宇通客车公司财务报表分析一、宇通客车公司背景及简介1、公司设立及上市情况郑州宇通客车股份有限公司（简称“宇通客车”）是一家集客车产品研发、制造与销售为一体的大型现代化制造企业。
1993年12月11日，由原来郑州客车厂、中国公路机械车辆总公司、郑州旅行车厂3家联合发起，以定向募集方式组建了郑州宇通客车股份有限公司，随后，公司对管理体制进行了大刀阔斧的改革和创新，企业开始逐步走上持续快速、健康发展的道路，公司于1997年在上海证券交易所上市（简称“宇通客车”，代码600066），是国内客车行业第一家上市公司。
郑州宇通集团有限公司为该公司的控股股东，所占33%的股份。
2、公司经营范围该公司属制造业，主要产品为客车，产品按类别可分为大、中、轻三种产品纬度，按市场可分为公路客车、公交车、专用车、校车、出口车等细分市场。
主营业务范围主要包括：经营本企业自产产品及相关技术的出口业务；其他业务范围主要包括：经营本企业生产、科研所需的原材料、仪器、配件、机械工程设备及相关进口业务；客车及其附属配件、座椅制造，底盘的设计销售；机械工程加工，与客车相关产品设计、服务；仓储租赁业务；零售百货、化工原料产品的制作与销售；旧车业务及其附属配件交易；餐饮住宿服务、整车维修服务；信息技术服务、软件开发、咨询服务等。
产品业务范围涵盖客车及其相关领域。
3、公司业绩情况公司主要经济指标连续十余年快速增长，并连续十余年获得中国工商银行AAA级信用等级。
宇通客车在国内外经济环境并不宽松的2012年，仍然以全年51688辆的销售业绩再次刷新世界客车业的销量纪录，同比增量达5000辆，增幅达10.71%，销量和增量都位居国内客车业第一。
2012年，宇通客车最高日产能突破285台，宇通校车全年销售超过7000台，成为行业内销量最多，影响最广的企业。
全年销售新能源客车1934台，市场占有率超过25%，居行业第一。
统计数据显示，2012年带动宇通快速增长的三大引擎分别是洞察先机的校车、厚积薄发的新能源车和逆市而上的海外市场。
二、宇通客车公司财务报表分析1、资产负债表分析资产负债表又称财务状况表，是反映企业一定日期(通常为月末、季末或年末)的财务状况的会计报表，它表明企业在一定日期所拥有或控制的经济资源，所承担的现有债务以及所有者对企业净资产的要求权，是企业主要会计报表之一。
通过对资产负债表的分析，一方面可以整体上查明企业经营活动中存在的问题，为进一步分析指明方向；另一方面可以大致评价企业未来经营的潜力，为投资者和债权人提供有用的投资和信贷决策的信息。
在对宇通客车资产负债表进行分析时，收集了2009年至2011年该公司对外披露的财务报告为数据基础，选取了资产负债表中近三年变动浮动比较大的主要项目进行了分析，采用趋势分析法，拟将2009年的实际数做为分析基础，各项目假设为100%，将2010年、2011年的相应各个项目与2009年的数据进行对比换算成百分比，进而分析宇通客车近三年的财务状况变化趋势。
郑州宇通客车股份有限公司三年资产负债表2009-12-31 2010-12-31 2011-12-31A：郑州宇通客车股份有限公司近三年资产负债表报告期流动资产：货币资金716,744,445.38 949,621,581.22 1,171,003,114.97 交易性金融资产308,639,871.41应收票据544,880,275.64 446,104,377.64 169,880,909.20 应收账款949,028,747.76 1,286,673,551.43 1,661,258,652.25 预付款项85,643,831.77 942,031,782.42 1,147,864,991.93 应收利息应收股利其他应收款31,821,206.75 133,185,179.21 207,088,594.78 存货758,357,442.93 1,228,015,372.47 1,121,597,023.29 一年内到期的非流动资产其他流动资产流动资产合计3,395,115,821.64 4,985,631,844.39 5,478,693,286.42 非流动资产：可供出售金融资产568,991,000.00 544,144,284.14 317,074,128.00 持有至到期投资长期应收款长期股权投资83,194,500.00 83,094,500.00 85,308,500.00投资性房地产固定资产1,053,247,011.39 1,104,114,516.98 1,010,615,512.64 在建工程20,216,673.68 41,610,514.24 300,920,290.51 工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产221,061,656.47 220,691,549.89 492,652,528.76 开发支出商誉5,138,272.19 492,016.01 492,016.01长期待摊费用198,538.93 137,450.05 76,361.17递延所得税资产102,989,758.17 133,618,665.83 174,238,524.65 其他非流动资产57,217,928.49 46,174,262.87非流动资产合计2,112,255,339.32 