股价运行的内在规律 大资金坐庄手法大揭秘
目前大资金做庄基本上都是顺着吸筹、洗盘、拉升、出
货四个步骤，然而很少有人知道到这四个流程背后运作的原
理本质问题，如何在主力出货阶段不去高位接盘？如何在主
力拉升前的洗盘不被洗出局外？今天特约大智慧策略研究
员为您探讨，

我们在投资中会经常研究一些投资书籍，而这些投资书籍中
有很多归纳了对于主力坐庄的流程，大道至简基本上都是顺
着吸筹、洗盘、拉升、出货四个步骤，然而很少有谈到这四
个流程背后运作的原理本质问题。今天我跟大家讲的内容对
于散户投资者了解庄家的运作过程及手法，对每个投资者识
别个股运作的阶段，识破庄家的诡计，从而在主力拉升前的
洗盘不被洗出局外，在主力出货阶段不去高位接盘，增加投
资收益率，会有很大帮助。

概括地讲：一只股票在一次主力完整运作中经过以下几个阶
段：（建仓—洗盘—拉升—出货）
我们先来讨论讨论什么是庄
坐庄是指某些资金体量较大的机构或者个人，通过低价
买入大量的流通股，实现了可以操控该股价格的效果，然后
通过运作在高位将筹码全部出掉套现的行为。
由于这种行为违背了市场的公平原则，故而被监管机构所
打击，是市场禁止的行为。但是从资本上来讲，大资金运作
的话，也是这么个道理。而且我还要再加一个流程，就是“准
备”，其中准备工作是重中之重。

一，准备
准备分为好几个阶段

1. 资金

想坐庄必须得有钱，现在由于股票的流通市值越来
越大，所以现在很少有独自拿钱出来坐庄的机构。目前普遍
的做法要么是几个机构合资一起做、要么是理财机构拿客户
的钱出来做、要么是配合上市公司大股东一起做。如果想坐
庄最起码要准备该股流通市值额的60%的资金，当然越多越
好。

一只老虎 (基金) 带一群狼（游资）

2. 宏观形势判断

宏观形势包括经济形势、政策形势，主要分析整体
的宏观经济和宏观经济下的行业判断。

主力判断这些的主要目的是确定未来整个市场行情
的趋势，也就是未来的行情究竟是向上的牛市还是向下的熊
市。一般最理想的建仓时间点是熊市末期，等建仓结束后可
以从容的从牛市初期拉升到末期，这样整个坐庄的操作遇到
的阻力是非常小的。相反如果在牛市末期建仓，不但价格高
而且筹码还拿不到，等建仓完了熊市来了，大盘一路下跌，
庄家手中的个股肯定也面临着很大的抛压，这样庄家面临的
困难就非常的多。

另外庄家也得分析哪些行业将在未来有较高的景气
度，哪些行业未来有前途。庄家一定会选择有政策支持，行
业前景好的行业里面的公司坐庄，这样不但可以编织出一幅
美丽的画卷让散户投资者之后在高位上钩，也可以降低坐庄
风险，即使真的没做好只要这个行业的景气度高，股价表现
也不会差。

3. 上市公司调研
上市公司的调研主要是看看这个公司未来有什么外
界还不知道但是以后能吹的地方。庄家最喜欢的就是现在业
绩很差，但是又隐藏着重大利好的公司。这样庄家可以在低
位利用这个公司的业绩做文章，让投资者把手中的股票都交
给他，等他拉升的时候有利好配合着，拉升会容易非常多。

4. 勾兑

勾兑是个很有意思的事情，是指庄家和上市公司高
层勾兑。一般坐庄是必须有公司方面的配合的，不然庄家很
难控制局面。庄家一般会和上市公司达成协议，大股东不要
在庄家拉升的时候去减持，不然庄家会面临极大的抛压；上
市公司最好能配合庄家的需要出公告，利用利空公告在股价
很低时吓唬散户交出筹码，在股价拉升时放出利好让散户帮
忙拉升，在股价处于最高价时放出特大利好，让市场所有投
资者来接他的盘从而套现；另外就是上市公司一些内部的事
情庄家要勾兑好，千万别拉升到一半出了个重大利空，这样
很容易使得坐庄夭折，最好是上市公司能把未来的利空和利
好都告诉庄家，庄家好根据这些消息安排建仓、拉升等操作
的节奏。

5. 操作安排

庄家的团队由指挥者、交易员、IT人员、财务人员
等组成，庄家在操作时要防止这些人员做老鼠仓，也要多收
集账户做到分仓控盘，还得沟通财务确保资金能按时到位，
这里面的事情是非常复杂的，不过由于讲的太细就变成了教
唆，所以这一节就不多说了。咱们主要说如何识别庄家在坐
庄，从而能在庄家拉升时跟着吃肉。

准备工作是随时都在做的，但是庄家只有在有好的
机会时才会出手。
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庄家建仓

