投资计划书内容及方法
本讲义内容结构
＃＃产业投资及战略管理理念
战略投资理念 产业整合步骤 战略管理体系
新建项目投资
项目建设程序的步骤及内容 合作方资信评价 宏观分析及行业研究 建设与生产条件以及工艺技
术评估 投资估算 财务效益评估 风险评价 完整的投资计划书
兼并与收购项目
兼并与收购概述 并购流程 行业研究 尽职调查 价值评估 整合流程与计划 退出机会评估 并购项目投资计划书
＃＃战略投资理念
＃＃战略投资理念
明确的 战略方向
长期持续地 发展
并购与 扩张
整合产业 战略协同
成为业界 领导者
高效的团队
创造股东价 值并使之
最大化
项目建议书的基本内容
投资项目提出的必要性和依据
• 宏观环境分析；行业研究；长期发展规划的初步设想。
产品方案，拟建规模和建设地点的初步设想 内外部资源情况，建设条件，协作关系 投资估算和资金筹措设想 项目进度安排 经济效益初步估算
可行报告与投资项目评估报告的区别
可研报告与投资项目评估报告的区别
8
级举例
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>=200% >=100% 4
企业资信程度高。这时， 4 ¹Ì ¶¨×Ê ²ú ¾» Öµ ÂÊ >=80% 3
企业的基本状况、生产
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12
>=90%
5
经营、经济效益、社会
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资源协调 一致
全球化 运作
提升运营业绩
市场的快速 反应
以％％％的经营形式
中国传统产业的战略投资人
致力于整合中国传统产业
中国传统产业的价值发现人
成为最具世界影响力的国际化战略投资公司 中国传统产业的新价值创造人
＃＃产业整合的步骤
＃＃产业整合的步骤——“三级跳”
行业研究 确定目标
行业研究，发 现价值
设
投
建
建 生竣
计
资
设
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工
项
准
实 准验
作
目
备
施 备收
分
析
投资计划书
项目评估报告
交生项 付产目 使运后 用营评
价
设
施
计
工
总
图
竣工决算
概
预
算
算
项目建议书
项目建议书的作用
投资机会的选择和目标项目的初步筛选 只是投资前对项目的轮廓性构想，主要从投资的必
要性方面论述，同时初步分析投资建设的可行性。 建立在宏观分析和行业研究的基础上
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表中举例仅计算了一年 的各项指标，评价时可 连续考察几年，最后综
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信用及企业管理都比较 好，企业有适应市场的 能力，有抵抗风险的能
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力，属于好企业 （“AAA级”）
制订行业战略 选择目标企业
并长期跟踪， 相机收购
形成产业 经营平台
兼并、收购 结成战略联盟 制订战略规划
取得行业 领先地位
产业整合，发 挥协同效应
拓展业务规模 和范围
引进新科技和 新的管理资源
提升品牌价值 强化核心竞争
能力取得优势 地位
成为国际 一流企业
获取国际终端 市场
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企业资信打分评
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<=40%
确定
选择并购 目标
整合方案 完成交易 整合实施
财务预算 运营改善
与提高 指导编制
年度经营 计划
定期偏差 分析
跟踪关键 因素
落实纠偏 措施
新建项目实施流程
长期计划
3～5年 中短期 计划
预备项目 计划
年度投 资计 划
项
可
目 建
行 性 研
议
究
可研报告 项目建议书
投资估算
时间上的差异 分析角度的差异
• 可研报告是从建设者的角度来分析；评估报告是从投资者 的角度来看问题
• 建设者与投资者往往不是统一的；或者建设方经营管理层 无决策权，需上报董事会或股东大会。
可研报告一般需由具有该行业资质的规划、设计或 工程咨询机构来承担；项目评估报告一般是投资方、 金融机构或投资咨询机构来撰写。
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合评价。
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不断创新，可 持续地发展
高速增长，提 升企业整体价 值
达到国际一流 的企业运营效 率
＃＃战略管理体系
＃＃战略管理体系
行业研究
战略规划 并购与整合 年度经营计划 偏差分析
行业现状与 发展趋势
市场研究 竞争分析 建立行业数
据库
愿景与使命 核心竞争力
评估和规划 发展战略的
企业资信评价
企业资信评价
银行对新建项目贷款进行评估时，或者投资者与另 一方合资设立一家新公司来建设项目时，合作方的 资信评价将尤为重要。
企业资信评价的基本内容
• 公司基本状况 • 资产负债，或有负债 • 产销状况 • 信用状况 • 管理团队素质
企业资信评价举例
• <见下页>
企业资信评价—— 评级举例
由于分析角度的差异和撰写者的不同，可研报告更 注重工程技术的可行性，而项目评估报告则更侧重 于投资战略、市场策略和经济效益评价。
新建项目投资分析（评估）的主要内容
新建投资项目分析（评估）
企业资信评价 建设必要性评估（宏观分析及行业研究） 建设条件评估 生产条件评估 工艺技术评估 财务效益评估 不确定性分析 风险评估及规避措施