2.4 经营成本
2.5 营业税金及附加
2.6 所得税
2.7 维持运营投资
3
净现金流量(1-2)
计算指标： 资本金财务内部收益率（%）
．． N ．
13
序号 项目
投资各方现金流量表
合
计1
2
1 现金流入 1.1 实分利润 1.2 资产处置收益分配 1.3 租赁费收入 1.4 技术转让或使用收入 1.5 其它现金流入 2 现金流出 2.1 实缴资本 2.2 租赁资产支出 2.3 其他现金流出 3 净现金流量(1-2) 计算指标： 投资各方财务内部收益率（%）
项目投资回收期（年）（所得税前）：
项目投资回收期（年）（所得税后）：
计 算期
3
4
．．． n
12
序号 项目
项目资本金现金流量表
合
计 算期
计1
2
3
4
1
现金流入
1.1 营业收入
1.2 补贴收入
1.3 回收固定资产余值
1.4 回收流动资金
2
现金流出
2.1 项目资本金
2.2 借款本金偿还
2.3 借款利息支付
各投资方利润分配
其中：××方
××方
18
未分配利润（13-14-15-16-17）
19
息税前利润（利润总额+利息支出）
20
息税折旧摊销前利润（息税前利润+折
旧+摊销）
．．． n
16
三、资产负债表
资产负债表，是反映项目在某一特定日期财务 状况的会计报表。所谓财务状况是指一个项目 的资产、负债、所有者权益及其相互关系。因 此，资产负债表是根据资产、负债和所有者权 益之间的相互关系，按照一定的分类标准和一 定的顺序编制而成的。它表明项目在某一特定 日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有 义务和所有者对净资产的要求权。
6
财务费用（现金流出）主要包括： 1、建设投资 2、流动资金 3、税金（增值税、营业税及附加、所
得税等）。 4、经营成本
7
三、财务分析的主要参数
1、财务分析中的计算参数： 具体包括建设期价格上涨指数、各种取
费系数或比率、税率、利率等。 2、财务分析中的评价判据参数： 具体包括财务基准收益率、总投资收益
税，为各个投资项目或投资方案进行比较建立了共同基础。
2、项目资本金现金流量表
项目资本金现金流量表是从投资者角度出发，以投资者的
出资额即资本金作为计算基础，把借款本金偿还和利息支付作为
现金流出，用以计算项目资本金的财务内部收益率、财务净现值
等财务分析指标的表格。编制该表格的目的是考察项目所得税后
资本金（投资者的出资额）可能获得的收益水平。
3
2、财务分析的内容与步骤 （1）财务基础数据的准备 （2）编制财务分析基本报表 （3）计算、分析财务评价指标 （4）进行不确定分析 （5）得出财务分析结论
4
图6-1 财务分析的具体步骤
5
二、财务效益与费用的识别与估算
财务效益（现金流入）主要包括： １、营业收入 ２、补贴收入 ３、回收固定资产余值 ４、回收流动资金
经营成本
2.4
营业税金及附加
2.5
维持运营投资
3
所得税前净现金流量（1-2）
4
累计所得税前净现金流量
5
调整所得税
6
所得税后净现金流量（3-5）
7
累计所得税后净现金流量
计算指标： 项目投资财务内部收益率（%）（所得税前）： 项目投资财务内部收益率（%）（所得税后）： 项目投资财务净现值（所得税前）（I= %）： 项目投资财务净现值（所得税后）（I= %）：
第六章 财务分析
第一节 财务分析概述 第二节 财务分析基本报表 第三节 财务分析指标 第四节 新建项目的财务分析 第五节 改扩建项目财务分析
1与费用的识别与估算 财务分析的主要参数
2
一、财务分析的内容与步骤
1、财务分析的含义
财务分析又称财务评价，是项目经济评价的重 要组成部分，它是从企业或项目本身角度出发， 根据国家现行财税制度和价格体系，分析、计 算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务 报表，计算财务分析指标，考察和分析项目的 盈利能力、偿债能力和财务生存能力，判断项 目的财务可行性，明确项目对财务主体的价值 以及对投资者的贡献，为投资决策、融资决策 以及银行审贷提供依据。
财务现金流量表是指反映项目在计 算期内各年的现金流入（CI)、现金流出 (CO)和净现金流量(CI-CO)的计算表格。 编制财务现金流量表的主要作用是计算 财务内部收益率、财务净现值和投资回 收期等分析指标。现金流量只反映项目 在计算期内各年实际发生的现金收支， 不反映非现金收支(如折旧费、摊销费 等)。
率、资本金净利润率、利息备付率、偿 债备付率等。
8
第二节 财务分析基本报表
财务分析的基本报表有： 1、财务现金流量表（项目投资现金流量表、项
目资本金现金流量表、投资各方现金流量表）
2、利润与利润分配表 3、资产负债表 4、借款还本付息计划表 5、财务计划现金流量表
9
一、财务现金流量表
计 算期
3
4
．． n ．
14
二、利润与利润分配表
利润与利润分配表，是反映项目计 算期内各年营业收入、总成本费用、利 润总额以及所得税后利润的分配情况， 用于计算总投资收益率、投资利润率、 投资利税率、资本金净利润。
15
序号 项目
利润与合计利润分配表
计 算期
1
2
3
4
1
营业收入
2
营业税金及附加
3
总成本费用
10
1、项目投资现金流量表
项目投资现金流量表是指在项目确定融资方案前，对投资
方案进行分析，用以计算项目所得税前的财务内部收益率、财务
净现值及投资回收期等财务分析的表格。项目投资现金流量表在
计算现金流量时，是不考虑资金来源、所得税和项目是否享受国
家优惠政策，因而不必考虑借款本金的偿还、利息的支付和所得
3、投资各方现金流量表
投资各方现金流量表是通过计算投资各方财务内部收益率，
分析投资各方投入资本的盈利能力的财务分析报表（可分别编
制）。
11
项目投资现金流量表
序号 项目
合计
1
2
1
现金流入
1.1
营业收入
1.2
补贴收入
1.3
回收固定资产余值
1.4
回收流动资金
2
现金流出
2.1
建设投资
2.2
流动资金
2.3
4
补贴收入
5
利润总额（1-2-3+4）
6
弥补以前年度亏损
7
应纳税所得额（5-6）
8
所得额
9
净利润（5-8）
10
期初未分配利润
11
可供分配利润（9+10）
12
提取法定盈余公积金、公益金
13
可供投资者分配利润（11-12）
14
应付优先股股利
15
提取任意盈余公积金
16
应付普通股股利（13-14-15）
17