巴菲特与比尔盖茨:中国发展激动人心2009-11-18 08:33:52 来源：第一财经美元疲软巴菲特索罗斯寻找新淘金地巴菲特告别风暴阴霾三季度净利大增200%巴菲特豪赌“美国最美好时代”导读：巴菲特和盖茨共同回答了哥伦比亚大学学生有关美国经济体系、金融危机根源以及未来各行业发展前景的提问。

北京时间11月18日消息，据国外媒体报道，上周四(11月12日)美国两大亿万富翁沃伦巴菲特(warren buffett)和比尔盖茨(bill gates)参加了cnbc电视频道在纽约市哥伦比亚大学召开的公开集会。

巴菲特与比尔盖茨在这次名为“使美国继续了不起”(keeping america great)的活动中，巴菲特和盖茨共同回答了哥伦比亚大学学生有关美国经济体系、金融危机根源以及未来各行业发展前景的提问。

盖茨称，自己最看好it、新能源及制药三大产业的发展前景，并表示中国经济发展现状令人激动。

此次活动主持人为哥伦比亚大学商学院的贝基奎克(becky quick)。

以下为巴菲特与盖茨两人接受奎克及哥伦比亚大学学生提问过程的精彩摘要：播音员：巴菲特和盖茨两人凭借自身努力而成为了亿万富翁，这就是“美国梦”的具体化身。

他们一个重新定义了科技产业，另一个为现代型投资者。

他们两人都积极投身于商业和人道主义活动，并借助美国资本市场的传统而有所收获。

时至今日，该传统正受到质疑。

在这种社会转型期，美国年轻人希望向这两位了不起的投资家身上学习经验。

今天巴菲特和盖茨来到了这里，他们两人将同各位分享自己的人生经验。

问：你们两人之所以今晚来到这里，是因为美国当前正处于一个关键发展期。

公众对美国经济及整个资本市场体制存在疑问。

请问你们两人是否对资本市场及当前美国公众的生活方式存在过质疑？巴菲特：没有怀疑过。

如果说有过怀疑，那是去年9月份，当时我们投入了大量资金，但美国经济当时看上去陷入了深渊。

大量资金从货币市场基金撤出，商业票据市场一片沉寂。

我们投入了80亿美元资金，但只能维持数天时间。

尽管如此，我本人从未对美国经济体系失去信心。

美国经济仍在运转，该体系已有着200年历史，它今后还将继续运转。

盖茨：我们拥有一个复杂的金融体系，各种事实已经证明，我们也会出现失误。

但该体系更为根本的因素仍是创新，你可以创建新公司，人们愿意承担风险和进行投资活动，意义重大的科学技术一直在不断发展。

美国仍然拥有最好的大学、最好的科学技术，我们将对资本市场体系加以调整。

一些人士提出，用大量短期贷款应对长期需求，虽然这样也有很多优势，但我们也必须吸取相应教训。

但无论如何，美国资本市场体系的基本要素仍在持续发展，即该体系是由市场推动，且我们会加强教育投资，以有利于美国经济的长远发展。

即使在去年秋季情况最糟糕的时期，美国同样出现了多项新发明：人们正研制新药、新芯片、新机器人，而这些新技术将使今后10年内公众的生活质量得以大幅提高。

问：有人认为，贪婪和不道德行为，是引发美国去年金融危机的两大关键因素。

请问两位对此如何看？巴菲特：贪婪和不道德行为，肯定在引发美国金融危机中扮演了部分角色。

贪婪是人的本性，这并不是过去数年中才出现的新现象。

去年第三季度期间，美国公众确实恐慌了一阵子，而贪婪和恐惧影响了他们的行为。

这场金融危机源于华尔街，然后逐步扩散到美国所有产业领域。

但我们永远也无法摆脱贪婪，同样也无法消除恐惧。

就像盖茨所说的那样，我们拥有的是一个体系，该体系基于市场法则，因此大家能够获得发展机遇，同时必须遵守相应市场规则，从而能够最大程度地释放公众的潜能。

而这种情况，在数个世纪前几乎不可想像。

该体系本身并没有错，我们的经济曾经充满活力，目前也依然如此。

但我们已经拥有最为强大的动力设备，这一切还刚刚开始。

美国知名导演奥利弗斯通(oliver stone)即将完成其《华尔街》电影续集的拍摄，在这部电影中，《华尔街》中的投资人物戈登盖柯(gordon gekko)将再度归来。

