《财务管理习题册》习题册第一讲财务管理基础——总论一、名词解释1、财务管理：财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，使企业组织财务活动处理与各方面财务关系的一项经济管理活动。

2、财务管理的环境：是指对财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。

3、财务主体：指能自主组织财务活动并能独立承担经济责任的实体或单位。

4、财务管理的目标：是在特定理财环境中，通过组织财务活动处理财务关系所要达到的目的。

二、填空题1、财务主体与法律主体的关系是财务主体通常与法律主体是（一致的），但二者有时会发生（偏离）。

2、财务主体与会计主体的关系是财务主体通常与会计主体是（一致的）但是会计主体有时不一定是（法律主体）。

3、根据财务管理目标的层次性可分为：（利润最大化）（每股利润最大化）和（企业价值最大化）。

4、从企业财务管理的职能看，财务管理的内容包括：（筹资活动），（投资活动），（营运活动和分配活动）。

5、财务管理环境的内容有：（经济环境），（法律环境），（金融环境）。

三、单项选择题1、资金运动是（C ）A、实物商品运动B、实物商品的生产经营过程C、实物商品的价值形态循环2、股东财富在财务管理上一般习惯用（C ）A、税前利润B、每股利润 C 、企业价值D、利润总额3、对一个企业进行评价时，企业的价值为（D ）A、企业的利润总额B、企业帐面资产的总价值C、企业每股利润水平D、企业全部财产的市场价值四、判断题1、实物商品与金融商品可以相互转化。

（×）2、企业财务管理的目标称为企业的理财目标。

（√）3、企业进行财务管理，就是要正确权衡报酬增加与风险增加的得与失，努力实现二者之间的最优结合，使企业的价值达到最大。

（√）6、企业偿还借款，支付利息或股利以及付出各种筹资费用的活动也属于企业的财务动动是企业财务管理的内容之一。

（√）7、企业价值，即企业帐面资产的总价值。

（×）五、简答题1、企业的财务关系包括哪几个方面1）企业与政府之间的财务关系2）企业与投资者之间的财务关系3）企业与债权人之间的财务关系4）企业预受资者之间的财务关系5）企业与债务人之间的财务关系6）企业与内部单位之间的财务关系7）企业与职工之间的财务关系2、财务管理的环节1）财务预测2）财务决策3）财务预算4）财务控制5）财务分析其中财务决策是核心，财务控制是关键。

3、财务活动包括哪几个方面1）筹资活动2）投资活动3）资金的营运活动4）分配活动1、市场营销观念的演变过程。

第二讲财务管理基础——资金时间价值和风险分析一、名词解释2、名义利率：每年复利次数超过一次时，这样的年利利率叫名义利率。

2、实际义利率：每年只复利一次的利率叫实际利率。

二、填空题1、利率不仅包括时间价值，而且包含（风险）和（报酬）的因素。

2、在投资有风险的条件下，投资者因投资风险而获得的报酬除了包含（资金时间价值）外，还包含有（风险）价值。

三、单选择题1、投资者甘愿冒着风险进行投资的诱因是（ D ）A、可获得报酬B、可获得利润C、可获得等于时间价值的利润率D、可获得风险报酬率2、影响企业价值的两个最基本因素是（C ）Ａ、时间和利润Ｂ、利润和成本Ｃ、风险和报酬Ｄ、风险和贴现率3、资金时间价值通常被称为是没有风险和没有通货膨胀条件下的（ C ）A、利息率B、额外收益C、社会平均利润率D、利润率4、用来衡量风险的指标是（D ）A、概率B、利率C、期望值D、标准离差四、判断题1、在利率计息期数相同的条件下复利现值系数与复利终值系数是一样的。

（×）2、按风险相成的原因可将企业风险分为财务风险和风险报酬两类。

（×）3、风险本身可能带来超出预期的损失，也可能带来超出预期的收益。

（√）12、复利终值和复利现值互为倒数。

（×）五、计算题分析题1、某公司2004年陷入经济困境，原有柠檬饮料因市场竞争激烈，产生滞销。

为改变产品结构，开拓新的市场领域，拟开发两种产品，资料如下：一、开发纯净水。

二．开发啤酒。

试对上述两项产品进行方案评价。

（8分）1、1）纯净水的期望值=150*+60**=100 万元标准离差=（100-150）2*+(100-60)2*+(100+10)2*开平方根等于65万元。

标准离差率=标准离差/期望值=65/100*100%=65%2）啤酒的期望值=180*+85**= 万元标准离差=（）2*+ 2*++25) 2*开平方根等于89 万元。

标准离差率=89/*100%=%经过比较：生产纯净水的期望值大于啤酒，而标准离差和标准离差率均小于生产啤酒，所以还是选择生产纯净水好一些。

第三讲、企业的筹资方式（一）一、名词解释1、筹资：是指企业根据其生产经营、对外投资调整资金结构的需要，通过一定的渠道，采用一定的方式获取所用资金的一种行为。

二、填空题1、筹资规模决策是指企业确定合理的筹资（规模），它是筹资的数量（界限）。

3、企业通过筹资可以形成两种不同性质的资金来源；一是企业的（权益资金），二是企业的（负债资金）。

三、判断题1、企业通过筹资可以形成企业的权益资金和借入资金。

（√）2、筹资数额减筹资费用等于筹资净额。

（√）四、简答题1、企业的筹资渠道1）国家财政资金2）银行信贷资金3）非银行金融机构资金4）其他企业的资金5）居民个人的资金6）企业自留资金2、普通股筹资的优缺点优点：1）没有固定利息负担1）没有固定的到期日，不用偿还2）筹资风险小3）能增加公司信誉4）筹资风险小缺点：1）资金成本高2）容易分散控制权3、企业筹资方式1）权益资金：吸收直接投资、发行股票、利用留存收益2）负债资金：向银行借款、发行公司债券、融资租赁、利用商业信用第四讲企业的筹资方式（二）一、名词解释1、商业信用：是指商品交易中延期付款和延期交易所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。

