我国居民消费支出、货币供应量与国内生产总值计量分析马燕坤（福州大学管理学院福建福州350002）摘要：采用我国1980-2007年国内生产总值GDP、货币供应量M2、居民消费支出CONS、固定资产投资INV、商品价格指数GPI统计数据，建立计量经济学模型，运用计量经济学方法两阶段最小二乘法（TSLS）对参数进行估计及检验，得出我国国内生产总值GDP、货币供应量M2、居民消费支出CONS的因素影响程度以及影响结构，提出了对我国政府调整经济增长结构和经济发展模式的一些建议。
关键字：国内生产总值 GDP 居民消费支出货币供应量国内生产总值（gross domestic product GDP）是按市场价格计算的国内生产总值的简称。
它是一个国家（地区）所有常住单位在一定时期内生产活动的最终成果。
国内生产总值有三种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态。
从价值形态看，它是所有常住单位在一定时期内所生产的全部货物和服务价值超过同期投入的全部非固定资产货物和服务价值的差额，即所有常住单位的增加值之和；从收入形态看，它是所有常住单位在一定时期内所创造并分配给常住单位和非常住单位的初次分配收入之和；从产品形态看，它是最终使用的货物和服务减去进口货物和服务。
在实际核算中，国内生产总值的三种表现形态表现为三种计算方法，即生产法、收入法和支出法。
三种方法分别从不同的方面反映国内生产总值及其构成。
居民消费支出是指城乡居民个人和家庭用于生活消费以及集体用于个人消费的全部支出。
包括购买商品支出以及享受文化服务和生活服务等非商品支出。
对于农村居民来说，还包括用于生活消费的自给性产品支出。
集体用于个人的消费指集体向个人提供的物品和劳务的支出；不包括各种非消费性的支出。
其形式是通过居民平均每人全年消费支出指标来综合反映城乡居民生活消费水平。
货币供应量，是指一国在某一时期内为社会经济运转服务的货币存量，它由包括中央银行在内的金融机构供应的存款货币和现金货币两部分构成。
我国从1994 年三季度起由中国人民银行按季向社会公布货币供应量统计监测指标。
参照国际通用原则，根据我国实际情况，中国人民银行将我国货币供应量指标分为以下四个层次：M0：流通中的现金；M1：M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有的信用卡类存款；M2：M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+外币存款+信托类存款；M3：M2+金融债券+商业票据+大额可转让存单等。
其中，M1 是通常所说的狭义货币量，流动性较强；M2 是广义货币量，M2与M1，的差额是准货币，流动性较弱；M3 是考虑到金融创新的现状而设立的，暂未测算。
改革开放以来，我国的经济飞速发展，国内生产总值平均增长率接近7%，受到世界各国政府和经济学家的特别关注。
我国货币供应量和居民消费支出也在逐年增加。
2007年，我国国内生产总值257305.6亿元，货币供应量403442.2亿元，居民消费支出93602.9亿元。
我国国内生产总值、货币供应量和居民消费支出的增长，受到多种因素的影响，因此，利用计量经济学模型，对我国国内生产总值、货币供应量和居民消费支出进行影响因素分析，对于调整我国的经济增长结构及经济发展模式具有重要而深远的意义。
一、数据与模型（一）数据收集从《中国统计年鉴》得到我国1980-2007年国内生产总值GDP、货币供应量M2、居民消费支出CONS、固定资产投资INV、商品价格指数GPI统计数据，如表1所示。
表1 我国消费-货币-GDP模型统计数据年份GDP M2CONS INV GPI1980 4545.6 1842.92317.1910.9108.11981 4891.6 2234.52604.1961110.71982 5323.4 2589.52867.91230.4112.81983 5962.7 3075.53182.51430.1114.51984 7208.1 4146.33674.51832.9117.71985 9016.0 5198.945892543.2128.11986 10275.2 6720.951753120.6135.71987 12058.6 8330.95961.23791.7145.61988 15042.8 10099.87633.14753.8172.61989 16992.3 11949.68523.54410.4203.41990 18667.8 15293.49113.24517207.71991 21781.5 19349.910315.95594.5213.71992 26923.5 25402.212459.88080.1225.21993 35333.9 34879.815682.413072.3254.91994 48197.9 46923.520809.817042.94310.21995 60793.7 60750.526944.520019.26356.11996 71176.6 76094.932152.322974.03377.81997 78973.0 90995.334854.613091.72380.81998 84402.3 104498.536921.115369.3370.91999 89677.1 119897.939334.429854.71359.82000 