钢材需求量预测内容摘要：★钢材价格近几个月来出现的较大的下跌，这种趋势的形成是供求关系决定的。

★从2008年二季度开始，国内出现了钢铁产量大于钢铁需求的趋势，这种趋势可能会延续到四季度。

★从目前预测的数据和实际产量来看，供求关系并不十分恶化，但由于这种效用可能累加和传递，使得钢材价格出现了较大的跌幅。

★钢材需求量的改变，我们建议关注三个因素：固定投资因素，内需拉动因素和出口提升因素，重点在汽车行业和出口的改善。

GDP 同比增长 ：固定资产投资增速：MySpic 指数 ：一、本文概要本文主要通过采集钢铁行业的下游产业数据，如房地产、汽车等。

运用统计的数学分析方法回归分析和主因子分析，试图预测明年的钢材需求量，以及影响钢材需求的主要因素。

从而与钢材年产量进行比较，大致判断明年钢材价格的大体走势。

当然市场变化太快了，对下一年预测变得相当困难。

宏观经济的短期放缓对钢铁需求的抑制作用也非常明显。

从主要下游行业来看，除船舶以外的几乎所有下游产量增速均出现锐减。

汽车产量连续5个月环比下降，8月份开始出现同比下降；而机床、发电设备、冰箱、空调等行业更不容乐观，产量同比下降均已持续了2个月以上。

下游行业的“旺季不旺”直接传导到了钢铁需求。

迫于内需订单的清淡，钢企纷纷转向开拓国际市场。

尽管国际需求也因季节性淡季有所下降，但国内外巨幅价差使得出口成为了钢企消耗库存的最好方式。

8月份我国出口钢材768万吨，再次创下历史新高，比7月份增加47万吨，比去年8月增加230万吨，同比增长42.78%。

7月出口数据公布后，市场就有传言政府将自9月起全面取消出口退税政策，后来虽因大钢厂的压力而暂缓执行，但8月出口的再创新高使得钢材出口政策的调整已经迫在眉睫，随之而来的回流必将加重国内资源供给的压力。

综合判断，若非下游需求出现集中释放，短期内钢价仍缺乏上行动力。

二、数据收集时间GDP(亿元)固定资产投资额(亿元)钢材出口总额(亿美元)钢材进口总额(亿美元)钢材需求量（万吨）汽车产量(万辆)民用船舶(万吨)房地产实际投资额（亿元）07年四季80468.5 39167.13 101.21 48.99 14515.8 227.8 545.07 8465.6 07年三季60148.4 32168.96 116.11 53.41 14756.7 218 443.21 6926.82 07年二季57559.2 31534.21 131.74 53.75 14260.4 233.4 368.81 6343.45 07年一季51353.9 14543.61 92.25 49.38 12146.8 225.1 245.64 3543.78 06年四季67353.4 31592.24 94.05 51.985 12766.1 179.6 405.52 6480.06 06年三季50958 25511.77 73.64 51.095 11643 170.2 279.2 5207.81 06年二季49191.8 24759.95 58.42 49.75 11752.2 198.2 281.54 4901.91 06年一季44419.8 11608.4 36.34 45.45 10047.1 190.5 235.02 2792.68 05年四季57883 26354.99 29.04 53.79 10148.3 169.4 293.85 5381.73 05年三季44562.4 20774.49 28.62 62.89 9617.2 142.3 239.08 4184.51 05年二季42573.9 18930.32 40.66 70.64 8792.5 165.3 269.29 3869.49 05年一季38848.6 9036.68 32.47 58.76 8074.9 138.3 215.62 2323.57 04年四季49910.4 20591.94 33.76 48.46 8453.8 125.2 245.86 4801.48 04年三季39561.7 16184.37 23.67 47.75 7700.9 120.1 290.06 3433.08 04年二季36985.3 14785.49 17.49 54.45 6789 141.1 289.88 3103.29 04年一季33420.6 7058.48 8.44 57.21 6547.6 133.3 193.23 1820.4 03年四季42493.7 19299.12 2.46 49.23 6567.7 109.77 154.59 3611.11 03年三季33460.4 11439.94 7.7 52.07 6049.8 109.77 196.82 2678.2 03年二季31007.1 10594.06 8.1425 53.29 5894.9 109.77 129.96 2531.71 03年一季28861.8 4478.58 6.9075 44.57 4960.5 109.77 150.38 1285.1数据来源：Wind资讯国家统计局针对目前钢材的需求季节性变化显著，同时各个数据统计口径的一致问题。