2,174,077,760.01 2,381,377,861.74 资产总计5,507,371,160.96 7,159,709,604.40 7,860,071,148.16 流动负债：短期借款66,227,000.00 9,969,300.93交易性金融负债应付票据1,336,893,193.59 1,793,214,578.49 818,479,957.39 应付账款1,106,198,390.25 1,234,058,151.77 1,538,310,470.17 预收款项132,278,707.41 335,366,685.39 737,336,616.37 应付职工薪酬154,942,098.98 306,846,031.05 374,993,306.03 应交税费144,107,921.39 152,949,950.56 274,635,344.23 应付利息应付股利其他应付款193,824,886.88 458,920,442.84 418,719,889.07 一年内到期的非流动负债4,737,732.28 4,229,616.50其他流动负债流动负债合计3,068,245,198.50 4,352,320,572.38 4,176,674,500.69 非流动负债长期借款5,785,681.86 14,673,888.55 10,451,918.62应付债券长期应付款专项应付款预计负债77,172,781.41 114,479,590.17 158,500,932.50递延所得税负债33,319,597.97 28,101,714.54其他非流动负债148,980,957.56 149,629,882.56 176,678,807.56非流动负债合计265,259,018.80 306,885,075.82 345,631,658.68负债合计3,333,504,217.30 4,659,205,648.20 4,522,306,159.37所有者权益股本519,891,723.00 519,891,723.00 519,891,723.00资本公积458,504,610.88 429,983,336.03 276,185,737.32盈余公积317,962,760.53 408,738,115.45 523,207,061.34未分配利润871,330,568.09 1,138,261,539.04 2,013,876,191.32外币报表折算差额归属于母公司所有者2,167,689,662.50 2,496,874,713.52 3,333,160,712.98权益合计少数股东权益6,177,281.16 3,629,242.68 4,604,275.81所有者权益合计2,173,866,943.66 2,500,503,956.20 3,337,764,988.795,507,371,160.96 7,159,709,604.40 7,860,071,148.16负债和所有者权益总计（1）货币资金：从2009年到2011年，货币资金逐年上升。
流动性强的资产，其收益较低，货币资金的大量闲置，会使得资金不能投入周转无法获得收益而造成损失。
货币资金逐年上升有以下两个方面的原因：一方面由于宇通客车在与供应商进行日常往来结算的时候，通常使用的是银行承兑汇票，这需要存贮一定量的货币资金质押给银行作为保证金；另一方面，随着宇通客车近三年生产销售规模逐步扩大，市场占有率提升，有更多的客户选择购买宇通客车，而公司在销售产品的过程中要求对信用额度低的客户必须全款支付方可提车，这也是为什么包括银行承兑在内的应收票据逐年减少的原因，这体现了宇通客车在销售信用控制环节增强了风险控制，这是宇通客车货币资金之所以偏高的原因。
但从另一角度来看，大量的货币资金因没有得到有效周转而无法获得更多收益，建议宇通客车合理控制货币资金风险额，建立资金需求计划，在保证企业正常运转所需资金的前提，将闲置资金进行短期理财投资，增加资金收益。
（2）应收账款和应收票据：从2009年到2011年，应收账款比例稳步上升，这与宇通客车近三年的销量快速增长有密切关系，我们同时可以从接下来的营收增长比例变化看出，应收账款的增长比例基本与营业收入增长比例保持同步。
应收票据逐年降低，由年报分析而知，主要是背书转让了到期的票据所致，说明宇通客车有效地进行了风险控制，使用了更为严格的销售信用政策和收账政策。
（3）存货：从2009年到2011年，存货比例有所上升，主要是客车行业近几年持续较快的发展，宇通客车走在了市场的前端，管理订单增加，加上政府大批量采购校车、城市公共设施的建设对公交车需求的增加、海外订单的交付周期相对较长，导致了包括原材料、库存商品在内的存货量增加。
但是大量的存货会导致资金被占用，制约了企业的扩大再生产，宇通客车应在原有物流平台基础上，优化资源配置，加强供应链管理，合理控制原材料风险库存，销售端充分寻求潜在客户群，积极消化库存，降低整个企业的存货周转天数，盘活运营资金。
从分析可以看出2010年存货大幅增长，而2011年企业已经发现了这一问题，合理控制了存货，开始有所下降。
（4）应付账款与应付票据：2011年应付票据减少主要因为采购通过票据结算减少；应付账款略有增加主要因为订单增加，加大了采购力度，与供应商交易往来业务量增加。