短期国债期货和欧洲美元期货
美国短期国债期货 套利机会 短期国债的报价 欧洲美元期货
久期
D
n i1
ti[cieByti
]
久期匹配和凸度 基于久期的套期保值策略
N*SD S/FD F
几个例子
对冲将来购买的6个月期国债 对冲某个债券组合 伦敦同业放款利率LIBOR 对冲某笔浮动利率贷款
第五章 利率期货
327国债期货风波
万国证券 中经开 管金生
即期利率和远期利率
远期利率 由当前即期利率隐含的将来一定期限的 利率。
RF R2T2 R1T1 T2 T1
天数计算惯例
三种天数计算惯例 1、实际天数/实际天数（期限内） 2、30/360 3、实际天数/360
பைடு நூலகம் 期限结构理论
预期理论 市场分割理论 流动性偏好理论
远期利率协议
在指定的未来某个时期将某个确定的利 率应用于某个确定的本金。
长期和中期国债期货
国债的报价 国债价格以美元和1/32美元报出。
转换因子 空头方收到的现金＝期货报价转换因子＋累 计利息
交割最便宜的债券 期货报价的决定
F=(S-I)erT