99214.6 134610.342895.632917.73354.42001 109655.2 158301.945898.137213.49351.62002 120332.7 185********.643499.913472003 135822.8 221222.852678.555566.61346.72004 159878.3 25410763833.570477.4356.42005 183217.4 298755.771217.588773.6359.32006 211923.5 345603.680476.9109998.2362.92007 257305.6 403442.293602.9137323.9376.7（二）建立模型国内生产总值的增长不仅可以由居民消费和固定资产投资拉动，而且受到货币供应量的推动乘数效应；同时，货币供应量的增长不仅因为国内生产总值增长了，而且也受前期的货币供应量增长的影响；居民消费支出的变化不仅受商品价格变化的影响，而且也与前期的国内生产总值有关。
根据以上影响因素分析，把我国的消费-货币-GDP 模型设定为：GDP t = a 0+a 1M 2t +a 2CONS t +a 3INV t +u 1tM 2t = b 0+b 1GDP t +b 2M 2t-1+u 2tCONS t = c 0+c 1GDP t-1+c 2GPI t +u 3t其中，GDP t 、GDP t-1分别为t 期、t-1期国内生产总值（亿元）；M 2t 、M 2t-1分别为t 期、t-1期货币供应量（亿元）；CONS t 为居民消费支出（亿元）；INV t 为t 期固定资产投资（亿元）；GPI t 为t 期商品价格指数（%），GPI t 以1978年为100%。
（三）模型识别模型中GDP t ，M 2t ，CONS t 是内生变量，内生变量个数m=3。
INV t ，GPI t 是外生变量；M 2t-1，GDP t-1是内生滞后变量，前定变量个数k=4。
这是一个结构方程，a 0，a 1，a 2，a 3，b 0，b 1，b 2，c 0，c 1，c 2为结构参数。
该联立方程模型中，三个方程都需要识别。
参数矩阵为（B ，г） = 2010100020001100032111212c c b b a a a GPItt M GDPt INVt CONSt t M GDPt --------- 首先，分析GDP 函数的识别状态。
m1+k1=4<k+1=5,GDP 函数满足过度识别必要条件。
又A1 = c2-0c1-0b2-0 因为rank （A1）=2=m-1，秩条件成立。
结合阶条件可知，GDP 函数是过度识别的，从而采用TSLS 法估计参数。
其次，分析货币供应量函数的识别状态。
m2+k2=3<k+1=5，货币供应量函数满足过度识别必要条件。
又A2 = 2c -1c -01003a -2a - 因为rank （A2）=2=m-1，秩条件成立。
结合阶条件可知，货币供应量函数是过度识别的，从而采用TSLS 法估计参数。
最后，分析居民消费支出函数的识别状态。
m3+k3=3<k+1=5，居民消费支出函数满足过度识别必要条件。
又A3 = 2b -011b -03a -1a -1 因为rank （A3）=2=m-1，秩条件成立。
结合阶条件可知，居民消费支出函数是过度识别的，从而采用TSLS 法估计参数。
二、模型估计及检验（一）模型参数的估计利用Eviews6.0和我国1980-2005年国内生产总值GDP、货币供应量M2、居民消费支出CONS、固定资产投资INV、商品价格指数GPI统计数据对消费-货币-GDP联立模型进行两阶段最小二乘法参数估计，输出图1估计结果。
图1 TSLS参数估计结果得到消费-货币-GDP模型参数估计式，即联立方程式为GDP t = -517.0588+0.130906M2t+1.846293CONS t+0.143475INV tt = （-1.096308）（5.659683）（31.31618）（2.824447）R2 = 0.999668M2t= -313.2205+0.150560GDP t+1.055702M2t-1t = （-0.279617）（2.137199）（21.16963）R2 = 0.999143CONS t = -1468.055+0.401763GDP t-1+22.11525GPI tt = （-2.158372）（49.28800）（5.979758）R2 = 0.997762（二）模型参数的检验首先,我们对模型进行经济意义检验。
在本模型中,模型参数估计量的符号、大小、相互关系,都与现实经济运行情况相符,因此,我们认为，本模型能通过经济意义检验。
第二,我们对模型进行统计检验。
通过上面的估计结果，我们可以看到GDP、货币供应量和居民消费支出三个方程的系数P值都比较小，R-Squared的值，分别为0.999668、0.999143、0.997762，因此，三个方程的拟合优度都非常好，可以通过拟合优度检验。
我们再看变量的显著性。
由联立方程式可以看出，第一个方程中变量M2t，CONS t，INV t的系数的t值分别为5.659683，31.31618，2.824447；第二方程中变量GDP t，M2t-1 的系数的t值分别为2..137199，21.16963；第三个方程中变量GDP t-1，GPI t的系数的t值分别为49.28800，5.979758。