1.证券投资集合资金信托计划 2.股权投资集合资金信托计划 3.贷款集合资金信托计划 4.权益投资集合资金信托计划 5.不动产投资集合资金信托计划
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（三）证券投资集合资金信托计划
信托公司
投资人
证券投资集合 资金信托计划
信托资金 保管 银行
投资 顾问
证券经纪 商
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图3-1 证券投资集合资金信托计划
第二节 投资工具
•第一单元 私募基金 一、私募基金的概念 从发行方式、特定对象、行为方式、经济发 展和中国国情等角度看： 私募基金是一种通过非公开方式来面向特定 的社会投资者募集资金，进行证券投资活动 而设立的基金。
主要投资方式：股权投资、证券投资
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二、私募基金的发展历程 （一）私募基金发展简史 （二）我国私募基金的发展历史 （二）我国私募基金的发展状况 三、私募基金的组织和运作方式 （一）私募基金的组织形式 （二）私募基金的运作方式
•了解客户基本信息 •分析客户未来各项需求 •帮助客户确定合理的投资目标 •对市场上的投资工具有较全面的了解 •掌握投资组合理论和资产配置的方法
第一节 分析需求
•第一单元 客户信息资料的收集 一、测试客户属于哪一种投资者 乔纳森.迈尔斯的《股市心理学》
表3-1——表3-7
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二、测试客户对风险的承受能力
第二单元 投资型信托
一、信托的基本概念 信托是指委托人基于对受托人的信任，
将其财产权委托给受托人，由受托人按委托 人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或 者特定目的，进行管理或者处分的行为。
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下列关于信托的分类说法错误的是（ ） A.他益信托是指由委托人以外的人来享受信 托利益的信托 B.公益信托是指为社会公益事业而设立的信 托 C.自益信托是指由委托人自己享受信托利益 的信托 D.私益信托是指为为委托人自己的利益而设 立的信托
所谓双重征税是指？
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四、私募基金与公募基金的比较 （一）私募基金与公募基金的区别
表3-11 公募基金与私募基金的对比
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（二）我国私募基金的特点 下列不是我国私募基金特点的是（ ） A.募集成本相对较低 B.投资方式更加灵活 C.投资目标不确定 D.与资本市场关系更紧密
（四）股权投资集合资金信托计划
•3. 投资的约束条件 •（1）流动性 •ex：客户计划在不久的将来装修房屋 •（2）投资期限
•ex:某种债券的到期日恰好与客户需要使用资金的时间 一致
•（3）投资的可获取性 •ex：有些产品收益高，但是进入门槛高 •（4）税收状况 •投资决策的结果，以税后收益率衡量 •（5）特殊需求 •ex：都在银行工作的夫妇
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（三）私募基金的优势 1.募集对象上存在优势 私募基金的对象是少数特定投资者，投资目 标明确，募集资金的速度快 2.信息披露方面存在优势 3.投资顾虑少 4.基金管理人的利益约束机制合理 管理人有一定比例的自有资金投入本基金， 一旦基金发生亏损，拥有的份额将被用于支 付投资者。
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两个在投资类型上相同的投资者可 能在风险承受能力上存在很大的区 别。
表3-8
第二单元 客户信息资料的整理及分析
一、客户资料整理 •尽可能以表格形式 •1.基本财务表格： •个人资产负债表、客户个人收入支出表 •2.与投资规划相关的特定表格： •客户现有投资组合细目表、客户目前收入结 构表、目前支出结构表：投资偏好分类表、 投资需求与目标表
理财规划师在进行投资规划时，首先要做的是 全面了解客户的财务信息，对客户的基本情况 有一个较为准确的把握，然后在此基础上进行 投资相关信息的分析以及客户需求分析，其中 对客户投资相关信息的分析中关于客户家庭预 期收入信息的分析不包括（ ）。 （A）客户各项预期收入的用途 （B）客户各项预期家庭收入的来源 （C）客户各项预期收入的规模 （D）客户预期家庭收入的结构
投资目标是指客户通过投资规划所要实现的目 标或者期望，客户的投资目标按照实现的时间 进行分类，可以划分为短期目标、中期目标和 长期目标，其中，对于短期投资目标，理财规 划师一般应该建议采用流动性较好的投资产品， （ ）一般不在考虑之列。 （A）货币市场基金 （B）短期债券 （C）债券基金 （D）定期存款
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二、集合资金信托计划 （一）集合资金信托计划的定义
集合资金信托计划是由信托公司，按照委 托人的意愿，为受益人的利益，将两个以上 （含两个）委托人交付的资金进行集中管理、 运用或处分的资金信托业务活动。委托人既 可以是自然人也可以是法人机构。
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（二）集合资金信托计划的分类
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二、客户资料分析 （一）分析客户投资相关信息 •1.分析相关财务信息 •2.分析宏观经济形势 •3.分析客户现有投资组合信息 •4.分析客户的风险偏好状况 •保守型、轻度保守型、中立型、轻度进取型、 进取型 •5.分析客户家庭预期收入信息 •经常性收入、非经常性收入
二、客户资料分析
二、客户资料分析 （三）确定客户的投资目标 1.按时间进行分类
•短期投资目标：建议采用现金及现金等价物 •中期投资目标：（中短期、中长期） •长期投资目标：长期增值潜力大的工具，ex:股票、不 动产、艺术和收藏品。
•2.确定投资目标的原则 •表3-9 处于不同年龄段的客户目标 •（1）投资目标要有现实可行性 •（2）投资目标要具体明确 •（3）投资期限要明确 •（4）投资目标的实现要有一定的时间弹性和金 额弹性 •（5）投资目标要与客户总体理财规划目标相一 致 •（6）投资目标要与其他目标相协调，避免冲突 •（7）投资规划目标要兼顾不同期限和先后顺序
（二）分析客户未来ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ项需求
•1.投资目标明确化
•ex：是否准备让孩子上大学？明年去国外旅行的钱从哪 里出？
•2.初步拟定客户的投资目标
•3.确定实现各个目标所需要的投资资金的数额和 投资时间
•4.与客户沟通，如客户反对拟定的投资目标，应 要求客户以书面的方式提出自己的投资目标。
•5.定期评价投资目标