第六章金融中介机构体系
第一节金融中介机构体系的概述
第二节西方发达国家金融中介机构体系
第三节中国的金融中介机构体系的发展与现状
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第六章 金融中介机构体系•学习目的和要求
•通过本章的学习，使学生对金融中介机构设置情况有一个全面把握，并认识各种不同的金融中介机构。

要求学生了解金融中介机构体系概念及其分类；掌握西方发达国家金融中介机构体系的一般情况和我国目前的金融中介机构体系状况与发展趋势。

•重点与难点：
•金融中介机构存在性和功能分析
第一节金融中介机构体系概述•一、金融中介机构体系的概念
•金融中介机构是指从事金融活动以及为金融活动提供相关服务的各类机构。

•金融中介机构体系就是由各种金融中介机构组成的整体体系。

•银行和非银行金融中介机构并存。

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第一节金融中介机构体系概述•二、金融中介机构的分类
•（一）按业务特征及创造货币的能力划分，有银行金融中介机构和非银行金融中介机构。

•（二）按所从事业务的类型，将金融中介机构区分为融资类金融中介、投资类金融中介、保障类金融中介和金融信息咨询服务类金融中介四大类。

•（三）按是否承担国家政策性金融任务，可分为商业性金融机构和政策性金融机构。

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第一节金融中介机构体系概述三、金融中介机构存在性和功能分析
（一）有关金融中介存在性的理论观点
• 1.“资产转换”功能说
• 2.“风险分担与转移”功能说
• 3.“降低交易成本”功能说
• 4.“提供信息的专业代理人”功能说
• 5.“代理监督”模型
• 6.“信用配置”功能说
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第一节金融中介机构体系概述•（二）金融中介机构的功能分析
•1. 便利支付结算功能
•2. 资金融通功能
•3.专业化服务功能
•4. 风险管理功能
•5.信息服务功能
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第二节西方发达国家金融中介机构体系•一、商业性金融中介机构
•商业性金融中介机构体系中，存在着三种类型的金融中介机构：存款机构（包括商业银行和储蓄银行）、契约性储蓄机构以及投资中介机构。

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第二节西方发达国家金融中介机构体系•（一）商业银行
•商业银行以经营工商业存、贷款为主要业务，并为顾客提供多种服务。

其中通过办理转账结算实现着国民经济中绝大部分货币周转，同时起着创造存款货币的作用。

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第二节西方发达国家金融中介机构体系•（二）储蓄银行
•储蓄银行是指专门吸收居民储蓄存款、并为居民提供金融服务的银行。

这类银行的服务对象主要是居民消费者，资金来源主要是居民储蓄存款，资金运用主要是为居民提供消费信贷和其他贷款等。

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第二节西方发达国家金融中介机构体系•（三）契约性储蓄机构
•契约性储蓄机构，是在契约的基础上按期取得资金的金融中介机构，如保险公司和养老基金之类。

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第二节西方发达国家金融中介机构体系
• 1.人寿保险公司
•人寿保险公司向人们提供保险，以解决因死亡而遭受的财务灾难，并且销售养老金（向退休者定期支付的收入）。

人寿保险公司从保险费中获取资金，主要把资金用于购买公司债券和抵押贷款，也用于购置股票。

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第二节西方发达国家金融中介机构体系
• 2.火灾和意外伤害保险公司
•这类保险公司为保险单持有人因失窃、火灾及其意外事故而遭受的损失保险。

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第二节西方发达国家金融中介机构体系
•（四）个人养老基金和政府退休基金
•雇主和雇员按期缴付工资的一定比例,在退休后,可取得一次付清或按月支付的退休养老金。

养老基金持有最多的资产是公司股票、债券和美国政府债券。

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第二节西方发达国家金融中介机构体系
•（五）投资性金融中介
•投资型金融中介主要包括投资银行、共同基金、金融公司和货币市场共同基金。

这些投资中介主要利用专业分工优势，为社会提供投资和咨询服务。

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第二节西方发达国家金融中介机构体系
• 1.投资银行
•投资银行是主要利用资本市场的金融资源为资金所有者和资金需求者提供金融服务的中介机构。

