基金从业资格考试考点总结第一章金融、资产管理与投资基金1.金融市场与资产管理行业考点理解金融与居民理财关系：居民理财属于金融构成某些理解金融市场分类和构成要素按交易工具期限分为：货币市场、资我市场按交易标物分为：票据、证券、衍生工具、外汇、黄金市场按交割期限分为：现货，期货市场金融市场构成要素：市场参加者/金融工具/金融交易组织方式理解金融资产概念：代表将来收益和资产合法规定全凭证，表白交易双方所有权和债权关系，普通分为债权类和股权类。

理解资产管理特性:1）从参加方来看，包括委托方与受托方；2）受托方资产重要为货币等金融资产3）管理方式重要通过投资存款，证券，期货，基金，保险或实体公司股权等资产管理行业功能:1）为市场经济体系有效配备资源，是有限资源配备到最有效率产品和服务部门，提高整个社会经济效率和生产服务水平2）通过资产管理行业专业管理行为活动，协助投资人收集解决和投资关于宏观微观信息，提高各种投资机会，协助投资者进行投资决策，并提高投资决策最佳执行服务；3)资产管理行业创造十分广泛投资产品和服务，满足投资者各种投资需求，是资金需求方和提供方能便利连接起来；4）资产管理行为还能对金融资产合理定价，给金融市场提高流动性，是金融市场更加健康有效，最后有助于一国经济发展。

2.投资基金掌握投资基金定义：投资基金是资产管理重要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享。

风险共担集合投资方式。

投资基金重要类别按照资金募集方式，分为公募和私募；按法律形式分为契约型，公司型，有限合伙型；按照运作方式，分为开放式和封闭式；按照所投资对象，分为证券投资基金，私募股权基金，风险投资基金，对冲基金，另类投资基金第二章证券投资基金概述第一节证券投资基金概念与特点二、证券投资基金特点(一)集合理财，专业管理(二)组合投资，分散风险(三)利益共享，风险共担(四)严格管理，信息透明(五)独立托管，保障安全三、证券投资基金与其她金融工具比较(一) 基金与股票、债券差别(共3条)1、反映经济关系不同。

股票反映是一种所有权关系;债券反映债权债务关系; 基金反映是一种信托关系。

2、所筹资金投向不同。

股票、债券是直接投资工具，所筹集资金重要投向实业领域。

基金是间接投资工具，所筹集资金重要投向有价证券等金融工具。

3、投资收益与风险大小不同股票：高风险、高收益。

债券：低风险、低收益。

基金：介于股票和债券之间，风险相对适中、收益相对稳健。

(二)基金与银行存款差别(有3条差别) 考点重要有两个：基金通过银行代销，但不是银行发行。

1、性质不同2、收益与风险大小不同3、信息披露限度不同。

第二节证券投资基金参加主体基金参加主体：基金当事人、(基金市场)服务机构、监管和自律机构三大类。

一、证券投资基金当事人(一)基金份额持有人1、基金份额持有人即基金投资人，是基金出资人、基金资产所有者和基金投资收益受益人。

2、基金份额持有人享有权利(请同窗们仔细阅读，此处常成为考点，也是难点)(二)基金管理人1、基金管理人重要职责(按照基金合同商定，负责基金资产投资运作，在有效控制风险基本上为基金投资者争取最大利益。

)2、基金管理人在基金运作中具备核心作用。

3、在国内，基金管理人只能由依法设立基金管理公司担任。

(三)基金托管人1、基金托管人职责(重要体当前基金资产保管，基金资金清算，会计复核以及对基金资金运作监督等方面)2、在国内，基金托管人只能由依法设立并获得基金托管资格商业银行担任。

二、基金市场服务机构涉及：基金销售机构、登记注册机构、律师和会计师事务所、基金投资征询公司、基金评级机构。

三、基金行政监管和自律组织(一)基金监管机构(中华人民共和国证监会)(二)基金行业自律组织(基金同业协会)四、证券投资基金运作关系图第三节证券投资基金法律形式依照基金法律形式不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。

公司型基金以美国投资公司为代表，国内当前设立则为契约型基金。

一、契约型基金契约型基金由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所订立基金合同而设立，基金投资者权利重要体当前合同条款上。

二、公司型基金公司型基金在法律上是具备独立法人地位股份投资公司，基金投资者是公司股东。

第二节基金监管机构和自律组织一、基金监管机构（中华人民共和国证监会）职能（一）制定关于证券投资基金活动监督管理规章制度，行使审批核准或注册权；（二）办理基金备案；（三）对基金管理人，基金托管人及其她从事证券投资基金活动记性监督光了，对违法行为进行查处并予以公示；（四）制定基金从业人员资格原则和行为准则并监督实行；（五）监督检查基金信息披露状况；（六）指引和监督基金公司行业活动；（七）法律行政法规贵其她职责。

二、行业自律组织（基金行业协会）对基金行业自律管理（一）教诲和组织会员遵守关于证券投资法律行政法规，维护投资人合法权益；（二）依法维护会员合法权益，反映会员建议和规定；（三）制定实行行业自律规则，监督检查会员及其从业人员执业行为，对违法自律规则和协会章程，按照规定予以纪律处分；（四）制定行业职业原则和业务规范，组织基金从业人员从业考试，资质管理和业务培训；（五）提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教诲活动；（六）对会员之间，会员与客户之间发生基金业务纠纷进行调解；（七）依法办理非公开募集基金登记；（八）协会章程规定其她职责。

