D.芝加哥期货交易所
答案:D
满分：2分得分：2
12.某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的（）。
A.买入期货
B.卖出期货
C.买入期权
D.互换
答案:B
满分：2分得分：2
13.最早出现的金融期货是（）
A.外汇期货
B.股票指数期货
C.利率期货
A.错误
B.正确
答案:B
满分：2分得分：2
6.期权购买者在支付一定数额的权利金后，即拥有在一定时间内以一定价格出售或购买一定数量的相关商品和约的权利。
A.错误
B.正确
答案:B
满分：2分得分：2
7.基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大，会对利用期货合约空头进行套期保值的投资者不利。
A.错误
B.正确
D.购买股指期货的看跌期权
答案:CD
满分：2分得分：2
9.拥有无红利股票美式看涨期权多头的投资者有可能采取下列行动中的哪些？（）A.一旦有钱可赚就立即执行期权
B.当股价跌到执行价格以下时，购买一补偿性的看跌期权
C.当期权处于深度实值时，该投资者可以立即出售期权
D.对于投资者而言，提前执行该期权可能是不明智的
D.利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大
答案:BCD
满分：2分得分：2
8.某个持有大量分散化股票投资的养老基金预期股市长期看好，但在未来的三个月内将会下跌，根据这一预期，基金管理者可以采取的策略包括：（）
A.买入股指期货
B.购买股指期货的看涨期权
C.卖出股指期货
B. 0.25美元
C. 0.26美元
D. 0.27美元
答案:C
满分：2分得分：2
6.看涨期权的实值是指（）
A.标的资产的市场价格大于期权的执行价格
B.标的资产的市场价格小于期权的执行价格
C.标的资产的市场价格等于期权的执行价格
D.与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
答案:A
满分：2分得分：2
7.某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30元，连续复利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应该采取以下哪些策略？（）
二、多选题（共10道试题，共20分。）得分：20
1.下列关于有收益资产的美式看跌期权的说法中，不正确的是：（）
A.对于有收益资产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃收益权，因此不应提前执行B.对于有收益资产的美式看跌期权，当标的资产收益很小时，可以提前执行期权C.对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息收入，应该提前执行D.对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可能是合理的
D.远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值
答案:B
满分：2分得分：2
10.在互换交易过程中（）充当互换媒介和互换主体
A.银行
B.证券公司
C.券商
D.政府
答案:A
满分：2分得分：2
11.第一张标准化的期货合约产生于（）。A.芝加哥商品交易所
B.伦敦国际金融期货交易所
C.纽约期货交易所
满分：2分得分：2
11.互换双方签约同意，在确定期限内互相交换一系列支付的一种金融活动。
A.错误
B.正确
答案:B
满分：2分得分：2
12.有收益美式看跌期权的内在价值为期权执行价格与标的资产派发的现金收益的现值及标的资产市价之间的差额。
A.错误
B.正确
答案:A
满分：2分得分：2
13.欧式期权是指在到期日前任何一天都可以行使的期权。
3.FRA合约是由银行提供的（）市场。
A.场外交易
B.场内交易
C.网上交易
D.电话交易
答案:A
满分：2分得分：2
4.当基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大时，以下哪些说法是正确的：（）A.利用期货空头进行套期保值的投资者有利
B.利用期货空头进行套期保值的投资者不利
C.利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利
A.错误
B.正确
答案:B
满分：2分得分：2
17.宽跨期权的空头往往是那些认为股票价格波动会比较大的投资者。
A.错误
B.问题之一是缺乏灵活性。
A.错误
B.正确
答案:B
满分：2分得分：2
19.银行充当互换媒介和互换主体，因此将银行形象地称为互换仓库。
A.错误
满分：2分得分：2
7.当利率期限结构向上倾斜时，下列关于利率互换中的说法中，不正确的是：（）A.利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大
B.利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大
C.利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大
A.买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资
B.买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资
C.卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资
D.卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资
答案:A
满分：2分得分：2
8.在一个以LIBOR为基础2×5的FRA合约中，2×5中的5是指（）。
A.即期日到到期日为5个月
B.即期日到结算日为5个月
C.即期日到交易日为5个月
D.交易日到结算日为5个月
答案:A
满分：2分得分：2
9.下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（）
A.远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格
B.远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格
C.远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定
A.错误
B.正确
答案:A
满分：2分得分：2
14.金融工程学的理论体系包括资金的时间价值、资产定价、风险管理。
A.错误
B.正确
答案:B
满分：2分得分：2
15.当标的资产价格远远高于期权执行价格时，应该提前执行美式看涨期权。
A.错误
B.正确
答案:A
满分：2分得分：2
16.比率回廊股票期权套利组合是在回廊股票期权套利组合的基础上，再加买买权或卖卖权形成的新组合。
A.期货价格与预期的未来现货价格孰大孰小，取决于标的资产的系统性风险
B.如果标的资产的系统性风险为正，那么期货价格大于预期的未来现货价格
C.如果标的资产的系统性风险为零，那么期货价格等于预期的未来现货价格
D.如果标的资产的系统性风险为负，那么期货价格小于预期的未来现货价格
答案:BD
满分：2分得分：2
D.黄金期货
答案:A
满分：2分得分：2
14.下列说法哪一个是错误的（）。
A.场外交易的主要问题是信用风险
B.交易所交易缺乏灵活性
C.场外交易能按需定制
D.互换市场是一种场内交易市场
答案:D
满分：2分得分：2
15.看跌期权的实值是指（）
A.标的资产的市场价格大于期权的执行价格
B.标的资产的市场价格小于期权的执行价格
A.风险转移
B.商品交换
C.价格发现
D.锁定利润
答案:C
满分：2分得分：2
20.假设某资产的即期价格与市场正相关。你认为以下那些说法正确？（）
A.远期价格等于预期的未来即期价格
B.远期价格大于预期的未来即期价格
C.远期价格小于预期的未来即期价格
D.远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定
答案:C
满分：2分得分：2
答案:ABCD
满分：2分得分：2
三、判断题（共20道试题，共40分。）得分：40
1.综合远期外汇协议包括许多具体的远期产品，最主要的两种是汇率协议和远期外汇协议。
A.错误
B.正确
答案:B
满分：2分得分：2
2.期权交易同期货交易一样，买卖双方都需要交纳保证金。
A.错误
B.正确
答案:A
满分：2分得分：2
D.这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响
答案:A
满分：2分得分：2
5.已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：（）
A. 0.24美元
C.标的资产的市场价格等于期权的执行价格
D.与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
答案:B
满分：2分得分：2
16.对于期权价值中的时间价值部分，期权合约到期时间越长，则时间价值越（）。
A.大
B.小
C.保持不变
D.无法确定
答案:A
满分：2分得分：2
17.期货交易中最糟糕的一种差错属于（）。
A.价格差错
4.以下属于金融创新的主要方法的有( )
A.基本衍生金融工具的创新
B.要素分解型的创新
C.静态与动态复制型的创新
D.条款增加型的创新
答案:ABCD
满分：2分得分：2
5.根据有收益资产的欧式看涨和看跌期权平价关系，下列说法不正确的是：（）A.当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会上升
B.当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会上升
13
试卷总分：100测试时间：--试卷得分：100
一、单选题（共20道试题，共40分。）得分：40
1.金融工程学起源于80年代（）国的投资银行家