期货计算题————————————————————————————————作者: ————————————————————————————————日期：ﻩ问题:1月5日,大连商品交易所黄大豆1号３月份期货合约的结算价是280０元／吨,该合约下一交易日跌停板价格正常是（）元/吨。
ﻫA: ２688 ﻫB: 2720C: 2884D: 2８80问题:某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格150５０元/吨，该合约当天的结算价格为1500０元/吨。
一般情况下该客户在7月３日，最高可以按照( )元／吨价格将该合约卖出。
ﻫA: 1６5０0 ﻫB: 15450Ｃ：１5750D: １5600问题:6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约4０手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为( )。
A: 4４600元Ｂ: 22２00元C: 44４00元D: 2２３00元问题:某加工商为了避免玉米现货价格风险,在大连商品交易所做买入套期保值,买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨,卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是( )。
ﻫＡ: 盈利3000元B: 亏损３000元ﻫC: 盈利150０元ﻫＤ：亏损15０0元问题: ６月５日,某客户在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约２0手，成交价格2220元／吨，当天平仓１０手合约，成交价格2230元／吨，当日结算价格２2１5元/吨，交易保证金比例为５％,则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是（ )。
A: 500元,-1000元,1１０75元B: １０00元,-５0０元，11075元C: -5０0元,-１000元，11１００元D: 10０0元,50０元，22150元问题：良楚公司购入5００吨小麦,价格为1３0０元/吨,为避免价格风险,该公司以1330元／吨价格在郑州小麦３个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。
２个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出,同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。
该公司该笔保值交易的结果（其他费用忽略）为( )。
ﻫA： -50000元ﻫB： 10000元ﻫC：－3000元D: 200００元问题:假定某期货投资基金的预期收益率为1０%,市场预期收益率为20％,无风险收益率4%,这个期货投资基金的贝塔系数为（）。
A: 2.5%B: 5%C: 20.5% ﻫD：３７.5％问题:７月1日,大豆现货价格为２020元／吨，某加工商对该价格比较满意,希望能以此价格在一个月后买进２00吨大豆。
为了避免将来现货价格可能上涨，从而提高原材料成本，决定在大连/中大网校整理/商品交易所进行套期保值。
7月1日买进20手９月份大豆合约,成交价格20５0元/吨。
８月１日当该加工商在现货市场买进大豆的同时,卖出20手9月大豆合约平仓,成交价格２060元。
请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，8月1日对冲平仓时基差应为( )元／吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。
ﻫＡ: >－３0Ｂ: <-３0 ﻫC: <30 ﻫD：＞30问题：假设4月1日现货指数为1500点，市场利率为5％，交易成本总计为15点,年指数股息率为1%,则( ）。
A: 若不考虑交易成本，６月3０日的期货理论价格为１515点B: 若考虑交易成本,6月3０日的期货价格在15３０以上才存在正向套利机会ﻫＣ: 若考虑交易成本，６月３0日的期货价格在1530以下才存在正向套利机会D：若考虑交易成本,6月30日的期货价格在1500以下才存在反向套利机会问题：6月5日某投机者以95．45的价格买进10张９月份到期的3个月欧元利率（EURＩＢＯR）期货合约,6月2０日该投机者以95.４0的价格将手中的合约平仓。
在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（ )。
ﻫA： 1250欧元ﻫB: -125０欧元ﻫC: 1２5０0欧元D: -１2５０0欧元问题: 7月1日,某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期,执行价格为102０0点的恒生指数看跌期权，同时,他又以1２0点的权利金卖出一张９月份到期，执行价格为1０000点的恒生指数看跌期权。
那么该投资者的最大可能盈利（不考虑其他费用)是（）。
A： 2０0点ﻫB: 1８0点C： 220点D: ２0点题干：某投资者买进执行价格为280美分/蒲式耳的７月小麦看涨期权，权利金为15美分／蒲式耳,卖出执行价格为29０美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为11美分／蒲式耳。
则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。
ﻫＡ：２９0 ﻫＢ: 284Ｃ: 2８０ﻫD: 2７６问题: 某投资人在5月2日以2０美元/吨的权利金买入９月份到期的执行价格为14０美元/吨的小麦看涨期权合约。
同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元／吨的小麦看跌期权。