二、填空题2、企业利用商业信用筹集资金主要有应付帐款、（预收货款）和（商业票据）三种形式。

三、单项选择题1、若债券面值１０００元，票面年利率为１０％，期限为５年，每年支付一次利息若市场利率为１０％，则发行的价格将（A ）Ａ、高于１０００元Ｂ、低于１０００元Ｃ、等于１０００元Ｄ、无法计算2、某企业借入资金６０万元，由于银行要求将贷款数额的２０％作为补偿性余额，故企业向银行需贷款数额为（ C ）Ａ、６０万元Ｂ、７２万元Ｃ、７５万元Ｄ、６７.２元3、商业信用方式筹集资金只能是（B ）Ａ、银行信贷资金Ｂ、其他企业资金Ｃ、居民个人资金Ｄ、企业自留资金4、在以下筹资方式中，成本最高的是（ D ）A、债券B、银行借款C、优先股D、普通股。

5、银行信贷资金只能是通过（ D ）方式取得。

A、吸收直接投资B、发行债券C、发行股票D、银行借款6、采用商业信用方式筹集资金，其主要缺点是（A ）A、使用期限较短B、限制条件太多C、筹资成本太高D、筹资风险太大。

7、债券票面上不标明利率，按债券面值折价出售，到期按面值归还本金的债券成为（ C ）A、浮动利率债券B、收益债券C、无息债券D、信用债券四、判断题1、放弃现金折扣的机会成本与折扣率成同方向变化。

（√）2、筹资手续费与资金成本成正比，与可利用资金成本成反比。

（×）五、计算分析题1、盛荣公司的银行借款100万元，借款期限1年，银行利率10%。

（1）、如果银行规定的补偿性余额比率为20%，公司实际利率多少（2）、如果银行规定采用贴现法计算利息，公司实际利率多少（3）如果公司可在两种方法中选择，应选哪种（6分）1）实际利率=名义利率/ （1- 补偿性余额比率）=10%/（1-20%）=%2).实际利率=名义利率/ （1- 名义利率）=10%/ ( 1-10% )=3)通过利率计算，应选贴现法%为好，2、某公司拟采购一批零件，价值5400元，供应商规定的付款条件如下：立即付款，付5238元，第20天付款，付5292元，第40天付款，付5346元，第60天付款，付全额，每年按360天计算。

要求：回答以下互不相关的问题：（8分）5）假设银行短期贷款利率为20%，计算放弃现金折扣的成本（比率），并确定对该公司最有利的付款日期和价格。

2)假设目前有一短期投资报酬率为15%，确定对该公司最有利的付款日期和价格。

1）立即付款：折扣率=（5400-5238）/5400=3%20天付款，折扣率=（5400-5292）/5400=2%40天付款，折扣率=（5400-5346）/5400=1%付款条件可以写为3/0，2/20，1/40，N/60立即付款，机会成本=［3%/（1-3%）］×［360 /（60-0）］=%20天付款，机会成本=［2%/（1-2%）］×［360 /（60-20）=%40天付款，机会成本=［1%/（1-1%）］×［360 /（60-40）=%应选择60天付款。

2）因为短期投资收益率15%比方其现金折扣低，所以应选择20天付款。

第五讲资金成本一、名词解释1、资金成本：是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。

5、经营杠杆：由于固定成本的存在而导致息税前利润利润的变动大于产销业务量的变动的杠杆效应。

2、财务杠杆：由于债务的存在而导致普通股股东权益变动大于息税前利润变动的杠杆效应。

二、填空题1、所谓财务杠杆收益是指企业筹集（负债）资金，给企业带来的额外（收益）。

2、资金成本中的用资费用（经常发生），筹资费用在用资过程中（不在发生）。

3、边际贡献是指（销售收入）减去（变动成本）以后的差额。

三、单项选择题1、在某一固定成本比重下，销售量变动对（A ）产生的作用，称为经营杠杆。

A、息税前利润B、税后利润C、边际贡献D、变动成本2、普通股每股利润的变动率相当于息税前利润变动率的倍数称为（C ）A、复合杠杆B、经营杠杆系数C、财务杠杆系数D、风险杠杆系数3、在企业没有发行优先股的条件下，如果企业的债务为零，那么企业的财务杠杆系数则为（ A ）A、1B、0C、无穷大 D 、无法确定四、简答题2、资金成本在企业筹资决策中的作用1）资金成本是影响企业筹资总额的重要因素。

2）资金成本是企业选择资金来源的基本依据。

3）资金成本是企业选择筹资方式的参考标准。

五、计算分析题1、某公司拟筹资5000万元，其中按面值发行债券2000万元，票面利率10%，筹资费率2%，发行优先股800万元，股利率为12%，筹资费率为3%，发行普通股2200万元，筹资费率为5%，预计第一年股利率为12%，以后每年按4%递增，所得税率为33%。

要求①计算该公司债券，优先股，普通股成本。

②计算综合资金成本。

①债券成本=〔10%×（1－33%）〕÷（1－2%）优先股成本=12%÷（1－33%）=%普通股成本=12%÷（1－5%）＋4%=%②综合资金成本=（2000÷5000）×%＋（800÷5000）×%＋（2200÷5000）×%=%2、某企业2000年资产总额为1000万，资产负债率为40%，负债平均利息率5%，实现的销售收入为1000万，全部的固定成本和费用为220万，变动成本率为30%，若预计2001年的销售收提高50%，其他条件不变：（1）计算DOL、DFL、DTL；（2）预计2001年的每股利润增长率。