《投资银行学Ⅰ》一、多项选择题1.投资银行是金融市场特别是（B）中最重要的金融机构之一。
A、货币市场B、资本市场C、黄金市场D、外汇市场2.证券发行与(D)业务是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行为公司或政府机构等融资的主要手段之一。
A、证券投资B、证券交易C、证券并购D、证券承销3．互联网在金融服务领域的广泛应用，引发了一场(C)，改变着金融服务业的经营模式和竞争方式。
A.“新技术革命”B.“新资本革命”C.“新金融革命”D.“新知识革命”4．就目前现实情况而言，网上证券交易还存在着诸多制约因素，下列哪些问题亟待解决？(ABCD)。
A.网络费用及线路建设的限制B.网络安全问题C.法律法规滞后D.规范和监管问题5．亚洲证券市场的规模不及美国和欧洲证券市场，各市场之间的联系程度也不高，但是(ABD)市场在全球范围比较已经初具规模和影响力。
A.日本证券B.新加坡证券C.韩国证券D.香港证券6．长期债券是指偿还期限在(C)的债券，一般被用作政府投资的资金来源，在资本市场中有着重要的地位。
A.8年或8年以上B.9年或9年以上C.10年或10年以上D.12年或12年以上7．（A）是信息处理能力最强的证券市场，在这种证券市场上证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有历史资料信息、当前公开的基本信息和内幕信息。
A.强式有效市场B.半强式有效市场C.半弱式有效市场D.弱式有效市场8．预期收益贴现模型关于“k”值究竟指什么存在着不同观点，以下那一项不属于关于“k”值含义的认识观点(B)。
A.股息B.投资者的风险收益率C.投资者的必要收益率D.用CAPM模型计算的期望收益率9. 近年来新推出的许多公司价值评估方法中，其实相当一部分都是以(D)为基础。
A、期权估价模型B、市净率估价模型C、预期现金流模型D、预期收益贴现模型10. (A)指有权代表国家投资的机构或部门向股份公司投资形成或依法定程序取得的股份。
A、国家股B、国有股法人股C、国有企业法人股D、国有流通股11．(A)是资本市场的核心组成部分，它是股票、债券、基金等有价证券及其衍生工具发行和交易的市场。
A、证券市场 B.股票市场 C.金融衍生市场 D.外汇市场12．资本市场按市场职能可以分为(AB)A.一级市场B.二级市场C.场内交易市场D.场外交易市场13．(C)是指交易者先在期货市场买进期货，以便将来在现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。
A.远期多头套期保值B.远期空头套期保值C.多头套期保值D.空头套期保值14．在宏观分析中，经济指标又分为(ABC)、同步指标。
A.先行指标B.同步指标C.滞后指标D.综合指标15．股息这个指标是否真如以威廉斯所代表的传统流派所认为的那样重要和可靠，要看以下具体情况而定：(ABCD)。
A.股份公司本身的行业特征和基本素质B.股份公司本身的发展前景C.投资者的风险偏好D.投资者的投资理念和投资策略16．资产评估的范围包括(ABCD)。
A.固定资产B.长期投资C.流动资产D.无形资产17．投资者可以具有下列哪几项权利(ABCD)。
A.自动托管B.随处通买C.哪买哪卖D.转托不限18．一般来说，有下列哪些情形的，基金托管人必须退任(ABD)。
A.基金托管人解散、依法被撤销，破产或者由接管人接管其资产的；B.基金管理人有充分理由认为更换基金托管人符合基金持有人利益的；C.代表30%以上基金单位的基金持有人要求基金托管人退任的，D.金融监管部门有充分理由认为基金托管人不能继续履行基金托管职责的。
19．对于投资银行来说，财务顾问业务有利于(ABCD)。
A．竞争优质客户和高端业务 B．拓宽收入渠道C．改善投资银行利润结构 D．提高资产经营效率和综合经济效益20．项目融资一般要经过以下几个阶段与步骤（ABD）：A.投资决策分析B.融资决策分析C.投资盈利分析D.融资谈判及项目融资的执行21．在现代资本市场中，(C)的重要性日益受到关注。
A.企业利润B.企业发展C.股东价值D.股东地位22．按执行时间的不同，期权主要可分为(CD)。
A.现货期权B.期货期权C.欧式期权D.美式期权23．我们不能简单地把股评理解为投资咨询业务中最低级的形式，因为股评的内容中本来就可以包括(ABC)等高端知识领域A.宏观经济分析B.公司并购重组分析C.公司财务报表解读D.企业未来规划解读24．(B)是提高证券信用级别、增强流动性的必要手段。
A.信用评级B.信用增级C.信用维护D.信用担保25．狭义的投资银行一般仅指传统意义上的投资银行，主要指从事证券发行承销和(C)的金融机构A.证券投资B.证券兑换C.证券交易D.证券管理26．1999年美国国会通过了(D)，正式废止了象征分业经营体制的《格拉斯一斯蒂格尔法》，完成了从“分业经营”到“混业经营”的转变。
A.《放松管制法》B.《证券法》C.《国民银行法》D.《金融服务现代化法案》27．下列不属于按照投资对象的具体品种分类的是(C)。
A.股票基金B.债券基金C.公司型基金D.货币市场基金28．金融期货目前已经开发出来的品种主要有(ABD)。
A.利率期货B.外汇期货C.黄金期货D.股票指数期货29．在现代资本市场中，(C)的重要性日益受到关注。