第三节对基金机构监管一、对基金管理人监管（涉及市场准入、从业资格，执业行为、内部治理、监管办法五个方面）对基金管理人市场准入监管：1、基金人法定组织形式：基金管理公司或证监会核定其她机构2、管理公开募集基金基金管理公司审批【设立公开募集基金管理公司应具备条件】（1）有符合《证券基金法》和《公司法》章程；（2）（2）实缴货币注册资本不少于1亿元；（3）重要股东具备良好业绩且3年内无违法记录；（4）持有公司5%股权重要股东净资产5000万以上；（5）获得基金从业资格人数达标15人以上；（6）监事董事高管人员具备相应任职条件；（7）有符合规定经营场合和安全办法；（8）良好治理构造和制度；（9）法律和证监会规定其她条件。

对基金管理人从业人员资格监管：1、基金管理人从业人员资格（3年以上从业经历）【基金经理任职条件】（1）获得基金从业资格；（2）通过证监会或其授权机构组织证券法规考试；（3）3年以上证券投资从业经历；（4）没有《公司法》和《证券基金投资法》规定不得担任基金行业高管情形；（5）近来三年没有收到基金证券行业行政惩罚。

2、基金管理人从业人员兼任和竞业禁止对基金管理人及其从业人员执业行为监管（依法，备案，披露，存档，）对基金管理人内部治理监管（基金份额持有人利益优先）中华人民共和国证监会对基金管理人监管办法二、对基金托管人监管1、市场准入监管：资格审核，任职条件2、业务行为监管：托管人职责，托管人对基金管理人监督义务3、证监会对基金托管人监管办法：责令整治，取消资格，职责终结三、对基金服务机构监管：注册备案，法定义务第四节、对基金活动监管一、掌握对基金公开募集监管1、公募基金注册制度（向中华人民共和国证监会注册），注册之日起6个月内开始募集；备案规定（募集期满10日内验资，收到验资报告10日内向证监会备案）2、对公开募集基金销售活动监管二、基金销售合用性监管（坚持投资人利益优先原则，依照投资人风险承受能力销售不同风险级别产品）三、对宣传推荐资料监管（内容合规，真实，与实际合同吻合）四、对基金销售费用监管（合同中载明有关费用）五、掌握对基金运作监管（组合投资方式，信息披露，基金份额持有人大会）第五节、对非公开募集基金监管一、掌握非公开募集基金管理人登记事宜非公开募集基金不需要证监会审批，实行向基金行业协会登记二、掌握对非公开募集基金募集以及运作监管募集规定：【特定对象，合格投资者，募集对象不超过200人，对象为单只私募基金投资金额100万以上单位或个人】私募基金监管【产品向行业协会备案；应当有基金托管人托管，但是基金合同有商定除外；坚持专业化原则，简历防范利益输送和利益冲突机制；如实披露信息】第十一章、投资者需求与资产配备第一节.投资者类型：个人投资者和机构投资者第二节、投资者需求和投资政策1、投资者需求影响因素：投资期限，收益规定，风险容忍度，流动性2、投资政策阐明书包括重要内容：投资回报率目的，投资范畴，投资限制，业绩比较原则，投资决策流程等第十二章、投资组合管理第一节、系统性风险、非系统性风险和风险分散化1、投资基金重要风险：系统性风险（政治因素等不可抗力产生，无法回避）和非系统性风险（个体因素产生特定风险，可以回避）2、理解风险和收益相应关系：风险和收益相伴相生3、掌握分散风险原理和办法：分散和组合投资（不把鸡蛋放在一种篮子）第二节、资产配备1、理解不同资产间有关性，及其对风险和收益影响：资产收益有关性会影响投资组合风险，不会影响预期收益率。

2、理解均值方差法及其条件：两个风险资产投资组合；加入无风险资产投资组合。

3、最小方差法及有效性前沿、资我市场线最小方差法是求解最优投资组合办法之一，合用于投资者对于其收益率低规定情形，最小化投资组合风险。

有效前沿是由所有有效投资组合构成集合，在所有投资组合中预期收益最高，风险最低。

资我市场线：提供有效投资组合风险与预期收益关系4、理解CAPM模型：就是资本资产定价模型，研究投资者按照分散化理念投资，最后证券市场达到均衡时，价格和利率如何决定问题。

5、理解战略资产配备和战术资产配备战略资产配备：满足投资者风险与收益目的做长期资产配比，较长时期内追求长期回报资产配备战术资产配备：依照短期内特定资产体现，积极积极对资产动态调节，增长价值积极方略。

第三节、积极和被动管理1、掌握积极投资和被动投资含义、区别被动投资通过跟踪指数来操作，积极投资通过度析市场来操作。

12.3.f 理解股票型指数基金管理和风险收益特性积极管理产品核心竞争力在于拥有市场“共识”意外信息更有效运用信息获得更高回报。

重要取决于投资者使用信息能力（信息深度）和掌握投资机会个数（信息广度）。

被动管理产品长处是节约交易成本，收益取决于投资者跟踪偏差大小。

第四节、投资组合构建1、理解股票投资组合构建要点：自上而下（宏观和行业入手）和自下而上（个股入手）两种方略2、理解债券投资组合构建要点：重要考虑到期收益率，利率期限构造，久期，凸性第五节、投资管理流程理解基金公司投资管理部门设立：投资决策委员会；投资部；研究部；交易部第十三章、投资交易管理第一节、证券市场交易机制1、理解一级市场和二级市场一级市场是发行市场，就是投资者从发行人那里认购股票或基金；二级市场是交易市场，就是各个投资者之间进行上市证券交易买卖2、做市商和经纪人区别：两者市场角色不同；利润来源不同；市场流动性贡献不同3、理解中华人民共和国重要交易所及其所属类型：上海证交所，深圳证交所，都是会员制4、理解买、卖空和加杠杆对风险和收益影响买空交易普通都是运用保证金帐户来进行。