投资银行主要从事资本市场业务，包括证券发行与承销业务、证券交易与经纪业务、衍生金融工具设计与交易、企业经营咨询与资产重组业务、项目融资顾问业务及其他业务等。

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第二节西方发达国家金融中介机构体系
• 2.共同基金
•共同基金属于信托投资，这类金融中介机构向社会公众个人（即共同基金投资人）出售股权（或基金单位）筹集资金，并把资金用于购买多样化的股票和债券。

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第二节西方发达国家金融中介机构体系
• 3.金融公司
•金融公司通过发行商业票据、股票或从银行借款获得资金，并利用这些大额资金对个人和企业进行小额贷款，此外还收集、分析信息以评价潜在客户的违约风险。

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第二节西方发达国家金融中介机构体系
• 4.货币市场共同基金（MMMFs）
•通过出售股份（或基金单位）筹集资金，用于购买高流动性的货币市场工具，如商业票据、国库券等。

基金持有者可签发支票。

•实际上，货币市场共同基金的股权（基金单位）是一种支付利息、签票权受到限制的支票账户。

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•二、政策性金融中介机构
•政策性金融机构是指那些由政府出资参股或保证成立，为贯彻和配合国家经济政策在特定领域内从事金融业务，不以盈利为目的的金融机构。

第二节 西方发达国家金融中介机构体系
第二节西方发达国家金融中介机构体系•三、其他金融机构
•（一）互助合作性质的农业信贷机构体系
•（二）政府农业信贷机构
•（三）进出口银行
•（四）联邦住房贷款银行体系
•（五）小企业管理局
•（六）学生贷款市场协会
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第三节新中国金融中介机构体系发展现状
一、新中国金融中介机构体系的建立
一、新中国金融中介机构体系的建立
新中国的金融机构体系的建立是通过组建中国人民银行，合并解放区银行，没收官僚资本银行，改造私人银行与钱庄，以及建立农村信用社等途径实现的。

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第三节新中国金融中介机构体系发展现状•一、新中国金融中介机构体系的建立
•其演变过程可分为两个阶段：
•1953
1953——1978年，金融机构形成“大一统”的银行体系模式。

•1979年以来，金融机构朝向多元化的现代金融体系方向改进。

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第三节新中国金融中介机构体系发展现状•二市场化金融中介机构体系创建
• 1.建立独立经营、实行企业化管理的国有银行体系• 2.建立中央银行体制
• 3.组建政策性银行
• 4.投资信托类型金融机构
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第三节新中国金融中介机构体系发展现
状
•二市场化金融中介机构体系创建
• 5.其他商业银行
• 6.农村信用社的发展和改革
•7.保险公司
•8.投资类金融中介机构
•9.其他金融机构
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第三节 新中国金融中介机构体系发展现状
三、多层次金融中介机构体系改革的新进展 目前已经拥有以中央银行为主导、国有（控股）商业银行为主体，包括城市商业银行、 农村商业银行、跨国商业银行、农村信用社在内的多层次银行机构体系；拥有以证券公司、投资基金为主，以各类投资咨询中介、信托机构为辅的多元化投资中介体系，拥有人寿保险公司、财产保险公司、再保险公司以及提供多种多样保险服务的保险中介体系。

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第三节 新中国金融中介机构体系发展现状
三、多层次金融中介机构体系改革的新进展•目前，我国的各类金融中介机构体系正在进行深入的改革和开放。

•国有商业银行除中国农业银行以外成功上市。

中国农业银行也开始了股份制改革 。

•中国邮政储蓄银行于2007年3月20日正式挂牌。

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第三节 新中国金融中介机构体系发展现状
三、多层次金融中介机构体系改革的新进展 2003年开始了新一轮农村金融体制改革。

中国农村金融机构体系逐渐向多元化、多层次方向推进。

•村镇银行标志着中国农村银行体系的发展进入一个新的历史阶段。

•来自境外金融机构数量不断增多，设置的地点从沿海和内地扩散，金融开放程度不断提升。

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28第六章 金融中介机构体系•复习思考题：
•1.金融中介机构体系存在的必要性有哪些？•2.试述目前我国金融中介机构体系的组成 。