实验一、鲁桥公司20x8年实际利润表（简化）和实际资产负债表（简化）的主要项目金额如表4-2、表4-3所示，企业所得税税率为25%。
该公司20x9年预计营业收入为50 000万元，税后利润的留用比率为40%。
（1）试在表4-2中填制鲁桥公司20x9年预计利润表（简化）部分，并给
鲁桥公司20x9年预测留用利润为：6 562.5×40%=2625（万元）
务状况预算的对应数据，则鲁桥公司20x9财务结构预算中的五项中的财务结构分别为：
资产期限结构=流动资产/全部资产=133750/150750=88.72%
债务资本期限结构=流动负债/全部负债=51250/86250=59.42%
全部资本属性结构=全部负债/全部资产=86250/150750=57.21%
长期资本属性结构=长期负债/（长期负债+所有者权益）=35000/（35000+49625）=41.36%
权益资本结构=永久性所有都权益/全部所有者权益=（11000+23000+7000）49625=82.62%
假设在20x9年，鲁桥公司情况出现变化，那么鲁桥公司20x9年预测值将相应调整为：
现金流量；（14）每股利润；（15）市盈率。
（1）流动比率=流动资产/流动负债=3960/2000=1.98
（2）速冻比率=（流动资产-存货）/流动负债=（3960-1380）/2000=1.29 （3）现金流量比率=经营活动现金径流量/流动负债=2640/2000=1.32 （4）资产负债率=负债总额/资产总额=4140/9000=0.46
（5）偿债保障比率=负债总额/经营活动现金净流量=4140/2640=1.57
（6）利息保障倍数=（税前利润+利息费用）/利息费用=（3632+650）/650=6.59 （7）应收账款周转率=赊销收入净额/[(期初应收账款+期末应收账款)]
=17040/[(975+1380)/2]=14.47
（8）存货周转率=销售成本/平均存货=8380.80/[(870+1380)/2]=7.45
试投产使用，投产后每年可生产VCD1000台，每台销售价格为300元，每年可获销售收入30万元，投资项目可使用5年，残值2.5万元，垫支流动资金2.5万元，这笔资金在项目结束时可全部收回。
（2）该项目生产的产品总成本的构成如下：
材料费用20万元制造费
用2万元
人工费用3万元折旧费用2
万元
总会计师通过对各种资金来源进行分析，得出该厂加权平均的
●生产处长认为，由于物价变动的影响，材料费用每年将增加14%，人工费用
也将增加10%；
●财务处长认为，扣除折旧后的制造费用，每年将增加4%，折旧费用每年仍
为20000元；
●销售处长认为，产品销售价格预计每年可增加10%。
思考与讨论的问题
（1）分析、确定影响利达VCD投资项目决策的各因素；
（2）根据影响利达VCD投资项目的各因素，重新计算投资项目的现金流量、净现值等。
（3）根据分析、计算结果，确定利达VCD项目投资决策。
材料费用：22.8×（1+14%）=25.992（万元）
人工费用：3.3×（1+10%）=3.63（万元）
制造费用：2.08×（1+4%）=2.1632（万元）
销售收入：33×（1+10%）=36.3（万元）
每年折旧费用2万元保持不变
③第三年各项指标：
材料费用：25.992×（1+14%）=29.6308（万元）
人工费用：3.63×（1+10%）=3.993（万元）
制造费用：2.1632×（1+4%）=2.2497（万元）
销售收入：36.3×（1+10%）=39.93（万元）
每年折旧费用2万元保持不变
（2）重新计算该投资项目的现金流量、净现值等
投资项目经营现金流量计算表
（1+名义利率）=（1+实际利率）×（1+预期通货膨胀率）
（3）在考虑了通货膨胀率引起的物价变动因素后，从上述各表中可以看出，各年的现金流量呈现下降趋势，整个的现金流量情况完全改变了，净现值也从
7091.79变成-51466.04，可见该项目不可行。
实验五、案例资料
天昌公司目前只生产一种产品，耗用一种材料。
该产品的市场售价是200元/件。
进入2010年12月份，企业财务部门准备编制2011年度的财务预算。
财务经理首先安排的会计科预计了2010年
200件、180件。
2010年每季度销售款中在当季可收到现金60%，其余的在下季度收讫，2011年度预计保持不变。
（2）生产部门提供资料，该产品的材料耗用量为10千克/件，人工工时耗用量为10工时/件。
编制预算时预计2011年年初成品
有10件，生产成本为90元/件；材料300千克。
为保证能在
发生意外时按时供货，并可均衡生产，按下期销售量的10%安
排期末存货，年末预计留存材料400千克。
（3）采购部门提供资料，该产品耗用材料的平均单价为5元/千克。
材料采购的货款50%在本季内付清，另外50%在下季度付清。
（4）劳资部门提供资料，公司采用计时工资制，即2元/工时。
司以往财务管理经验，要保证生产经营的正常运行，各期期末
需有6000元余额的现金储备。
思考与讨论的问题：根据案例提供资料，如何编制天昌公司2011年度财务预算？
（一）销售预算
销售预算单位：元
（三）直接材料预算
直接材料预算单位：千克、元
直接人工预算
（五）费用支出预算
费用支出预算单位：元
盈利，目前供不应求，公司正在研究是否扩充其生产能力。
有关资料如下：（1）该饮料批发价格为每瓶5元，变动成本为每瓶4.1元。
本年销售400万瓶，已经达到现有设备的最大生产能力；
（2）市场预测显示明年销量可以达到500万瓶，后年将达到600万瓶，然后以每年700万瓶
（3）投资预测：为了增加一条年产400万瓶的生产线，需要设备投资600万元；预计第5年末设备的变现价值为100万元；生产部门估计需要增加的营运资本为新增销售额的16%，在年初投入，在项目结束时收回；该设备能够很快安装并运行，没有建设期；
（4）设备开始使用前需要支出培训费8万元；该设备每年需要运行维护费8
海量资源，欢迎共阅
（2）。