• （1）期限。前者通常5年以上封闭期，一般为10年或15年，可 延长。后者没有固定期限 • （2）发行规模限制。前者规定了基金规模，在封闭期限内未经 法定程序认可不能再增加发行。后者没有发行规模限制，投资 者可随时提出认购或赎回申请，基金规模就随之增加或减少。 （3）基金单位交易方式。前者只能在交易所交易，类似股票。 后者可以在首次发行结束一段时间（多为3个月）后，随时向基 金管理人或中介机构提出购买或赎回申请，通常不上市交易。 • （4）基金单位的交易价格计算标准。二者首发价都是按面值加 一定百分比的购买费计算，但之后的交易计价方式不同。前者 常出现溢价或折价现象，并不必然反映基金的净资产值。后者 的交易价格则取决于基金每单位净资产值的大小，其申购价和 赎回价不直接受市场供求影响。 • （5）投资策略。前者可长期投资，后者要保持流动性，要配置
按投资目标分类
或称按照投资风险与收益的不同分： 成长型基金是指把追求资本的长期成长作为其
投资目的的投资基金；
收入型基金是指以能为投资者带来高水平的当
期收入为目的的投资基金；
平衡型基金是指以支付当期收入和追求资本的
长期成长为目的的投资基金。
按资金募集方式
分为私募基金和公募基金。 公募基金具有3个特点：公开性、可变现性、
按成立后能否赎回分类
1．封闭式基金：基金发起人在设立基金时，限定了基金单位
的发行总额，筹集到这个总额后，基金即宣告成立，并进行封 闭，在一定时期内不再接受新的投资。又称为固定型投资基金。
2．开放式基金 ；基金管理公司在设立基金时，发行基金单
位的总份额不固定，可视投资者的需求追加发行。投资者也可 根据市场状况和各自的投资决策，或者要求发行机构按现期净 资产值扣除手续费后赎回股份或受益凭证，或者再买入股份或 受益凭证，增持基金单位份额。到目前为止：。 2019年6月16日为止： 封闭式共71只，市值1384亿元。 开放式共854只，市值22536亿元。
节流
生 活 规划 税 务 规划 风险 管理 规划 婚姻、家 庭和子女 教育 规划 遗产 规划
股票
基金
债券
外汇
基金定义与特征
定义：是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方
式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基 金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事 股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投 资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
特征：
1．集合投资。 2．分散风险。 3．专业理财。
公募基金的一组数据
• 截止到2019年6月16日，市场上流通A股 市值19万亿元，全部公募基金市值2.3万 亿元。公募基金占可流通市场市值的比 例为10.8%。而在2019年，公募基金占 有市场份额最高为30%以上。 • 基金话语权的旁落？
公募基金的传统分类
证券投资基金
证券投资基金课程目录
投资规划与理财规划 公募基金 基金及基金市场介绍 基金业绩评价 私募基金 基金及基金市场介绍 基金业绩评价 业内岗位收入交流
投资规划与工具
• 投资规划是使财富增值的主要渠道。 • 投资规划的目标：将当前的财富和未来的财富流入合 理地分配在各种投资工具上，以便更好地实现理财目 标。
• 投资工具：
• 权益类投资:股票、证券投资基金、券商集合理财产品 • 固定收益：银行存款、国债、企业债、资产证券化 • 金融衍生产品：期货、期权 • 其他投资工具：信托、房地产、实业、黄金、外汇、艺术品、
基金投资在理财规划中的位置
人生规划
理财规划 财富积累 财富保障 财富分配
开源
投资 规划 职业 规划
目前我国公募基金都是契约型基金？公司型基金？
公司型和契约型基金区别
• （1）资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金份额 筹集起来的信托财产；公司型基金的资金是通过发行普通股票 筹集的公司法人的资本。 • （2）投资者的地位不同。契约型基金的投资者购买基金份额后 成为基金契约的当事人之一，投资者既是基金的委托人，即基 于对基金管理人的信任，将自己的资金委托给基金管理人管理 和营运，又是基金的受益人，即享有基金的受益权；公司型基 金的投资者购买基金的股票后成为该公司的股东。因此，契约 型基金的投资者没有管理基金资产的权力，而公司型基金的股 东通过股东大会享有管理基金公司的权力。 • （3）基金的营运依据不同。契约型基金依据基金契约营运基金 ；公司型基金依据基金公司章程营运基金。
按设立方式分类
1．契约型基金 ：又称为信托投资基金，是指把投资者、管
理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形 式，发行受益凭证而设立的一种基金。起源于英国，无章程， 反映的是信托关系。
2．公司型基金 ：是按照公司法以公司形态组成的，该基金
公司以发行股份的方式募集资金，一般投资者则为认购基金而 购买该公司的股份，也就成为该公司的股东，凭其持有的股份 依法享有投资收益。这种基金要设立董事会，重大事项由董事 会讨论决定。有章程，反映的是委托代理关系。
单位并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金。
按投资对象的不同
证券投资基金可分为股票基金、货币市 场基金、债券基金、指数基金等
新型基金
对冲基金（含套利基金）：由金融期货和金融期权等金 融衍生工具与金融组织结合后以高风险投机为手段并 以盈利为目的的金融基金。 套利基金：采用各种交易手段(如卖空、杠杆操作、程序 交易、互换交易、套利交易、衍生品种等 ) 进行对冲、 换位、套期等来赚取巨额利润的基金。（西蒙斯） 核心：高风险，可卖空，杠杆性，数量化交易，复合性。 基金宝（FOF）：投资于其他基金的基金。公募基金与 券商资产管理常用。 信托宝（TOT）：投资于其他信托的信托。阳光私募。
高规范性。
私募基金具有5个特点：非公开性、募集性、 大额投资性、封闭性、非上市性；
按基金资本来源和运用地域分类
可分为国内、国际、在岸和离岸四类基金。 国内基金：筹集于国内，投资于国内。在岸，常见 国际基金：筹集于国内，投资于境外。QDII 离岸基金: 筹集于国外，投资于国外。两头在外 海外基金：筹集于国外，投资于国内。QFII，RQFII Ps：在岸&离岸基金：一国的证券基金组织在他国发行证券基金