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程序化交易、高频交易等这些术语你了解吗?
ading logic)。算法本身千差万别,难以一概而论,常见的 有以均价为基准的VWAP,通过固定时间间隔执行的TWAP, 趋势跟随的mom
entum trader等等,如果你自己编一个根据MACD,RSI什 么的产生指标的东西,也可以勉强称为algorithm的。算 法交易的执行可
以是手工的,也可以是纯自动化的。如果利用交易程序 来执行的话,就是程序化算法交易。现在大部分的算法 交易都由程序化来实现,原因在上一条最后有提到
共同配合。现在高频交易大概占美国市场电子交易的 60%-70%。这是一个winner takes all的游戏,所以到最后 大家都在比拼硬件设施
,比拼跟exchange的co-location以获得几微秒的优势。5、 ---统计套利: statistics arbitrage 统计套利
是套利交易的一种,意味着通过历史数据统计来发现套 利机会并试图从中获利。比如历史上玉米与大豆的价格 比率(玉米价格除,有没有季节性影响, 有没有可能的突发事件影响等等,都需要纳入考虑的范 畴。还有就是要注意套利与对冲的区别,套利
一般意味着零风险或者很低的风险,比如你同时买卖一 个在不同交易所交易的同一产品,举个例子,买上海铜 卖伦敦铜,或者买近月大豆,卖远月大豆。对冲则
意味着你只是通过关联性降低了风险敞口,举个例子, 你买了橡胶之后又卖了铜进行对冲,因为这两者的关联 性相当高。
型,至于是否有效则仁者见仁智者见智。4、---高频交易: high frenquency trading 意味着每次交易从开仓到平仓只 有很短的
时间间隔,一般从十几分钟到几微秒不等。主要目的是 通过市场短暂的价格波动而获利。无论是趋势追随交易 还是套利交易,配资问答,只要速度达到了都可以
被称为高频交易。人工达到高频交易的标准很难,所以 一般都是通过程序交易:设置好算法,策略之后由下单 软件执行。为了达到有竞争力的速度还需要软硬件
间,假设这个区间为1到5。以往的历史数据显示至今为 止只有两次玉米与大豆的价格比率突破了5,而且在突破 后迅速回落至正常的区间。现在市场上玉米与
大豆的比率突然再次突破了5达到了6,作为统计套利者, 你很可能就会想要卖出这个比率(卖玉米买大豆),期待比 率迅速回归正常区间。如果比率真的迅速
回落至4或者3,这时你再平仓(买回玉米卖出大豆)就可以 获得可观利润。当然这只是个粗浅的比方,实际市场比 这个复杂的多。如何确定正确的套利区间,
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现在市面上对本行业有很多不同的术语,包括程序化交 易、算法交易、量化投资、高频交易、统计套利等,这 些术语意思相近却仍有不同点,本文对各个名词进
行解释说明: 1、---程序化交易:program trading 很简单 的字面意思,意味着你利用程序(program)进行交易。具 体的交易
时机,交易仓位,止损止盈获利标准可能包含在程序本 身,也可能独立于程序之外,程序本身只是执行的方式。 与程序交易对应的是人工交易。一般利用程序交
易有几大优势,比如说较快的速度,脱离了人为情绪的 影响,执行力有保证等等。同时也应注意交易程序和交 易系统的区别。交易系统是一个完整的系统,具体
执行的程序可能只是其中的一部分。一个良好的交易系 统应该还有风险控制,资金利用,仓位管理等方面的内 容,而不仅仅是买卖信号的产生。2、---算法
交易:algorithm trading 意味着你的交易决定是根据一条 或多条算法 (algorithm) 进行的,算法即是你交易的基础 (tr
。3、---量化投资:quantitative investment 一般概指通过 概率,微积分等数学工具去研究金融市场各种资产价格 的结构性来
决定的投资。最有代表性的就是曾经盛极一时的Long term capital management,题主可以自行google之。进行量 化投资
对投资者的数学能力要求很高,所以一般专门进行量化 投资的基金和投资公司都喜欢招数学,物理等理科的phd。 一般的量化投资都涉及到比较复杂的数学模