选取的是2003年一季度到2007年4季度的统计数据。

主要数据包括：钢材需求量、GDP、固定资产投资额、钢材出口额、钢材进口额、汽车产量、民用船舶和房地产实际投资额。

该类数据主要包括钢铁行业的下游产业相关数据。

该组数据中并不包含传统的钢铁下游产业——家电行业，不过从后面的分析我们可以看出，这个并不影响分析的结果和准确性。

三、数据处理（1）数据相关性分析Correlations通过上表，首先，我们发现第一个变量（V钢材需求量）与其他的七个变量有较大的相关性，说明其余的7个变量或多或少的影响了钢铁的需求量。

其次，钢材进口量与其他几个变量的相关系数为负，这是因为当国内市场需求量一定时，钢材的进口量越大，那势必压缩其他的行业的需求总量。

（2）数据信息量分析Extraction Method: Principal Component Analysis.上表是除V钢材需求量这个变量外，其他的7个变量的主因子分析结果，Extraction Sums of Squared Loadings反映的是初始状态下，特征根大于0.5的3个主要因子，占方差累计百分数为95.681%。

我们认为这个能比较全面的反映所有信息。

（3）数据回归分析上表是以钢材需求量作为因变量，其余7个变量作为自变量，通过SPSS做线性回归得到的结果。

我们得到了钢材需求量的预测公式：Y=911.763+0.031* VGDP+0.037* V固投额+26.018* V钢出口+5.293* V钢进口+28.627* V汽车量—2.798* V船舶量+0.0273* V房地产季度实际值拟合值偏差07四季度14515.8 15055.3 0.037207三季度14756.7 14161.9 -0.0407二季度14260.4 14956.3 0.048807一季度12146.8 12427.5 0.023106四季度12766.1 12666.6 -0.00806三季度11643 11134.7 -0.04406二季度11752.2 11360.5 -0.03306一季度 10047.1 9462.61 -0.058 05四季度 10148.3 10218 0.0069 05三季度 9617.2 8686.41-0.097 05二季度 8792.5 9398.71 0.0689 05一季度 8074.9 7596.39 -0.059 04四季度 8453.8 8562.74 0.0129 04三季度 7700.9 7169.33 -0.069 04二季度 6789 7424.01 0.0935 04一季度 6547.6 6503.66 -0.007 03四季度 6567.7 6963.39 0.0602 03三季度 6049.8 6171.09 0.02 03二季度 5894.9 6228.79 0.0566 03一季度 4960.5 5460.27 0.1007总体来说，拟合值和实际值相差不大。

除03年一季度、04年二季度外，其他几度的差距在5%左右。

E x p e c t e d C u m P r o b（4）数据主因子分析Total Variance ExplainedExtraction Method: Principal Component Analysis.通过上表，我们发现钢铁行业下游产业的7个指标超过95%信息包含在3个主因子中，在简单模型中，我们可以简单的用这个3个指标来代替7个指标。

第一个指标与固定资产投资、房地产实际投资、GDP、民用船舶量关系紧密；第二个指标和钢材出口量以及汽车消费量关系密切；第三个与之有密切关系的钢材的进口量。

我们要关注钢材的需求可以从这三个方面考察。

四、分析结论（1）通过WIND资讯，我们通过简单的平均法得到钢铁行业下游产业7个指标2008年四季度的大概数值：时间GDP(亿元)固定资产投资额(亿元)钢材出口总额(亿美元)钢材进口总额(亿美元)汽车产量(万辆)民用船舶(万吨)房地产实际投资额（亿元）08年二季69128.4 40119.04 153.41 60.1 267.89 550.76 8507.25 08年四季96054.8 36394.15 141.87 59.39 254.23 581.72 7898.59带入Y=911.763+0.031* VGDP+0.037* V固投额+26.018* V钢出口+5.293* V钢进口+28.627* V汽车量—2.798* V船舶量+0.0273* V房地产得到2008年二季度钢材需求量为：15208.77万吨。

2008年4季度钢材需求量为：15107.38万吨。

查阅WIND资讯我们可得到，2008年二季度的产量为15903.3万吨。

很明显，供大于求。

同时预测四季度的需求比二季度还要小，故7、8月份各大钢厂开始了限产保价措施。

（2）我们观察回归表达公式可以发现，钢材出口量和汽车生产量这两个变量系数的绝对值比较大，故要想提高目前的钢材需求的增长速度，我们应该抓住扩大内需（汽车生产）和提高出口这两个方面。