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风险管理思想的萌芽
1、人类早期的风险管理意识的形成 2、我国古代的风险管理思想 3、西方古代的风险管理思想
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风险管理理论的产生与发展
1、风险管理产生的社会背景 巨额损失机会增加 损害范围扩大 社会福利意识增加 利润最大化冲动
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风险管理理论的产生与发展
2、风险管理理论产生的理论基础——企 业安全管理理论
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风险管理的过程与方法
风险管理策略的分类（2）
损失控制型策略:各类旨在减少损失发生的 可能性和程度的策略的总和
损失融资型策略:各类旨在解决损失发生后 如何进行补偿的财务安排
石油价格持续上升
大型科技灾难发生
特点：风险管理扩大视角
财务风险管理出现
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风险管理理论的产生与发展
90年代至今
背景：衍生性金融产品使用不当引起的金融风 险增多
不断出现的巨灾事件带来了巨大损失，引发了 对传统风险转移模式的思考
保险理财与衍生性产品结合
特点： 金融风险管理出现
非传统风险转移
• 风险管理的基本目标：也是使企业价值最大化
• 风险管理通过使风险成本最小化来实现企业价值最大
化；
• 风险管理通过使企业更好地利用风险实现企业价值最
大化。
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风险管理的过程与方法
1、风险管理的过程
第一步：风险识别
风险识别
识别各种可能导致企业价值减少（损失）的重大风险。
第二步：风险衡量/评估
风险衡量
整体化风险管理
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风险管理理论的产生与发展
金融风险管理 非传统风险转移 财务风险管理
纯粹风险管理
整体化 风险 管理
20世纪 50年代
70/80年代
90年代
90年代末/21世纪
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风险管理理论的产生与发展
公司 范围
部门 之间
部门非整 体化危害 Nhomakorabea 风险部分整 体化
加上财 务风险
加上金 融风险
完全整 体化
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风险及其分类
3、风险的分类 纯粹风险与投机风险
纯粹风险是指只有损失的可能性而无获利的可能性的风 险。纯粹风险所导致的结果只有两种：有损失或无损失。 如火灾、水灾、车祸、坠机、死亡、疾病和战争等都属 于纯粹风险。
投机风险是指既存在损失的可能性，也存在获利的可能 性的风险。纯粹风险所导致的结果可能有三种：有损失、 无损失、获利。如股市的波动、商品价格的变动、赌博 等都属于投机风险。
是否已经衡量
是
否
是否有必要管理
估计损失概率、损失程度
否
是
自留
是否能避免或消除
是
否
风险回避
是否能减少风险
否
是
风险控制措施
剩余风险是否有必要控制
是
否
是否存在巨灾风险
自留
否
是否可自保
是
是
否
自保
转移/融资
保险
其他财务方法
是 实施、评价
效益是否最佳 否
放弃
风险识别 风险衡量
风险管理方法的 选择与实施
实施与评价
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风险及其分类
企业风险和个人风险
企业风险
商品价格风险
汇率风险
财务性风险
利率风险 股票价格风险
纯粹风险
金融衍生品价格风险
财产损坏 法律责任 员工伤害
违约风险
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风险及其分类
个人风险 收入风险：死亡、伤残、老年、失业、疾病 责任风险：汽车、住宅 实物资产风险：汽车、住宅、电器等 金融资产风险：股票、债券等 长寿风险
“安全第一”思想的提出 企业安全管理人员出现 多种科学手段应用于企业安全管理 1912年 全美安全协会成立
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风险管理理论的产生与发展
3、风险管理理论的产生
近因：1948年美国钢铁业工人大罢工
1953年通用汽车巨灾事件
风险管理的正式提出：
1956年，加拉格尔在《风险管理——成本 控制的新时期》
加上战 略风险
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风险管理理论的产生与发展
5、风险管理的概念 风险管理是指各个经济单位通过对风险
的识别、衡量和处理，以达到经济主体 运营目标的一种管理活动。
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风险管理理论的产生与发展
风险管理的目标与企业经营目标是一致的
• 其他目标 企业经营的基本目标：企业价值最大化 • 可持续发展 • 社会责任
衡量潜在损失可能发生的频率和程度。 第三步： 开发并选择适当的风险管理方法
风险管理方案确定
目的是增加股东的价值和其他利益相关者的价值。 第四步： 实施所选定的风险管理方法。
风险管理方案实施
第五步：检查和评价 持续地对实施情况和适用性进行监督。
风险管理检查评25价
是否存在风险
否
是
不讨论
存在何种风险、性质如何
01第一章风险管理概述
参考书目
《风险管理》 刘新立 北京大学出版社 《风险管理与保险》Scott E. Harrington Gregory R. Niehaus 清华大学出版社
2
风险及其分类
三者的关系
关系：
风险因素
风险事故
损失
例：一辆汽车由于刹车失灵发生车祸，撞伤一 人，压坏自行车一辆
系统研究的开始：
1963年梅尔和赫奇斯《企业风险管理》
1964年威廉姆斯和汉斯《风险管理与保险》
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风险管理理论的产生与发展
4、风险管理理论的发展阶段
20世纪初到70年代初期
特点：纯粹风险管理
与保险有融合现象
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风险管理理论的产生与发展
70年代初期到90年代初期
背景：布雷顿森林体系崩溃
可以分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险， 这些市场因素可能直接对企业产生影响，也可能是通过对其竞 争者、供应商或者消费者间接对企业产生影响。
是指包括供应链的管理、运营资源的合理调配、关键人员的流 动、法律合规、监督检查等涉及公司运营方面的不确定性因素 对公司运营目标方面的影响。
是指不同国家或地区法律法规环境的差异性、具体法律法规的 新制定和变更给企业带来的影响。
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风险及其分类
中国国资委在《中央企业全面风险管理指引》中对风险的分类
战略风险 财务风险 市场风险
运营风险 法律风险
不确定因素对企业实现战略发展目标和实施发展规划的影响
包括利率和汇率的变动、原材料或产品价格波动、信用政策等 不确定因素对企业现金流的影响，以及公司在理财方面的行为 对企业财务目标的影响
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风险管理的过程与方法
2、风险管理的策略和方法
风险管理策略的分类（1）
风险规避：避免采取有风险的行动 风险控制：降低风险的可能性，或减少风险的影响 风险分担：通过将风险转移出去或只承担一部分来
降低风险的可能性或减少风险的影响 风险承担：不采取任何行动以降低风险的可能性或
减少风险的影响