• 为什么需要更多的资本？
• — 为了完成更好的循环。
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一、公司理财的基本概念
1、公司
按《公司法》组建起来的企业。 分类：
有限责任公司 股份有限公司 国有独资公司
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典型的公司组织结构图
Board of Directors 董事会
Chairman of the Board and Chief Executive Officer (CEO)
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HL公司的资产负债表
现金
资产
1996 年
12 月 31 日
1997 年
12 月 31 日
负债和所有者权益
1996 年 1997 年
12 月 31 日 12 月 31 日
100
110 短 期 借 款
200
220
应收帐款
150
165 应 付 帐 款
100
110
存货
固定资产 净值
总计
250 600 1 100
– 投资决策 – 筹资决策 – 股利（分配）决策 – 营运资金管理（大多数教材会涉及）
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投资决策
• 做什么？投资方向 • 做多少？投资数量 • 何时做？投资时机 • 怎样做？资产形式与资产构成
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公司资产负债表
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流动资产 固定资产 无形资产
流动负债
Capital Expenditures 投资预算
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Credit Manager 信用经理
Tax Manager 税务经理
Financial Planning Financial Accounting
财务计划
财务会计
Cost Accounting 成本会计
Data Processing 数据处理 7
秀的员工)
• 流动资产 -现金 -金融资产 -应收账款 -存货
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• 债券
公司负债
• 银行借款
• 流动负债、应付账款
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HL公司的财务报表
企业
财务交易
金融 市场
财务会计过程
资产负债表 某一时点的资产 负债状况
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利润表 某一阶段的 收益和支出
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公司理财的内容
课程目标
通过学习本课程，你必须具备： （1）能运用财务会计报告分析企业存在
的问题，提出相应解决方案； （2）能根据企业的情况提出筹资、投资
和利润分配方案； （3）能胜任企业日常财务管理工作
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Hale Waihona Puke 1第一章 公司理财总论
1、什么是财务？ 2、什么是公司理财？ 3、什么是财务关系？ 4、公司理财的内容是什么？ 5、公司理财的目标是什么？
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HL公司
资
资
本
产
分
销 售 额
利 润
配 与 增 资
更多资本
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几个问题：
• 为什么需要资本？
• — 因为需要获得资产。
• 为什么需要资产？
• — 因为需要销售收入。
• 为什么需要收入？
• — 因为需要利润。
• 为什么需要利润？
• — 因为企业要回报股东，也需要加强自身的 资本基础。
275 长 期 负 债 660 股 东 权 益 1 210 总 计
300 500 1 100
330 550 1 210
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HL公司管理资产负债表
2、财务活动 是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。
企业从事商品生产经营活动需要筹集一定数量的 资金（或资本），并将其直接或间接投入到商品生 产中去，当企业销售商品后取得收入后还要对实现 的收益进行分配，企业的这一系列活动称为企业的 财务活动，简称企业财务。
具体地说，财务活动是指企业为了达到既定的目 标所进行的筹集资金、运用资金和收益分配活动。
投资决策
公司选择什 么样的长期 投资?
长期负债 股东权益
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筹资决策
• 股权筹资还是债权筹资？ • 股权与债权的比例？ • 长期资金还是短期资金？ • 长期资金与短期资金的比例 • 以何种形式、渠道筹资？ • 筹资的时机
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公司资产负债表
流动资产
固定资产 无形资产
筹资决策
公司如何融得 投资所需要的 资金?
HL公司
创立于2019年12月31日，创始资本1000美 元，债务资本500美元，权益资本500美元， 负债与权益比率为1。 2019年全年销售收入1000美元，净利润100 美元，2019年12月31日分配利润50美元， 留存利润50美元，借入50美元，资产总额 为1100美元……
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3、公司理财
也就是公司制企业的财务管理活动。是指组织企业财 务活动、处理财务关系所进行的经济管理工作，以追 求财富增值。
4、财务关系
是企业在开展财务活动中与各方面形成的各种经济 利益关系。
• 财务关系主要有以下几种：
企业与所有者之间的财务关系
企业与债权人、债务人之间的财务关系
企业与国家之间的财务关系
营运资金管理
• 流动资产管理 现金管理 短期投资管理 应收帐款管理 存货管理
• 流动负债管理 银行借款管理 商业信用管理 短期融资券管理
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公司资产负债表
净营运资本投资决策
流动资产
净营运 资本
流动负债 长期负债
固定资产 无形资产
公司要准备多少 短期的现金以备 使用？
股东权益
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董事会主席和首席执行官
President and Chief Operating Officer (COO)
总裁和经营总裁
Vice President and Chief Financial Officer (CFO)
副总裁和财务总裁
Treasurer
资金总管
Controller 财务总管
Cash Manager 现金经理
流动负债 长期负债 股东权益
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资金结构
企业的价值可以看成一张饼
管理者的目标是把饼做大
资金结构决策可以看成 如 何选择最佳的切饼方法
25%503%0% 权 70%De负btDebt益
债 5705%
Equity
如果切饼的方法影响到饼的大小，那么资金 结构决策是重要的
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企业与内部职工之间的财务关系
企业与内部各单位之间的财务关系
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二、 公司理财的内容
• 公司理财－从资产负债表谈起
资产负债表
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流动资产
流动负债
长期投资
长期负债
固定资产
所有者权益
无形资产
资产总计 负债与权益总计
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公司的资产
• 固定资产-有形资产 (如：工厂、设备) • 无形资产 (如：专利，技术优势，优