A.企业利润B.企业发展C.股东价值D.股东地位30．新兴证券市场在(ABCD)等方面都存在一定的缺陷，基本分析、组合分析等方法的有效性值得讨论。
A.信用体系B.信息披露C.财务制度D.市场发育程度31．国外证券化交易品种繁多，按照被证券化的资产不同，广义的资产担保证券主要可以分为(ABD)。
A.按揭证券（简称MBS）B.狭义的资产支持证券（简称ABS）C.超额抵押证券（OCB）D.商业票据担保证券（简称ABCP）32．在20世纪70年代以前，(A)被认为是投资银行最理想的组织体制，它的所有权与管理权合二为一，能充分调动管理者的积极性，同时还可保持投资银行的稳定性和延续性。
A.合伙制B.股份公司制C.控股公司制D.现代企业管理制33．发行股票的目的主要有：(ABD)。
A.募集资金，满足企业发展需要和改善财务结构B.调整负债规模，实现最佳的资本结构C.提高企业知名度，维持对企业的控制D.为了多渠道筹集资金二、填空题1．中国1992年年初开始发行专供外国人用外币购买的人民币特种股票(B股)，10年以后又推出了_ QFII(合格境外机构投资者)_制度，允许外资购买A股、基金和可转换债券。
2．_分期付息债券_又称附息债券或息票债券，是在债券到期以前按约定的日期分次按票面利率支付利息，到期再偿还债券本金。
3．_蓝筹股_指资本雄厚、信誉优良、在行业内有重要支配地位、交投活跃、红利优厚的大公司发行的股票。
4．常用的技术指标包括：_移动平均线(MA)；指数平滑异同平均线(MACD)_、威廉指标、KDJ指标、乖离率(BIAS)等。
5．目前企业界和投资界正在取得一个共识，就是以_股东价值_为核心、实现__公司价值最大化__，这不但对于股东(一个越来越会把我们所有人都包括进去的群体)有好处，而且对于整个市场也都有好处。
6．组建股份有限公司，视投资主体和产权管理主体的不同情况，其所占用的国有资产分别构成_“国家股”_和_“国有法人股”_。
7．经纪人制度是投资银行适应_客户资源_最大化经营目标的一种有效制度安排。
8．我国的投资银行业于20世纪80年代开始起步，80年中后期成立的大量_信托投资公司_虽说并不是严格意义上的投资银行，但在一定程度上扮演了投资银行的角色，开始承办了许多投资银行业务。
9．风险控制主要可以考虑通过_风险转移_和风险分散两个手段进行。
10．衍生金融产品和证券组合投资以及基金都是从传统证券业务的基础上产生和发展起来的业务，于是有人把衍生产品称为_复合证券_，把组合投资和基金称之为__组合证券_。
11．_资本市场_是指证券融资和经营一年以上中长期资金借贷的金融市场。
12．_股票价格指数_是反映整个股票市场上各种股票的市场价格总体水平及其变动情况的一种指标。
13．_经济增加值_是公司净经营利润减去对投资在该公司所有资本的_机会成本_的合理估算，它能够表明一定时期公司为股东增加了多少价值。
14．_审计报告_是注册会计师根据独立审计准则的要求，在实施必要的审计程序后，对被审计单位的会计报表发表审计意见的书面文件。
15．_承销_是指将股票销售业务委托给专门的股票承销机构代理。
16．_直接收益率_ 又称本期收益率、当前收益率，指债券的年利息收入与买入债券的实际价格之比率。
17．_预期收益贴现模型_ 是公司价值评估中最常用和最传统的主流理论，也是许多派生评价理论的基础，它已被广泛应用于公司股票、债券等的定价实践中。
18．在证券交易场所和分散的场外交易市场进行的证券买卖活动分别被称为场内交易，_场外交易_。
19．资本市场按金融工具分类，可以分为_股票市场_ 、债券市场、_基金市场_ 、其他衍生工具市场、_中长期信贷市场_等20．贴现债券又称_贴水债券_，是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券。
21．有效市场假说认为，有效的资本市场分为三种类型；_强式有效市场、_半强式有效市场和弱式有效市场。
22．所谓_市净率估价模型_，就是在可比估价模型中将价值指标选作股票价格，将可观测变量选作_每股净资产_。
23．_债券发行_ 是发行人以借贷资金为目的，依照法律规定的程序向投资人要约发行代表一定债权和兑付条件的债券的法律行为。
24．根据证券交易方式不同可以将券商划分为_现货交易商；期货交易商；期权交易商25．证券经纪业务可分为柜台代理买卖（场外交易）；证券交易所代理买卖（场内交易）_两种。
三、判断题（“错误”要求说明理由或做出修改）1，项目融资中，供应商对项目的经济效益不甚关心。
√2．期货市场价格和现货市场价格相关性并不是很大，期货价格与现货价格的差价在长期内总是趋向于扩大。
×修改：期货市场价格和现货市场价格有着很大的相关性，期货价格与现货价格的差价在长期内趋向于零。
3．期货合约在成交时即发生资金的转移。
×修改：期货合约的本质是买卖双方之间达成协议，双方同意在以后的某个时间按约定条件进行交割，因此该协议开始的时候并没有发生资金的转移。
4．投资银行的产品开发部门主要从事金融创新研究，它们主要以数理分析为工具，以量化资本市场各种参数为目标，以严谨的逻辑思维追寻买卖行为中的规律。
√5．项目融资至少有项目发起方、项目公司两方参与。
×修改：项目融资至少有项目发起方、项目公司、贷款方三方参与。
6．“套期保值”译自英文单词Hedging，又译作“对冲”，是一种以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。