庄家在准备工作会确定好目标股票、准备好资金、
完成勾兑、完成团队建设、完成操作计划，然后就会进入到
买入工作。

买入动作分为试盘、买入、静默打压。

1. 试盘。所谓试盘就是通过大资金胡乱的操作来破坏目标
个股的技术图形，通常会莫名其妙的买入100万股，或者当
股票盘中快速拉升时故意去打压。这样的目的就是为了看这
个股票里面有没有其他的庄，如果有其他的庄的话，他看到
有人这么奇怪的操作就会出来面谈，如果没有人出来谈就意
味着该股没什么有实力的庄家已经进入，那么新庄就可以进
入建仓了。

2. 买入。庄家在底部建仓买入时有以下几个特点，投资者
需要特别注意。

（1）做大庄一定是在一波大幅下跌后来买入股票，并且建
仓时间较长，大多是横盘震荡为主（正所谓横有多长竖有多
高）。

（2）底部成交量会骤然放大。庄家的资金在频繁买入，一
定会引发成交量的变化，这一点永远做不到隐藏。有一种技
术叫做底量超顶量，说的就是这个道理。

（3）技术形态混乱。庄家在建仓时很难免的会买成W底、
头肩底、连续小阳线等技术形态，现在几乎所有投资者都认
识这种技术形态，所以庄家会故意进行打压，以防止散户投
资者跟风。技术形态一旦走好，庄家就会一笔打下去来破坏
形态，这样做可以将跟进的投资者打的晕头转向，在底部反
复割肉。

（4）经常大阴大阳。底部建仓的个股经常出现大阴
大阳，而且阳线成交量大、阴线成交量小，这是庄家反复吸
筹洗盘的表现。这就像一个池塘里面有大鱼在活动，水面一
定是不平静的。

（5）经常放利空却跌不深、不创新低。这里主要是
指有上市公司来配合庄家出利空。建仓期的股票大家会发
现，有利空时是杀大阴线的，成交量也在放大，但是股价并
不会跌的很深。这就是因为庄家在利空来袭大家都卖出时，
做出买入动作，从而成交量明显放大，股价也被托着并没有
跌的太深。

3. 静默打压

当庄家建好仓之后，他还会做一个操作就是“静默”。
所谓静默就是在自己拿够筹码后，向下打一波，然后不操作，
庄家这么做的目的是为了看这个股票里还有没有浮筹。如果
向下一打低后静默期的成交量非常低，就说明这个股票里没
有什么浮筹了。这就像水里没有鱼时，水面一定是平静的一
样。这一波打压还能起到洗盘的作用，可以将最后一批不坚
定的投资者洗出。

庄家最后向下打的这一个坑就是传说中的“黄金
坑”。如果您能买在黄金坑，将会比庄家的成本还低。
拉升与出货

最标准的拉升讲究“三拉两平台”，即拉升三波，
在三波拉升之间做两次平台整理。

1. 第一波拉升

在经过静默期确定没有更多浮筹之后，庄家会先将
股价进行一波拉升，幅度大约是50%到100%. 这一波拉升的
目的在于快速脱离自己的成本区，将股价拉升至一个安全的
价位。在盘面上一般是以30度角的形势向上拉升，并伴随
着成交量的有效放大。

2. 第一个平台

庄家第一波拉升一般会拉升到比自己成本价高50%
的位置，然后做一个休整平台。庄家做这个休整平台的目的
主要在于洗掉跟风盘，并进一步看自己控盘程度，最好还能
拿回拉升时用到的资金。一般来说，这个平台的成交量非常
之低，整个平台走的非常齐整，并且会回抽第一波拉升的
0.618黄金分割位。这个平台是非常重要的买入时机，买入
后往往对接着主升浪。

3. 第二波拉升

第二波拉升是这个股票最好的一段行情，也是主升
浪行情，庄家也会在这一波行情当中真正开始赚钱。

在第一个平台调整结束后，庄家确定了筹码很稳定，
然后会进行第二波拉升，此时这只股票在市场上会开始有利
好消息。庄家在第二波拉升的后半段，会尽可能通过利好让
市场的力量来帮助他进行拉升，而不是自己拉升。

4. 第二个平台

在第二个平台庄家就开始出货了，此时庄家是向下
抛出股票的，而市场的合力还是向上买入股票的，所以就形
成了平台。在第二个平台时，往往有上市公司配合庄家来发
布特大利好消息，并且会有大量的研究报告说这个公司非常
好，主要目的是让场外的投资金进一步入场，帮助庄家能够
从该股中脱身。

5. 第三波拉升

第三波拉升是庄家为了进一步出货而做出来的。由
于上市公司发布了重大利好消息，该股会被市场上大量其他
的投资者合力买入，从而进一步推高股价，但是庄家在这个
时候会加大力度出货，所以股价往往是走背离走势。而这一
波往往也是股票拉升的最后一波。
这个是简单的过程图。

六、总结

庄家从准备、建仓到拉升出货的过程都已经讲完了，
相信投资者对庄家操盘的全过程有了充分的认识。行情就是
在绝望和大量利空中诞生，最后却在大量利好消息使得投资
者疯狂时灭亡。

需要注意的是庄家不一定会出在股价的最终最高