但这并不是推动美国经济前行的因素，真正的推动因素是：该体系中市场机遇的多少和公平性，以及对该市场所了解的程度。

如果你拥有这方面的知识，就能收获果实。

这些推动因素，仍将使美国经济体系继续运转。

盖茨：要说性能最佳的体系，就是拥有良好的短期评估标准、完善的审计准则、追求利润、关注风险、着眼于长期发展等等。

我们要在新技术研究上投资，鼓励人们创建新公司。

美国在鼓励年轻人创业事宜上有着独特模式，我本人就受益良多。

由于我在年轻时就创业，我必须招聘一些年纪比我大的员工，我还得向比我年纪大的人群销售产品。

这就是美国梦想变成现实的过程。

其他国家看到了这一点，他们也在尝试这样做，以期获得这种经济增长动力。

这种方式无疑有利于全球经济发展。

中国和印度将借鉴我们在创办大学、创业精神、简化商务流程方面的经验，这非常不错。

问：我想问一下盖茨先生，你本人并不在金融业从业，在听说美国投资银行雷曼兄弟申请破产保护的消息后，你当时是一种什么样的感受？盖茨：我本人平常并不是密切关注投资银行的动向。

因此听说雷曼兄弟破产后，我当时并不认为这是一件非常可怕的事情。

在科技产业领域，我最敬仰两家企业：王安电脑和数据设备公司，这两家企业都已破产，更准确地说，数据设备实际上是被人收购。

然而市场经济总是有潮起潮落，一些企业会被淘汰出局，因此对于特定企业的出局，我个人并不会为之特别伤感。

但雷曼兄弟破产导致了连锁反应，原因是一些人士的债务难以偿还，这些复杂因素导致市场冻结。

我曾打电话给巴菲特，对他说道：“我是否应该对雷曼兄弟破产感到到担心？”他的回答是：“应该有那么一点点。

”(听众大笑)问：请问巴菲特，美国政府任由雷曼兄弟破产而不援手，这是否算是一个失误？巴菲特：应该算是吧。

但总的来看，美国联邦政府在应对经济领域的“珍珠港事件”过程中表现极为出色。

如果当时美国银行没有收购美林(merrill lynch)，后者也应该很快破产，从而引发一串多米诺骨牌般的连锁反应。

我个人认为，在雷曼兄弟破产时，美国政府还没有意识到该公司破产将引发多米诺骨牌般的连锁反应。

但总体看来，我个人给美国前财政部长亨利保尔森(henry paulson)、美国联邦储备委员会主席本伯南克(ben bernanke)、美国联邦存款保险公司董事长谢拉贝尔(sheila bair)以及现任财政部长蒂姆盖特纳(tim geithner)等人打高分，因为他们都采取了前所未有的行动来应化解这场金融危机。

