第六章
案例1
1.A 2.B 3.B 4.A 5.AC
案例2
1.AB 2.AB 3.AB 4.B 5.BCD
案例3
1.D 2.AC AB AB BC 3.AC BC ACD BD
案例4
1. BD 2. AC 3.AD 4.AB 5. A
利率平价练习：
在法兰克福市场，现汇价为￡1=DM3．15，利率为8．8％，而伦敦利率为10．8％，
问：如何利用远期外汇交易进行套期保值？盈利多少？答：
到期应付英镑本息
100（1+5%*6/12）=￡102.5万到期应收港币本息
100*12.5620*（1+8%*6/12）= HK＄1306.448 HK＄到期换得英镑
1306.448/12.5780 =￡103.87万收益103.87-102.5 =￡1.37万
试计算六个月的远期汇价。答：
在德国借入DM3150，半年后本利为
3150*（1+0.088）*0.5=DM3285.68，
设六个月远期汇价为￡1=DMx，
则六个月后DM3285.68在远期外汇市场上可以购入￡3285.68/x我们如果设不存在套利机会，则有下式成立：1000*（1+0.108）*0.5=3285.68/x
(2)将50美元出口报价折算成加元: 50美元=50×1.2476=62.38加元
2、我公司向德国出口食品原料,如即期付款每吨报价EUR$800,现德国出口商要求我方以美元和欧元报价,货物发运后3个月后付款.已知当日法兰克福外汇市场的汇价为:
即期汇率3个月远期汇率欧元/美元0.8515-0.8534升水:127-103请问我方应如何报价?
1.AC 2.ABD 3. ABC 4.ABD 5.D
案例2
1.B 2. CD 3. BD 4.C 5.B
案例3
1.AC 2. ACD 3.B 4.BD 5.ABD
案例4
1.ACD 2.B 3.BD 4.AC 5.ABD
案例5
1.B 2. D 3.AC 4.ABCD 5.A
第五章
1.BD 2.D 3. BC 4. BD 5. BC 6. BCD
第1章
ABD 2.ABD 3.ABD 4.ABD 5.AC 6.A
7.AD 8.BD 9.D 10.C 11.B 12.C 13.B 14.A
第2章
1.AD 2.BC 3.BC 4.AC 5.B 6.ABCD 7.C 8.A
第3章
1.BD 2.AB 3.BC 4.AB 5.AC 6.BD
பைடு நூலகம்第四章
案例1
解析:
（1）我方的美元报价为: 800×0.8534=US$682.72（2）外方如延期付款,美元升水,远期汇率实际为:买入价:0.8534-0.0103=0.8431卖出价:0.8515-0.0127=0.8388
我方的欧元报价为: 682.72/0.8388=EUR$813.92 3、我公司从德国进口精密仪器,三个月后付款.德国出口商报价为每台US$500.如我方要求以欧元报价,则我方可接受的欧元报价最高为多少?已知当日苏黎世外汇市场即期汇率为EUR$1=US$0.8515,远期汇率升水,合年率2.98%.
解该方程可得：x=3.12，所以六个月的远期汇价为：￡1=DM3.12
出口报价作业分析1、我国出口某商品,对外原报价为CIF温哥华50美元.现客户要求改报加元价格.参照下列牌价将美元报价改为加元报价. 1英镑=1.7855/1.7865加元1英镑=1.4320/1.4330美元
解析:
(1)根据给定的汇率条件,计算美元和加元的汇率: 1美元=(1.7855/1.4330)/( 1.7865/1.4320) =1.2460/1.2476加元
解析:在进口报价中,远期汇率是确定接受贴水货币加价幅度的依据.以软币报价的加
价幅度不能超过该软币与该硬币的远期汇率,否则宁可接受硬币报价.所以我方可接受的最高欧元报价为:
US$500÷[0.8515×(1-2.98%×3/12)]=ERU$591.40练习
一香港公司以5.0％的年利率借到了100万英镑，期限6个月。然后，该公司将英镑兑换成港元投资于年利率为8%的债券。外汇市场行市为：即期汇率：￡1=HK＄12.5620—30 6个月远期差价：100/150