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期货套期保值案例(企业套保)


卖出套期保值操作 (单位:元/吨)
由上表的分析可知,该农场由于准确地预测了价格变化趋势, 果断地入市套期保值,成功地以期货市场盈利200元/吨弥补了现 货交易的损失,实际销售价格为2,300+200=2,500元/吨,保证了 目标利润。
卖出套期保值适用对象
有库存产品尚未销售或即将生产出来产品的生产厂家 和种植农产品的农场,担心日后出售价格下跌,需要 进行卖出套期保值交易。 手头有库存现货尚未出售的储运商,已签订以某一具 体价格买进某一商品但尚未销售出去的贸易商,担心 日后出售价格下跌,需要进行卖出套期保值交易。 担心库存原料下跌的加工制造企业,需要进行卖出套 期保值交易。
卖出套期保值的操作过程
例:
某农场5月种植大豆时,大豆的现货价格是2,500元/ 吨, 该农场认为以该价格出售将有好的利润,由于担心11月收获 大豆时价格下跌,该农场对将要收获的大豆进行卖出套期保 值交易以保持利润。 假设11月份的大豆的现货价格及大豆卖出和买入的期货 合约价格如下表所示,则卖出套期保值操作过程如下。
买入套期保,该厂以期货市场盈利 300元/吨抵补了现 货市场成 本 300 元 / 吨的上涨,则实际的购原料成本为 19,300300=19,000(元 /吨),达到了既定的 19,000 元/ 吨原材料价格套 期保值目标。如果不进行套期保值,该厂将亏损: 5,000×300=1,500,000元。
买入套期保值适用对象 加工制造企业为了防止日后购进原料时价格上涨。 供货方已经跟需求方签订好现货合同,将来交货, 但供货方此时尚未购进货源,担心日后购进货源时 价格上涨。
实例2
卖出套期保值
卖出套期保值的概念 套期保值者由于将来需要卖出现货,首先在期货市 场卖出相应期货合约,在实际需要卖出现货时,将期货 合约平仓的交易行为称为卖出套期保值。
以下通过实例进行讲解
实例1
买入套期保值的操作过程
例:
某铜材加工厂,1月签订了6月交货的加工合同,加工期 为一个月,需买进原料5,000吨,合同签订时原材料价格为19, 000元/吨,该厂认为该价格较低,欲以此价格为原材料成本, 而该厂又不愿1月份买进原材料,而是决定5月份再买进原材 料加工。由于担心到那时原料价格上升,于是在期货市场上 做了买入套期保值。 假设5月份的现货价格及买入和卖出的期货合约的价格如 下表所示,则买入套期保值操作过程如下。
企业套期保值
利用期货套期保值规避现货价格波动带来的风险,企业通 过期货市场为生产经营买了保险,保证了生产经营活动的 可持续发展
第一节 套期保值交易
套期保值的概念
套期保值就是通过买卖期货合约来避免现货市场上相应实物商 品交易的价格风险。 具体操作方法是:在期货市场上买进(卖出)与现货市场品种 相同、数量相同的期货合约,以期在未来某一时间在现货市场 上买进(卖出)商品时,能够通过期货市场上持有的期货合约 的平仓盈利来冲抵因现货市场上价格变动所带来的风险。
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