9月时，相关期货合约价格为1５0美元/吨,请计算该投资人的投资结果（每张合约1吨标的物,其他费用不计）Ａ: -30美元/吨B：－２0美元/吨C: 1０美元／吨ﻫＤ: －４0美元/吨1、某大豆经销商做卖出套期保值，卖出1０手期货合约建仓，基差为－30元/吨，买入平仓时的基差为－50元/吨,则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。
A、盈利２000 元B、亏损２０0０元ﻫC、盈利１0０0 元4、６月１0 日市场利率8%，某公司将于９月1０日收到10０0000０欧元，遂Ｄ、亏损1000 元ﻫ以92.30价格购入1０张9月份到期的３个月欧元利率期货合约,每张合约为1０0000０欧元,每点为2 500 欧元。
到了9 月10日，市场利率下跌至６.８5%（其后保持不变）,公司以９３．35 的价格对冲购买的期货,并将收到的1千万欧元投资于3 个月的定期存款,到１2 月１０日收回本利和。
其期间收益为(）。
A、145000 ﻫB、15３875C、17３87５D、1９75005、某投资者在2 月份以500 点的权利金买进一张执行价格为13000 点的5月恒指看涨期权,同时又以3０0 点的权利金买入一张执行价格为1３000 点的5 月恒指看跌期权。
当恒指跌破(）点或恒指上涨(）点时该投资者可以盈利。
ﻫA、１２80０点，1320０点ﻫB、12７00 点,13500点ﻫC、12200 点，1３80０点D、12500 点,１3300 点ﻫ6、在小麦期货市场,甲为买方，建仓价格为1100 元/吨,乙为卖方,建仓价格为1300 元/吨，小麦搬运、储存、利息等交割成本为60 元/吨,双方商定为平仓价格为1240元/吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40 元/吨，即１200 元/吨。
请问期货转现货后节约的费用总和是（)，甲方节约（),乙方ﻫ节约（)。
A、20 ４0 ６０ﻫB、４0 ２0 ６0C、60 ４0 20D、60 20 407、某交易者在3 月20 日卖出1 手７月份大豆合约，价格为1840 元/吨,同时买入１手9 月份大豆合约价格为1890 元/吨,5 月2０日,该交易者买入1 手7 月份大豆合约,价格为181０元/吨,同时卖出１手9 月份大豆合约,价格为１8７5 元/吨，(注：交易所规定１手=１0吨），请计算套利的净盈亏（）。
ﻫA、亏损150 元ﻫB、获利15０元C、亏损16０元ﻫD、获利15０元8、某公司于３月１０日投资证券市场30０万美元，购买了Ａ、B、Ｃ三种股票分别花费1００万美元,三只股票与Ｓ&P５0０的贝塔系数分别为0．9、１.5、2.1。
此时的S&P50０现指为1430 点。
因担心股票下跌造成损失，公司决定做套期保值。
6 月份到期的S＆P5０0 指数合约的期指为１450 点，合约乘数为2５０美元，公司需要卖出（）张合约才能达到保值效果。
ﻫA、7 个S&P500期货B、１0 个Ｓ&P５00 期货ﻫC、1３个Ｓ＆P500 期货D、１6 个S&Ｐ5０0 期货ﻫ9、假定年利率r为8%,年指数股息ｄ为1.5%，6 月３0 日是6 月指数期合约的交割日。
4 月1 日的现货指数为16０0 点。
又假定买卖期货合约的手续费为0.2 个指数点，市场冲击成本为0.2 个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的０.5%，买卖股票的市场冲击成本为0.6%；投资者是贷款购买，借贷利率为成交金额的０．5%,则4 月1 日时的无套利区间是（）。
A、[16０6,1646］ﻫB、［16０0，1640] ﻫＣ、[1６16，1656] ﻫＤ、[１６20,１660]１0、某加工商在20０４年３月1 日,打算购买CBOT玉米看跌期权合约。
他首先买入敲定价格为2５０美分的看跌期权,权利金为１１美元,同时他又卖出敲定价格为280 美分的看跌期权，权利金为１4美元，则该投资者买卖玉米看跌期权组合的盈亏平衡点为（）。
A、250B、27723、某投资者在某期货经纪公司开户，存入保证金２0 万元,按经纪公司规定，最C、2８0 ﻫD、2５3 ﻫ低保证金比例为10％。
该客户买入１００手（假定每手10 吨）开仓大豆期货合约，成交价为每吨２80 0 元，当日该客户又以每吨2850 的价格卖出40 手大豆期货合约。
当日大豆结算价为每吨2８4０元。
当日结算准备金余额为（）。
Ａ、44000Ｂ、7３600C、１7040024、某交易者在5 月3０日买入１手9 月份铜合约,价格为１7５20 元/吨，同时卖出1 手D、11760０ﻫ１1月份铜合约，价格为1７570 元/吨,该交易者卖出1手9 月份铜合约，价格为1７５4０元／吨，同时以较高价格买入1 手11 月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损100 元,且假定交易所规定1 手=5 吨,试推算7 月3０日的1１月份铜合约价格（)。
Ａ、17600 ﻫB、17610C、17620ﻫD、176３0 ﻫ２5、如果名义利率为8%，第一季度计息一次,则实际利率为（)。
A、8％B、8.2% ﻫＣ、8．8% ﻫD、9．０％ﻫ２6、假设年利率为6%,年指数股息率为1%,6月30 日为６月期货合约的交割日,4 月１日的现货指数分别为1450 点,则当日的期货理论价格为()。
ﻫA、１５37.０2 ﻫB、1486．4７C、1４６8.13 ﻫD、１457．0327、在（)的情况下，买进套期保值者可能得到完全保护并有盈余。
A、基差从-2０元/吨变为-3０元/吨B、基差从20 元／吨变为３0 元/吨ﻫC、基差从-40 元/吨变为-30 元/吨ﻫD、基差从40 元/吨变为3０元/吨28、面值为100 万美元的3 个月期国债,当指数报价为92.76 时，以下正确的是()。