2018年机械设备市场调研分析报告报告编号：2目录第一节制造强国、自主可控——聚焦战略性子行业龙头！ (8)第二节油服：战略看好油服！2018-2020年景气向上 (11)一、布油一度突破80美元，创三年新高，油服有望迎来重大投资机遇 (11)二、OPEC增产预期不改原油供需紧平衡状态 (11)三、油服：油气资本开支回升，油服行业趋势向上 (13)四、重点企业分析 (17)第三节智能装备：工业机器人国产化推进，民族品牌迎来黄金时代！ (19)一、智能制造与工业互联网已上升为国家战略 (19)1、2014-2016年，智能制造与工业互联网从试点走向全面推进 (19)2、2017年起工业互联网逐步迈入实质性阶段 (19)3、工业机器人为智能制造与工业互联网执行层核心 (20)二、中国已成为全球最大工业机器人市场 (21)三、工业机器人增长驱动：投资回收期缩短、多元化需求 (22)1、人工成本持续上涨，机器人投资回收期显著缩短 (22)2、机器人带来的产品质量稳定性，行业进入发展黄金时代 (25)3、3C、半导体等新兴市场提出工业机器人多样化需求 (26)四、市场格局：全球市场仍为国际巨头垄断，国产化不断尝试突围 (27)五、重点企业分析 (34)第四节半导体装备：国之重器，战略意义非凡！ (36)一、受益于晶圆投资建设高峰，中国半导体设备市场规模有望不断创新高 (36)二、设备销售额：晶圆处理/测试/封装/其他前端设备≈80/8/7/5 (37)三、半导体设备市场：产品市场集中度高，美日技术领先 (38)四、国内半导体设备厂商市场份额较低，进口替代空间大 (39)五、国内多个骨干企业，产品逐渐进入先进制程的生产线 (40)六、重点企业分析 (42)第五节工程机械：盈利持续性将超预期，龙头向全球巨头靠拢 (45)一、工程机械持续旺销，大幅超市场预期 (45)1、2018年工程机械旺销的程度大幅超年初机构预期 (45)2、混凝土机械2018年销量高增长：决定龙头业绩复苏的高度 (46)3、核心零部件（液压件）：2018年全年将处于供应紧张状态 (47)二、工程机械：2018-2020年持续复苏；主要产品陆续迎更换高峰 (47)1、预计2018-2019年挖掘机迎来更换高峰期 (47)2、上市公司盈利能力提升将更加明显 (51)3、经营性现金流明显好转，资产质量明显改善 (52)三、重点企业分析 (53)第六节煤炭机械：订单高增长向业绩转化，行业龙头业绩弹性大 (55)一、供给侧改革推动煤价稳定高位，上游煤企盈利持续好转 (55)二、煤炭行业固定资产投资拐点显现 (56)三、更新替换+新增+机械化提升，三大因素促进煤机需求持续向上 (57)四、行业向寡头市场发展，龙头订单高增长将向业绩转化 (58)五、重点企业分析 (59)第七节天然气装备：中国天然气消费快速增加，储运装备前景看好 (62)一、国内天然气能源消费占比有望不断提升 (62)二、LNG装备产业链：油气价差扩大，促进行业回暖 (65)三、燃气表：物联网技术革新内涵，行业集中度将进一步提升 (66)四、重点企业分析 (68)第八节核电设备：三代核电有望批量装备，核电设备空间广阔 (70)一、“十三五”规划政策支持，核电设备趋势向好 (70)二、首台AP1000装料获批，三代核电机组有望进入批量建设期 (71)三、国内核电设备空间大，年均设备投资800亿元，国产化率高 (72)四、核废材料处理：核电产业链重要环节，我国起步晚需求迫切 (73)第九节锂电装备：动力电池呈现马太效应，设备龙头有望脱颖而出 (75)一、国内新能源汽车持续高增长，全球电动化浪潮拉开序幕 (75)1、国内新能源汽车产量有望保持中高速增长 (75)2、先入者优势，特斯拉、大众，拉开全球电动化浪潮序幕 (76)二、价格向下，动力锂电池马太效应加剧 (77)1、动力锂电池价格向下，产能结构性过剩 (77)2、马太效应加剧，锂电龙头市场占有率大幅提升 (78)三、锂电设备国产化有望持续加速，看好核心设备厂商 (80)四、重点企业分析 (81)第十节面板装备：全球面板产能转移，下游景气度有望持续 (83)一、全球LCD面板产能加速转移国内，大陆LCD产线投资迎来高峰 (83)二、OLED渐成主流，中国OLED市场迎来高速发展机遇 (83)三、国内面板企业迎来投建高峰，FPD设备厂商有望最先受益 (84)四、重点企业分析 (85)图表目录图表1：国际油价持续走高，创近3年新高 (11)图表2：2018年4月OPEC原油产量降至3193万桶 (12)图表3：随着油价回升，油气勘探开发支出触底回升 (13)图表4：“三桶油”勘探开发资本支出2018年计划增长约20% (14)图表5：三大油服巨头2017年营收均实现同比增长 (15)图表6：2017国内油服公司营收总体实现增长 (16)图表7：国内油服企业业绩已触底，未来有望向好 (16)图表8：工业机器人为智能制造与工业互联网执行层核心 (20)图表9：预计未来3年机器人市场复合增速约20%，2020年超1500亿元 (21)图表10：近5年全球机器人平均售价呈下降趋势 (22)图表11：2007-2016年制造业平均工资增长了181% (23)图表12：目前机器人投资回收周期约为2年 (24)图表13：机器人可带来负载、效率、可靠性、精度等全方位提升 (25)图表14：2016年我国集成电路销量同比增长20% (26)图表15：我国3C行业机器人占比持续提升 (27)图表16：四大家族机器人全球市占率接近60% (27)图表17：四大家族机器人国内市占率也接近60% (28)图表18：机器人上游核心零部件的占整个产业链中价值的70%左右 (29)图表19：国内伺服系统市场份额 (30)图表20：国内机器人控制器市场份额 (31)图表21：国内减速器市场份额 (32)图表22：全球半导体设备销售额将继续保持增长 (36)图表23：2018年中国有望成全球第二大半导体市场 (37)图表24：半导体设备中各类设备销售额占比：晶圆处理设备约占8成 (37)图表25：国内已形成多个装备骨干企业 (40)图表26：2018年挖掘机销量保持高增长，1-4月累计同比涨幅57.9% (45)图表27：2018年1-4月，汽车起重机累计销量同比增长84.9% (45)图表28：混凝土泵车、搅拌车在2017年均有较大反弹 (46)图表29：中泰挖掘机预测模型：5种情景挖掘机销量预测推演 (48)图表30：Case2：假设2017-2020年挖掘机真实使用量保持80.86万台 (49)图表31：Case2：则可反推出2018-2020年挖掘机的存量 (49)图表32：Case2：可推算2017-2020年挖掘机表观消费量 (50)图表33：Case2：协会销量=挖掘机表观消费量+出口量-进口量 (50)图表34：企业毛利率/净利率止跌回升趋势明显 (51)图表35：资产减值损失已充分计提 (51)图表36：三一重工现金流2017年Q3创单季度新高 (52)图表37：2016年下半年起动力煤价格保持高位 (55)图表38：上游煤企盈利能力接近历史高位 (55)图表39：煤炭行业固定资产投资完成额降幅显著收窄 (56)图表40：2017-2019年，煤机需求累计有望达4330亿，年均1433亿 (58)图表41：我国煤机行业50强、10强企业销售收入行业占比 (59)图表42：近两年我国天然气消费增速加快 (62)图表43：我国天然气一次能源占比处于全球较低位置，潜力很大 (62)图表44：我国进口天然气呈现量升价降趋势 (64)图表45：近两年我国LNG价格整体呈下降趋势 (64)图表46：2017年LNG重卡销售大幅增长，渗透率显著提高 (65)图表47：天然气汽车产业链覆盖运输、消费两个部分 (66)图表48：近9年城市新增天然气用户稳定在2000万以上 (67)图表49：中国燃气表市场保持较快增长 (67)图表50：我国在建核电规模世界第一 (70)图表51：我国近年来核电装机容量持续增长 (71)图表52：2016-2017年核电机组零核准，近年有望增加核准台数 (72)图表53：核电站产业链中废料处理是关键环节 (74)图表54：国内新能源汽车产量有望保持中高速增长 (75)图表55：新能源汽车销量占比仍较低 (75)图表56：动力锂电池价格持续向下 (77)图表57：动力锂电池产能结构性过剩 (78)图表58：动力锂电池马太效应将持续加剧 (79)图表59：锂电龙头市场份额大幅提升 (79)图表60：锂电设备市场有望随锂电扩产持续增长 (80)图表61：2016-2022年OLED市场规模CAGR=27% (84)表格目录表格1：制造强国、自主可控——聚焦战略性子行业龙头！ (9)表格2：考虑OPEC增产仍不改变供需紧平衡状态 (13)表格3：2014-2016年，智能制造与工业互联网从试点走向全面推进 (19)表格4：2017年起工业互联网逐步迈入实质性阶段 (19)表格5：人工成本和机器人成本分拆 (24)表格6：国内企业在机器人核心零部件不断尝试突围 (33)表格7：近年来，中国半导体设备前十大厂商销售规模 (39)表格8：代表性本地半导体设备制造企业 (41)表格9：中泰挖掘机预测模型：不同情形下测算的挖掘机销量（协会数据） (48)表格10：煤炭开采洗选设备分类规模预测（单位：亿元） (58)表格11：我国核电政策推动行业发展 (70)表格12：核电设备商国企主导，细分领域民企活跃 (73)表格13：近期国外车企电池企业在中国的布局情况 (76)表格14：锂电设备市场竞争格局 (81)表格15：近年中国大陆LCD产线投资额近3500亿元 (83)表格16：中国大陆在建或规划OLED产线投资额近2500亿元 (84)表格17：国内面板显示设备市场空间测算（单位：亿元） (85)。