【本章重点、难点、技能点】
1
重点：
财务分析的内容 和特点；主要财 务指标的含义、 计算和分析要点
2
难点：
主要财务指标 的计算和分析 要点。
3
技能点：
能够综合运用主 要财务指标对企 业进行比较全面 的财务分析。
第一节 财务分析概述
一、财务分析的目的
财务分析的目的就是通过对企业财务报表 进行分析，客观评价企业过去和现在的财 务状况和经营成果，揭示企业未来的报酬 和风险，为财务报告的使用者提供有价值 的参考依据。
第三节 主要财务指标的计算与分析
（一）反映偿债能力的财务指标 反映1短期偿债能力的财务指标
短期偿债能力：企业在短期债务到期时可以用 现金偿还负债的能力。
通常采用的反映企业短期偿债能力的财务指标 主要有：流动比率、速动比率等。
流动比率
＝
流动资产 流动负债
100
%
速动比率
速动资产 流动负债
100 %
第三节 主要财务指标的计算与分析
第二节 财务分析的基本方法
财务分析 的基本方法
趋势分析 结构分析
因素替换法 财务指标分析
第二节 财务分析的基本方法
一、趋势分析
趋势分析是通过将某特定企业过去连续若干会计年 度的财务会计报表资料在不同年度间进行对比分析， 确定不同年度间的差异额或差异率，以分析企业财 务会计报表中某些项目或指标的增减变动情况，并 在此基础上判断该项目或该指标的发展趋势，对未
具体运用参见【例3-4】
第二节 财务分析的基本方法
四、财务指标分析
分析偿债能力 分析资产营运能力
分析盈利能力
财务指标 分析
基本内容
第二节 财务分析的基本方法
（一）反映偿债能力的财务指标
1 Introduction
短期偿债能力指标
➢ 流动比率 ➢ 速动比率 ➢ 营运资金 ➢ 现金比率
长期偿债能力指标
（二）
对企业的盈利能力进行分析
与企业收入相关的盈利能力分析；二是与企业 资产相关的盈利能力分析；三是与融资相关的 盈利能力分析。
第一节 财务分析概述
四、财务分析的特点
1 Introduction
（一）1
（二）
财务分析核是算一职种能事后分析 财务分析是一种数据分析
（三）
分析的结果具有确切性
（四）
财务分析具有较强的适用性
实际: F1=A1×B1×C1
基数： F0=A0×B0×C0
①
置换A因素：A1×B0×C0
②
置换B因素：A1×B1×C0
③
置换C因素：A1×B1×C1
④
②-①即为A因素变动对F指标的影响
③-②即为B因素变动对F指标的影响
④-③即为C因素变动对F指标的影响
第二节 财务分析的基本方法
2）差额分析法
A因素变动对F指标的影响：（A1-A0）× B0 × C0 B因素变动对F指标的影响： A1 ×（B1-B0）×C0 C因素变动对F指标的影响： A1 × B1 ×（C1-C0）
量上确定各因素对分析指标影响方向和影
响程度的一种方法。
因素替换法的分析前提是若干因素财务 指标的乘积等于被分析的总财务指标。常有 两种运用形式。
第二节 财务分析的基本方法
具体运用
1）连环替代法
设F=A×B×C (检查因素替换法分析的前提条件)
基数（计划、上年、同行业先进水平）
F0=A0×B0×C0
第一节 财务分析概述
二、财务分析的对象
1 Introduction
（一）
财务会计报表
资产负债表，利润表，现金流量表。
（二）
其他财务报表
会计报表附注、财务情况说明、审计报告
第一节 财务分析概述
三、财务分析的内容
1 Introduction
（一）1
对企业的财务状况进行分析
分析企业的偿债能力，包括短期偿债能力和长 期偿债能力；分析企业的资产营运能力
来发展做出预测的一种财务分析方法。
趋势线性方程为
第二节 财务分析的基本方法
▪ 具体运用趋主势要分有析以的方下法二种形式：
（一） 定基动态比率与环比动态比率
参见教材【例3-1】定基与环比的计算
（二）
趋势回归分析
趋势线性方程为：y=a+bx 式中，a和b为常数；x表示时期系数的
值，x是由分配确定的，并要使Σx=0。具体
运用参见教材【例3-2】
第二节 财务分析的基本方法
二、结构分析
结构分析是将财务会计报表中的某一 关键项目数据作为比较对象，再将其余有 关项目数据与之对比计算出百分比，以揭 示出财务会计报表中各项目的相对地位和 总体结构关系。
第二节 财务分析的基本方法
三、因素替换法
含义
是依据分析指标与影响因素的关系，从数
对企业来说，流动比率过高，往往说械明1.企8。业在资金使用
上不尽合理，这不利于企业提高盈利能力。
流动资产的长期化问题。
流动资产中虚拟资产的问题。
流动比率会掩盖流动资产或流动负债的内部结构性矛盾
第二节 财务分析的基本方法
（三）反映盈利能力的财务指标
含义
是指企业在一定时期内赚取利润的能力。
盈利能力分析是财务分析的核心。
获利能力指标体系包括三个层次：
第一层次是与收入相关的获利能力指标体系：销 售（主营业务）毛利率、销售净利润率等；第二层次 是与企业资产相关的获利能力如指标有资产利润率等； 第三层次是与权益资本相关的获利能力如权益资本利 润率等
在会计实务工作
1. 流动比率
中，一般认为企 业合理的最低流
流动比率
＝
流动资产
动比率是200%。
流我国动部负分行债业流动10比0率%参考值为：
流动比率越高，说明企业汽的车短业期1.1偿、债房地能产力1.越2、强制，药债1.2权5、人
建材1.25、化工1.2、家电1.5、计
的利益就越有保障。
算机2、电子1.45、商业1.65、机
第三章 财务分析
1. 第一节 财务分析概述 2. 第二节 财务分析的基本方法 3. 第三节 主要财务指标计算与分析
【本章学习目标】
了解财务分析的目的和对象 理解财务分析的内容和特点 掌握财务分析的趋势分析、结构分析和因素 替代法等基本分析方法 熟练掌握常用的主要财务指标的含义、计算 和分析要点，并能综合运用主要财务指标对 企业的财务状况和经营成果进行综合分析。
➢资产负债率 ➢产权Байду номын сангаас率 ➢利息保障倍数
第二节 财务分析的基本方法
（二）反映资产营运能力的财务指标
指企业各项营运资产的周转效率，即企业各项 营运资产的周转率或周转期。营运能力体现企业管 理的水平，是企业发展的决定性因素，是提高偿债 能力与盈利能力的关键。主要有总资产周转率、流 动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率等