了解你所要见的人在基金下对 方的真实背景。
STEP 3：接触投资人（多轮次）
16
接触方式
面基
接触对象
投资经理
接触流程
投资人关注的内 容
需要给投资人重 点输出的内容
跟着BP介绍项目
所处行业
市场容量
电话
投资总监 合伙人
Q&A
商业模式 项目进度 项目团队
02 寻找投资人
03 接触投资人
签保密协议/Pre-
04 DD
07 基金投委会表决
06 正式DD
05 签署TS
09 签署投资协议
10 收到投资款
STEP 1：BP制作
13
注意事项： 1、定赛道，给出市场规模——影响估值和基金兴趣点的关键要素 2、现有模式/地位——位列第一的领域和亮点 3、未来增长预期和构成——未来的增长幅度，构成模式 4、团队的稳定性和经验——大厂/高学历背景+，连续创业者+，行业资深+，成熟管理者+
STEP3.2:Pre-DD
18
目的：为基金决策者提供数据和信息，供他们判断项目是否需要跟进 一般以下信息保密协议签署后可以提供： 1、影响基本估值整体大科目数据（营收、成本、利润、资产、负债，年/季） 2、已经公开的关键性新闻和事件信息 3、关键性管理型信息（主要股份结构、项目核心团队关系、项目核心外部关系、员工人数） PS：细分核心数据可以要求DD环节提供，可以拒绝
STEP 4：签署投资意向书
投资意向书（TS）：
又称作投资条款清单（Term Sheet），是投资机构与创业 项目就未来的投资交易所达成的原则性约定。投资条款清 单中除约定投资者对被投资企业的估值和计划投资金额外， 还包括被投资企业应负的主要义务和投资者要求得到的主 要权利，以及投资交易达成的前提条件等内容。投资者与 被投资企业之间未来签订的正式投资协议中将包含合同条 款清单中的主要条款。
1
投融资基本概念
2
3.2
144
亿
亿
3
投融资的 一些基本概念
投资人能给项目带来什么？
4
品牌背书 资本市场经验
资源
钱
不同融资轮次代表什么含义？
5
天使轮
金额：不超过500万 团队成型+产品雏形 代表：真格、创新工
场
B轮
金额：5000万以上 商业模式复制成功， 已有稳定的现金流， 在细分领域成为头部
以基金形式设立，多投资于天使轮到C轮之间的项目。 风险投资是纯财务投资机构，只为获得投资回报。国内知名的VC有真格、创新工场等。
私募股权投资（PE）
以基金形式设立，一般投资B轮之后的项目。 私募股权投资也是纯财务投资机构，目的也是为了获得投资回报。国内知名的PE有鼎晖、九鼎等。
政府产业引导基金
政府产业引导基金一般是由地方政府牵头出资，成立转向投资基金，吸引社会资本和优秀项目。 政府产业引导基金一般采用FOF或MOM模式，成为一些知名基金的LP。比较知名的有深创投。
企业 代表：BAT、软银
Pre-IPO轮
金额：亿元级 企业已满足上市标准， 在上市前进行的融资， 用于补充公司的资金
储备 代表：九鼎、中科招
商
种子轮
金额：50-100万 创始人+IDEA
代表：雷军、周鸿祎、 实业土豪
A轮
金额：2000-3000万 商业模式验证完成 +产品已有数据支撑 代表：经纬、达晨、
核心优势 团队能力 融资需求
STEP3.1:与投资人见面时的注意事项
17
1、熟人介绍远比陌拜更有效率，投资圈内部交流/信息交换相当紧密。 2、对待投资人要真诚，不给虚假信息，不夸大事实。即使对方没有投资意向，可以探讨对项目的意见。 3、关键信息可以要求先签保密协议再提供/接触。 4、可以先根据历史投资情况询问大概的估值倍数区间。 5、基金回复周期普遍较慢，需要主动定期跟进。 6、进度拖延、频繁变更融资策略会极大降低基金的信赖程度，并产生负面信息。
战略投资
战略投资者主要是大型公司的战略投资部，各大互联网公司都有自己的战略投资部。 战略投资的目的可能是为了财务回报，也可能是为了服务于公司本身的业务条线，也可能是拓宽公司的业务范围。
FA是什么？
7
FA（Finance Advisor）是财务顾问、是精品投行、是XX资本，本质是中介。 FA主要做三件事：承揽、承做、承销 FA的收入主要来自于最终融资金额的抽成部分，根据融资金额大小一般为2-5%。 签署FA协议时要注意对抽成部分的解释，有些FA是所有的融资金额都要抽成，有些只抽他介绍的融资
部分。 找FA要找精品FA，海投的野鸡FA没有承做和承销能力，对项目没有帮助还会浪费项目融资时间点。 集团公司建议统一找1-2两家FA，不宜每个子公司各自找FA。 知名的FA有，以小型项目跑量为主的以太、方创等。以大型项目为主的精品FA如华兴。
投资基金的运作模式
8
投资基金的主要工作
募
IDG
C、D、E…轮
金额：亿元级 上市前持续投入资金， 直到打败竞争对手、 成为行业第一，直至
上市 代表：BAT、外国主
权基金
不同类型的投资人的投资目的是什么？
6
天使投资人
一般多为行业大佬、实业家。知名的如：雷军、周鸿祎等 目的多为获取财务回报、鼓励创业。一般投资种子轮、天使轮的项目。
风险投资（VC）
STEP 2：寻找投资人
私人关系
寻找身边的投资人
FA机构
华兴、以太等
14
线上平台、创业媒体
线上平台：易项优选、鲸准、微链 创业媒体：创业邦、36kr、铅笔道
路演平台
通过各种活动平台寻找：活动行等
STEP2.1:与投资人见面前的准备工作
15
了解基金的关键信息： 1、基金投资方向及重要的投资案例。 2、基金的投资轮次及一般的投资金额区间。 3、基金目前的剩余可投资金。 4、基金的决策周期、决策流程以及核心决策者。
退
投
管
9
投资基金的主要收益来源： 1、基金管理费（一般为基金金额的12%/年） 2、与LP约定的超额收益分成。 基金最重要的是募资，影响募资的因素有： 1、基金的历史业绩 2、资本市场的周期性变化
10
融资的一般流程
从投资人角度看融资的三个阶段
11
创业者视角的融资过程
12
01 制作BP 08 谈判
TS一般会约定保密条款和独家锁定期限，在锁定期限内企 业不能接触其他投资机构。
19
TS中的主要条款：
STEP 5：尽职调查
20
对于财务制度比较规范的项目进场尽调周期一般为1-2个月，如果制度不够健全，财务尽调 的时间可能拉长至3-6个月。 一家基金的尽调报告一般不能给到另一家使用，除非是同一轮中领投方给到跟投方使用。