财务管理学期末考试重点第一章财务管理总论1.企业财务：是指企业活动，即企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系，即资金运动所形成的企业同各方面的经济关系。

2.企业财务的职能：组织职能、调节职能、监督职能。

3.理财环境：是指企业理财过程中所面临的对企业理财活动有直接或间接影响的各种条件和因素的集合。

一般可分为1）宏观理财环境，主要有国际国内政治经济局势、社会制度与经济体制形式、税收、信贷、价格、外汇、国有资产管理、资金市场与产权市场管理制度等；2）微观理财环境，主要有企业组织形式、企业管理制度、生产经营状况、内部管理水平、领导与员工素质等。

4.财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目标。

5.“两权三层”：“两权”是所有者财务管理和经营者财务管理；“三层”是股东大会、董事会和经理层。

6.企业内部财务管理方式：1）在小型企业，通常采取一级核算方式；2）在大中型企业中，通常采用二级核算方式。

第二章财务价值计量基础1.一次性收付款项终值和现值的计算（P43）1）单利终值和现值的计算（1）单利终值（FV ）：就是本利和，是指若干期以后包括本金和利息在内的未来价值。

计算公式：FV n = PV 0 ⨯ (1+i ⨯n ）FV n ：终值，即第n 年年末的价值； PV 0：现值，即0年（第一年年初）的价值； i ：利率n ：计算期数（2）单利现值（PV 0）：就是以后年份收到或付出资金的现在价值，可用倒求本金的方法计算。

由终值求现值，叫做贴现。

计算公式：PV 0 = FV n ×ni ⨯+11 2）复利终值和现值的计算（1）复利终值：在复利方式下，本能生利，利息在下期则转列为本金与原来的本金一起计息。

复利的终值就是本利和。

计算公式：FV n =PV 0⨯）（i n+1 （2）复利现值：也是以后年份收到或付出资金的现在价值。

计算公式：PV 0=FV n ⨯）（i n +11 ）（i n +1和）（i n +11分别称为复利终值系数（FVIF n i ,）和复利现值系数（PVIF n i ,）。

公式分别改写为FV n =PV 0•FVIF n i , PV 0=FV n •PVIF ni , 2.年金终值和现值的计算年金是指一定期间内每期收付相等金额的款项。

1）后付年金终值和现值的计算（1）后付年金终值：是指一定时期每期期末等额的系列收付款项。

计算公式：FVA n =A ∑+=-n t t i 111）（ FVA n：年金终值 A ：每次收付款项的金额i : 利率t : 每笔收付款项的计息期数n ： 全部年金的计息期数∑+=-n t t i 111）（称为年金终值系数，即计算公式也可为FVA n =A •FVIFA n i ,（2）年偿债基金（已知年金终值FVA n ，求年金A ）：是指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额资金而必须分次等额提取的存款准备金。

A = FVA n •11-+）（i n i （偿债基金系数） = FVA n •∑+=-n t t i 1111）（=FVA n •FVIFA ni ,1（3）后付年金现值（已知年金A ，求年金现值PVA 0）:通常为每年投资收益的现值总和，是一定时期内每期期末收付款项的复利现值之和。

计算公式：PVA 0= A∑+=n t t i 111）（ PVA 0=A •PVIFA n i ,（4）年资本回收额（已知年金现值PVA 0，求年金A ）：是指在约定的年限内等额回收的初始投入资本额或清偿所欠的债务额。

计算公式：A =PVA 0•）（i n i +--112）先付年金终值和现值的计算（1）先付年金终值计算公式：V n =A •PVIFA n i ,•（1+i ） V n =A •FVIFA n i 1,+-A （2）先付年金现值计算公式：V 0=A •PVIFA n i ,•（1+i ） V 0=A •PVIFA n i 1,-+A3）延期年金现值的计算计算公式：V 0=A •PVIFA n i ,•PVIF m i , V 0=A •PVIFAn m i +,- A •PVIF m i , 4）永续年金现值的计算 计算公式：V 0=A •∑+∞=111t t i ）（=A •i1 3.证券组合的风险（P70）1）投资风险按是否可以分散，分为可分散风险和不可分散风险。

可分散风险：又称非系统性风险或公司特别风险，是指某一些因素对个别证券造成经济损失的可能性。

其r=，完全负相关；r=，完全正相关。

当两种股票完全负相关时，同时持有两种股票，所有的非系统性风险都可以分散掉；当两种股票完全正相关时，分散持有股票则不能抵减风险。

不可分散风险：又称系统性风险或市场风险，是指由于某些因素给市场上所有的证券都带来经济损失的可能性。

某种证券的风险报酬率β=证券市场上所有证券平均的风险报酬率作为整体的股票市场组合的β系数为1。

如果某种股票的风险与整个股票市场的风险情况一致，则其β系数等于1；如果某种股票的β系数大于1，说明其风险程度大于整个市场；如果某种股票的β系数小于整个市场的风险。

不可分散风险是通过β系数来测量，几项标准的β值如下：β=说明该股票的风险只有整个市场股票风险的一半；β=说明该股票的风险等于整个市场股票风险；β=说明该股票的风险是整个市场股票风险的两倍。

