Farrar 和 Selwyn（1967 年）在《Corporate Financial Policy and Return to Investment》一文中最早研究了税收差异对公司财务决策的影响。这之后学术界关于税收对公司资本结构决策的研究才真正深入到税收差异方面，也才形成所谓的“税差学派”[3]。
研究意义：
本文的研究具有以下理论及现实意义：
（1）提倡税收经济核算是现代财务战略管理的新课题。税收筹划能减轻税负、增加税后净利润。只有税后利润最大化，才能实现财务战略的目标——企业价值最大化。税收制约着企业财务管理目标的实现，进行税收筹划是现代财务战略管理不可回避的重要职责，对税收筹划的研究理应成为现代财务战略管理的新课题。
Jennifer Louise（1997年）在其论文《The Effects of Imputation Tax Systems on Multinationals’ Investment， Financing and Tax-Accounting Strategies》中的研究结论表明如果实行归集抵免税制，可以鼓励企业限制在国外的投资而更多地在国内投资；该论文还发现国外关联企业可以利用贷款、并购、跨国利润转移等手段规避股利税收[6]。
毕业设计（论文）开题报告
论文题目：纳税筹划与企业财务战略
姓名：朱蘅
学院：商学院
专业：财务会计与审计
年级、学号：13财审121115014
指导教师：张英明
江苏师范大学教务印制
毕业设计（论文）开题报告
研究目的和意义：
研究目的：
企业的管理从注重生产的管理转移到财务战略，使企业以较小的消耗获得较大的经济效益，促进企业控制费用、减少消耗，防止资金的浪费。企业要成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的独立的商品生产者和经营者，就必须将财务战略放在核心地位，把实现经济利益最大化作为企业经营的出发点和归宿。正确的财务战略可以全面提升企业竞争力，创造企业价值。目前我国税收制度和市场经济日益完善，企业间竞争日益激烈，税后收益幵始受到关注，税后收益的增加是由于企业收入增加或企业支出减少形成的。税费是企业支出的一个重要部分，减少税费便成了企业增强竞争力、获得长远发展的一个重要方面，于是税收筹划在企业的市场竞争中得到了高度重视。
（2）推动财务战略理论与企业税收筹划的实践研究。目前我国有关税收筹划、企业财务战略的专著己不少见，但从现代意义上来讲它们在我国出现的历史还比较短，对它们的研究和应用都还处于初始阶段。另外，专门把企业财务战略和税收筹划系统地结合在一起的研究相对而言就更少了。从企业财务角度来看，税收的存在制约了企业财务战略目标的实现。于是，依法纳税并能动地利用税收杠杆，将企业财务活动的筹资、投资、利润分配及其他生产经营环节同减轻税负结合起来谋求最大的经济利益就成为企业财务战略的基本出发点。因此，对企业财务战略管理活动中的税收筹划进行系统研究也有一定的理论和现实意义。
课题研究现状（该选题国内外的研究现状及发展趋势等）：
国外研究现状：
现代西方国家的纳税筹划理论起源于最初的避税论。上世纪30年代英国的一则经典判例一“税务局长诉温斯特大公[1]”，拉开了国外学者深入研究纳税筹划的序幕，同时也是第一次对纳税筹划作了法律上的认可。之后，英国、澳大利亚、美国在以后的税收判例中经常援引这一原则精神。
本文围绕财务战略下的纳税筹划这一具有较强现实意义和应用价值的课题展开讨论，通过深入研究财务战略与纳税筹划理论上的相关性，阐明如何在财务战略框架下运用纳税筹划这一理财方略，目的在于使能企业在充分及时掌握税收政策和税收相关法律法规内容的同时，结合企业相对可行的财务战略，对企业的生产经营活动进行税收筹划，为企业提供纳税筹划实务应用过程中的整体解决方案。帮助企业在税法及相关规定的范围内，规避涉税风险，控制或减轻税负，以达到减少应纳税款或实现延期纳税，同时有利于实现企业财务的战略谋划，增强了企业的竞争力，实现了企业税后利润最大化或股东价值最大化目标。
Modigliani 和 Miller（1958 年）将公司所得税引入了《Some Estimates of the Cost of Capital to the Electric Utility Industry》中提出的 MM 定理分析模型，对无关性定理进行了修正：考虑企业所得税，使用负债时的企业价值比未使用负债时的价值要高，企业负债越多其价值越高；有负债企业的权益成本等于无负债企业的权益成本加上负债风险报酬，其中负债风险报酬由财务杠杆与企业所得税决定。之后一些西方学者从债务融资的负面影响——破产成本的角度研究企业资本结构政策，并由此引出了公司最优资本结构是债务融资的税收收益与由此带来的破产成本的权衡[2]。
Hussein Ahmed（1995 年）的《Tax Planning and Finanacial Reporting Costs： A Study of the Canadian Market for Redeemable Preferred Shares》研究了 1987、1990 年两次税改中可赎回优先股相对于负债的税收优势的削弱的影响，结论是这导致了可赎回优先股市场的萎缩。该文还发现财务报告成本的增加会影响到企业筹资中对可赎回优先股的利用，财务报告成本高的企业会放弃可赎回优先股在税收上的优势[5]。
Fischer，Heinkel 和 Zechner（1989 年）在《Capital Structure Optimization》中发展了一个动态资本结构选择模型，在传统的税收与破产成本均衡理论的基础上进行分析验证，结果表明小的、风险程度更高的、实际税率较低的、低破产成本的公司比其债务比率具有更大的变化幅度，但没有验证税收同债务比率数值之间的关系[4]。
（3）随着时代的变迁和经济的发展，财务战略的思想已经逐渐受到企业界管理层的高度重视，但我国现有的财务战略理论还不够完善，其研究不足以满足切实的指导企业实践的要求。通过本文的研究，可以使我国的企业深入了解企业财务战略与税收筹划的联系，理解实施财务战略中的税收筹划的必要性和重要性，同时明确税收的良好筹划能够帮助企业实现企业价值的最大化的财务战略目标。利用本文分析研究企业财务战略理论、方法和框架下所提出的税收筹划的理论和方法，为企业管理层提供了实施财务战略中税收筹划的思路，为我国企业学习和实践现代财务战略及税收筹划的理念和方法，提高企业的竞争力提供了积极的支持和有益的帮助。