本分析1.成本构成情况2003 年四川长虹成本费用总额为.22 万元，其中：主营业务成本为.29 万元，占成本总额的 86.26%;销售费用为 138580.07 万元，占成本总额的 9.89%;管理费用为 46046.08 万元，占成本总额的 3.29%;财务费用为 7064.86 万元，占成本总额的 0.50%。

成本构成表(占成本费用总额的比例)项目名称2003 年数值 ( 万百分比2002 年数值 ( 万百分比2001 年数值 ( 万百分比元) (%)元) (%)元) (%)成本费用总额.22100.00.96100.00957980.100.0012主营业务成本.2986.26.0285.53832110.86.8649销售费用138580.9.89141426.11.29103354.10.79070406管理费用46046.0 3.2935603.0 2.8424553.2 2.56860财务费用7064.860.501645.850.13-7829.45-0.82主业税金及附加695.910.052598.990.215791.820.602.总成本变化情况及原因分析四川长虹 2003 年成本费用总额为.22 万元，与 2002 年的.96 万元相比有较大增长，增长 11.84%。

成本构成变动情况表(占主营业务收入的比例)2003 年2002 年2001 年项目名称数值 ( 万元) 百分比(%)数值 ( 万元)百分比(%)数值 ( 万元)百分比(%)主营业务收入.58100.00.43100.00951461.100.0089主营业务成本.2985.49.0285.11832110.87.4649主业税金及附加695.910.052598.990.215791.820.61销售费用138580.9.81141426.11.24103354.10.86070406管理费用46046.0 3.2635603.0 2.8324553.2 2.58860财务费用7064.860.501645.850.13-7829.45-0.823.主营业务成本控制情况2003 年主营业务成本为.29 万元，与2002 年的.02 万元相比有较大增长，增长 12.81%。

2003 年主营业务成本占主营业务收入为 85.49%，与 2002年的85.11%相比变化不大。

主营业务成本费用水平基本稳定，没有发生较大变化。

4.销售费用变化及合理性评价2003 年销售费用为 138580.07 万元，与 2002 年的 141426.04 万元相比有所下降，下降2.01%。

2003 年在销售费用下降的情况下销售收入却获得了较大幅度的增长，公司采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。

5.管理费用变化及合理性评价2003 年管理费用为 46046.08 万元，与 2002 年的 35603.06 万元相比有较大增长，增长 29.33%。

2003 年管理费用占销售收入的比例为 3.26%，与2002 年的 2.83%相比变化不大。

管理费用与销售收入同步增长，销售利润没有多大变化，管理费用支出正常。

6.财务费用变化情况2003 年财务费用为 7064.86 万元，与 2002 年的 1645.85 万元相比成倍增长，增长 329.25%。

三、资产结构分析1.资产构成基本情况四川长虹 2003 年资产总额为.95 万元，其中流动资产为.50 万元，主要分布在存货、应收账款、应收票据等环节，分别占公司流动资产合计的 39.95%、28.43%和 14.38%。

非流动资产为 382679.45 万元，主要分布在固定资产净额和无形资产，分别占公司非流动资产的 88.02%、11.54%。

资产构成表项目名称2003 年数值(万元) 百分比(%)2002 年数值(万元) 百分比(%)2001 年数值(万元) 百分比(%)总资产.95100.00.67100.00.12100.00流动资产.5082.09.0981.73.8880.77长期投资净额3925.920.1813913.540.7515993.580.91固定资产净额336819.015.77294220.015.76279609.115.85 761无形递延资产45074.81 2.1146980.73 2.5247462.20 2.69其它-3140.35-0.15-13986.7-0.75-3978.66-0.2352.资产的增减变化2003 年总资产为.95 万元，与 2002 年的.67 万元相比有较大增长，增长14.43%。

3.资产的增减变化2003 年总资产为.95 万元，与 2002 年的.67 万元相比有较大增长，增长14.43%。

4.资产的增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：应收票据增加 134096.04 万元；应收账款增加 76492.47 万元；固定资产净额增加 42599.01 万元；应收补贴款增加 36373.12 万元；预付账款增加 18148.57 万元；货币资金增加 11648.85 万元；在建工程增加 10522.63 万元；固定资产清理增加 64.57 万元；工程物资增加 15.70 万元；共计增加 329960.96 万元，以下项目的变动使资产总额减少：待摊费用减少 3.96 万元；长期待摊费用减少 893.37 万元；无形资产减少 1012.55 万元；长期股权投资减少 9987.62 万元；其他应收款减少 12532.59 万元；短期投资减少 17653.59 万元；存货减少18728.40 万元；共计减少 60812.07 万元,增加项与减少项相抵，使资产总额增长 269148.88 万元。

5.资产结构的合理性评价从资产各项目的比例关系来看，2003 年应收账款所占比例基本合理。

存货所占比例过高。

2003 年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理，6.资产结构的变动情况2003 年与 2002 年相比，2003 年存货占销售收入的比例明显下降。

总体来看，与 2002 年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。

主要资产项目变动情况表项目名称2003 年数值(万元) 增长率(%)2002 年数值(万元) 增长率(%)2001 年数值(万元) 增长率(%)流动资产.5014.93.097.11.880.00长期投资3925.92-71.7813913.54-13.0115993.580.00固定资产336819.014.48294220.0 5.23279609.10.00 761存货700559.0-2.60719287.421.07594130.00.00 002应收账款498513.318.13422020.846.39288277.60.00 698货币性资产460380.138.55332288.8-13.10382378.60.003 3 4四、资本结构分析1.资本构成基本情况四川长虹 2003 年负债总额为 817530.98 万元，资本金为 216421.15 万元，所有者权益为.90 万元，资产负债率为 38.27%。

在负债总额中，流动负债为809077.96 万元，占负债和权益总额的 37.97%；短期借款为 270601.91 万元，长期负债为 7955.00 万元，付息负债合计占资金来源总额的13.07%。

资本构成表项目名称2003 年数值(万元) 百分比(%)2002 年数值(万元) 百分比(%)2001 年数值(万元) 百分比(%)资本总额.89100.00.51100.00.81100.00所有者权益.9061.63.6969.27.3572.28流动负债809077.937.97572762.230.69487674.327.67 612长期负债7955.000.370.000.000.000.002.流动负债构成情况公司银行借款所占比例较大，约占流动负债的 68.72%，表明公司的偿债压力较大。