ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ不同金融凭证利率间
不同股价指数间，或指数与不同股票组合间
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第二节 金融期货套期保值的基本步骤
一、金融风险的估计与套期保值目标的确定 二、套期保值工具的比较与选择 三、套期保值比率的确定 四、套期保值策略的制定与实施 五、套期保值过程的监控与评价
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一、金融风险的估计与套期保值目标的确定
比较 外汇：远期外汇合约，掉期，期货，期权，货币互换…… 利率：期货，期权，互换，远期利率协议，利率上下限协议 选择（如果最终选择期货） 1．所选择的期货合约的标的物应与现货具有高度的相关性。 2．根据预计的套期保值时间，应尽量选择最接近于交割期的期货合约。 3．在选择所需的期货合约时，套期保值者还要注意期货市场的流动性。
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四、套期保值策略的制定与实施
在套期保值时，投资者应根据自己在现货市场所持有的部 位而决定究竞选择多头套期保值还是空头套期保值，交叉套期 保值。
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五、套期保值过程的监控与评价
套期保值过程的监控 套期保值过程中，根据不断地变化的情况，投资者对其原有的套期保值 部位作出必要的调整，以适应新的、变化后的情况。 套期保值的评价 主要包括套期保值效率的计算以及套期保值策略的评估。套期保值效率 的计算有多种不同的方法。 一种方法是比较套期保值的结果与套期保值的目标，以反映套期保值的 效率。 另一种方法是以期货部位的损益除以现货部位的损益。
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三、套期保值比率的确定
（一）套期保值比率
（二）套期保值比率的计算
（三）套期保值比率的决定因素
☆现货部位的价值与每份期货合约的价值的比率； ☆到期日调整系数（例）； ☆加权系数。
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第三节 外汇期货的套期保值
外汇期货的套期保值，是指人们通过外汇期货交易，而将 汇率锁定于某一既定的水平，从而将汇率变动所造成的风险转 移出去的行为。
一、多头套期保值 二、空头套期保值 三、交叉套期保值
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一、多头套期保值
多头套期保值一般应用于在未来某日期将发生外汇支出的 场合，如人们从国外进口商品、出国旅游，跨国公司的母公司 向其设在国外的子公司供应资金、投资者计划投资以及债务人 到期偿还贷款等。
第五章 金融期货的套期保值
第一节 金融期货套期保值的基本原理 第二节 金融期货套期保值的基本步骤 第三节 外汇期货的套期保值 第四节 短期利率期货的套期保值 第五节 长期利率期货的套期保值 第六节 股价指数期货的套期保值
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第一节 金融期货套期保值的基本原理
一、套期保值的基本原理 二、套期保值的方法 三、套期保值的效果 四、交叉套期保值
金融风险估计和预测
主要包括：金融风险的性质、金融风险的大小、金融风险 发生的概率、这种金融风险对自己的影响程度以及这种金融 风险所可能导致的损失同套期保值成本的比较等
套期保值的目标
主要是为了比较套期保值的收益和成本，以决定是否进行 套期保值，并将汇率利率投融资成本锁定在什么水平上。
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二、套期保值工具的比较与选择