问：我的问题同雷曼兄弟和高盛(goldman sachs)有关，同时也同巴菲特有关。

请问巴菲特先生，你为何不选择同时向这两家公司投资，而只选择投资高盛，并避开了雷曼兄弟？巴菲特：我当时认为，高盛的市场业绩和管理水平超过了华尔街任何其他竞争对手。

现在回头一看，如果措施不当，高盛其实也很可能受到牵连。

高盛ceo罗伊布兰克菲尔德(roy blankfein)曾表示，我的反应也就比摩根士丹利(morgan stanley)慢30秒钟。

安德鲁罗斯索尔肯(andrew ross sorken)所撰写《大而不败》(too big to fail)一书对此有着相当精彩的描述。

但我当时并不认为美国金融体系会随之崩溃，我当时认为，美国联邦政府将会采取正确措施。

如果他们举措得当，高盛就应该是最佳投资。

我认为高盛的市场表现最佳，因此最有市场前景。

问：你刚才讲道，当时你认为高盛管理水平及其他事务表现不错。

那你现在是否已经改变了这一看法？巴菲特：我同高盛的关系，可以追溯到1940年我见到高盛创始人西德尼温伯格(sidney weinberg)时。

我关注这家公司已经有相当长的时间。

这家公司有着自己的企业原则，他们能够紧紧抓住各种市场机遇，就这种能力而言，高盛应当是华尔街表现最好的公司之一。

高盛ceo布兰克菲尔德对市场风险有着良好判断力。

现在看来，如果当时美国金融系统崩溃，则所有人都将受到打击。

但从某种程度上讲，高盛拥有一批能力很强的人才，因此该公司成为我的首选投资对象。

当然，我也有少量其他投资选择(听众鼓掌)。

问：你们两人如何看待美国联邦政府在解决金融危机中所发挥的作用？盖茨：显而易见，政府在商业周期中扮演着重要角色。

随着时间的推移，政府将修正他们曾出现的一些失误。

现在的问题是我们主要通过通货膨胀和利率加以衡量。

就目前而言，这种判断标准是否会导致政府加以干涉，并通过税收措施，迫使大型公司提高现在储备？政府能否及时认清市场形势并发挥正面影响？这些目前都还是未解决的问题。

当前市场已开始四分五裂，一些公司将倒闭，因此还有很多事情需要我们去完成。

但最为基本的问题是，你是否能够及时发现泡沫？政府能否及时觉察到泡沫？这个问题问得很好。

一些杰出的经济学家提出了自己看法，但这些理论还没有得以证实。

巴菲特：去年9月期间，只有美国联邦政府能够挽救危局，整个世界都希望减债。

为达到该目的，投资者惊慌失措且面临很大压力。

在其他人都忙于减债的同时，而唯一有可能发挥重大影响的实体就是美国联邦政府。

当数天内2000亿美元撤出货币市场基金、商业票据市场陷入瘫痪后，只有联邦政府有能力加以干预。

幸运的是，美国联邦政府及时发现了问题，并迅速采取了干预措施。

联邦政府发挥了巨大作用。

着眼于未来，在如何避免过度举债经营、如何避免资产管理失衡、如果限制企业高管权力等问题上，这仍将是非常难办的问题。

但我们正着手解决这方面的问题。

为建立更为强大的社会，对于那些被迫向联邦政府求助以保生存的金融机构，其更多高管应当下台。

就目前而言，我们对于企业高管仍是奖励和处罚并举的方式，我认为今后应加大对这些高管的处罚力度。

问：请问巴菲特和盖茨，对于美国发生的金融危机，诸如哥伦比亚商学院这样的教育机构应承担何种责任？盖茨：请记住，资本市场取得了巨大成功。

人生标准、最新药物及其他杰出事物都源于此。

在训练世人思考价值观和提高领导能力等事宜上，商学院发挥了重大作用。

诸如哥伦比亚商学院这样的教育机构，能够传授各种了不起的技能。

当然，我们遭遇了金融危机，我们有所退步，或许还浪费了两、三年时间，因为我们有过失误。

但这并不意味着商学院所教的东西没用。

有关这次金融危机的研究，将成为今后数十年各商学院的分析案例。

至少我们会从这次危机中吸取教训。

举债经营是一件风险很大的事情。

巴菲特讲过，金融多样化产品相当于大规模杀伤性武器。

投资者此前没有予以充分重视。

尤其在房地产领域，对于房地产价格大幅下降并由此而引发的连锁反应，此前人们并没有充分理解。

正因为如此，随后就产生了大规模杀伤性武器般的效果。

问：巴菲特，你会考虑在某所商学院教授商业伦理课程吗？商业伦理知识应从何处获得？巴菲特：我觉得学习伦理知识的最佳场所就是家庭。

我认为，绝大多数商学院学生在入学之前，就获得了人生价值观知识。