第三章筹资管理1.金融市场：是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的市场。

2.金融市场的构成要素：（1）资金供应者和资金需求者；（2）信用工具；（3）调节融资活动的市场机制。

3.筹集注册资本的最低限额：1）股份有限公司注册资本的最低限额为人民币500万元；2）有限责任公司注册资本的最低限额为人民币3万元。

4.筹资数量预测的因素分析法（P91）因素分析法的计算公式=（上年资本实际平均占用量-不合理平均占用量）⨯（1±预测年度销售增减量）⨯（1±预测期资本周转速度变动率）5.股票的种类：1）股票按股东权利和义务，分为普通股股票和优先股股票。

（1）普通股股票是公司发行的代表着股东享有平等的权利和义务。

不加特别限制，股利不固定的股票。

普通股是最基本的股票。

在通常情况下，股份有限公司只发行普通股。

特点：①普通股股东对公司有经营管理权。

②普通股股利分配在优先股之后进行，并依公司盈利情况而定。

③公司解散清算时，普通股股东对公司剩余财产的请求权位于优先股之后。

④公司增发新股时，普通股股东具有认购优先权，可以优先认购公司所发行的股票。

（2）优先股股票是较普通股有某些优先权利，但同时又有一定限制的股票。

2）股票按票面无记名，分为记名股票和无记名股票。

（1）记名股票是在股票票面上载有股东的姓名或者名称的股票，股东姓名或名称要记入公司的股东名册。

记名股票一律用股东本名，其转让、继承要办理过户手续。

（2）无记名股票是在股票票面上不记载有股东的姓名或者名称的股票，股东姓名或名称也不记入公司的股东名册。

无记名股票的转让、继承无需办理过户手续，即实现股权的转移。

3）股票按票面是否标明金额，分为有面额股票和无面额股票。

4）股票按投资主体的不同，分为国家股、法人股、个人股和外资股。

5）股票按发行对象和上市地点，分为A股、B股、H股、N股和S 股。

A股：人民币普通股票B股：人民币特种股票H股：注册地在内地、上市地在我国香港的外资股，也称在港上市外资股N股：在纽约上市的外资股股票S股：在新加坡上市的外资股股票6.股票发行价格通常有等价、时价和中间价三种。

1）等价：就是以股票面值为发行价格发行股票2）时价：也称市价发行，即以公司原发行同种股票的现行市场价值为基准来选择增发新股的发行价格。

3）中间价：是取股票市场价值与面值的中间值作为股票的发行价格。

7.银行贷款的种类；1）银行贷款按提供贷款的机构，可分为政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款。

2）银行贷款按有无担保，可分为信用贷款和担保贷款。

3）银行贷款按贷款的用途，可分为基本建设贷款、专项贷款和流动资产贷款。

8.银行贷款信用条件：1）信贷额度。

即贷款限额，是借款企业与银行在协议中规定的借款可得到的最高限额。

2）周转信贷协定。

是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。

3）补偿性余额。

是银行要求借款企业再银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比计算的最低存款余额。

4）按贴现法计息。

即在借款到期时向银行支付利息的方法。

9.实际利率 （P111）计算公式：实际利率=借款人实际支付的利息/借款人所得的借款1）按复利计息 ：k=[）（i n+1-1] /n 2）一年内分次计算利息的复利3）贴现利率4）单利贷款5）周转信贷协定10.债券发行价格的计算债券售价=市场利率）（债券面值+1n +∑+=⨯n t t 11市场利率）（债券利率债券面值1）市场利率与债券利率一致，等价发行。

2）市场利率高于债券利率，折价发行。

3）市场利率低于债券利率，溢价发行。

11.经营租赁：是由租赁公司向承担单位在短期内提供设备，并提供维修、保养、人员培训等的一种服务性业务，又称服务性租赁。

12.融资租赁：是由租赁公司按承担单位要求出资购买设备，在较长的契约或合同期内提供给承租单位使用的信用业务。

13.商业信用：是指商品交易中以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为。

14.如规定“2/10,n/30”，意即购买单位如在10天内付款，可以减免货款2%；全部货款必须在30天内付清。

换句话说，购买单位如要延期20天付款，将损失2%的货款折扣。

15.商业汇票：是指单位之间根据购销合同进行延期付款的商品交易时，开具的反映债权债务关系的票据，是现行的一种商业票据。

16.票据贴现：是指持票人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定的利息以取得银行资金的一种借贷行为。

17.资本成本：是企业为取得和使用资本而支付的各种费用，又称资金成本。

包括用资费用和筹资费用。

18.财务杠杆原理和每股利润分析法（P133）第四章流动资产管理1.现金持有成本。

现金的成本通常由4个部分组成：1）管理成本2）机会成本3）转换成本4）短缺成本2.成本分析模式：只考虑管理成本、机会成本和短缺成本，不考虑转换成本3.存货模式：只考虑机会成本和转换成本4.财务结算中心：是大公司或企业集团设置的，在母公司、子公司及其他成员企业之间进行现金收付及往来业务款项结算的财务职能机构。

本身不具法人地位。

5.应收账款的成本：1）机会成本（P161）；2）管理成本；3）坏账成本6.信用标准：是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。

7.信用条件：1）信用期限；2）现金折扣和折扣期限；3）信用条件备选方案的评价。