财务规划更多应用于利率的变动，其出 发点局限于财务目标。
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第二节：商业银行负债管理
一、负债管理理论形成的背景 二十世纪六十年代，商业银行的竞争加剧，出现了
脱媒现象，同时，金融市场发展，出现了更多的金 融机构与金融产品。 二、负债管理理论的发展 A、银行券理论：银行券历史上代表银行的负债， 其管理就是最早意义上的负债管理。 随着银行业的发展，银行券逐渐消失。 B、存款理论：存款成为商业银行负债管理的核心。 出现了存款立行的思想。
缺点：短期证券市场会带来商业银行的投资 风险。
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C、预期收入理论：1949年普鲁克诺在《定 期放款与银行流动性理论》一文中提出。
贷款的流动性与安全性在于借款人的预期收 入，贷款清偿有时取决于借款人未来的获取 收益的能力。
优点：一是商业银行的经营范围进一步扩展 到消费者贷款；二是银行信贷行为与整个借 款人的生命周期联系在一起，使其与经济结 合的更为紧密。
缺点：消费贷款相应会带来风险，特别是长 期的利率风险，这在一定程度上也加剧了商 业银行进行资产证券化的产品创新。
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D、超货币理论：二十世纪六十年代之后，兴起 的金融服务观下的管理理念。
超货币理论认为，商业银行应在发放贷款提供 货币的同时，积极开展更广泛的金融服务，如 咨询、信托、理财、保管等多种中间业务。
优点：一是扩大了商业银行的经营范围，使流 动性与安全性有了新的内涵；二是适应了非银 行机构的竞争，使其更具有生命力。
缺点：商业银行过多涉足不同的经营领域，从 而产生了一定的非专业 化经营的风险，同时， 有些表外业务也产生了风险。
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E、资产结构选择理论：主要代表是美国经济学家 托宾。
资产结构选择理论是把银行的全部资产看成是金 融资产的一部分，对每一种金融资产的收益与风 险进行测算，从而达到一 种一定风险下的收益最 大，或一定收益下的风险最小。
第二章：商业银行经营管 理的基本理论
第一节：资产管理理论 第二节：负债管理理论 第三节：资产负债综合管理理论
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第一节：资产管理理论
一、资产管理理论及其发展 1、影响资产管理理论的因素：银行的经营环境；
金融产品创新；金融市场发展，这是一条主要的 线索，直接推动了商业银行的管理创新。 2、资产管理理论发展的不同阶段： A、真实票据论：起源于亚当·斯密。商业银行 的贷款仅限于自偿性的贷款，用于短期的投资。 优点：一是与真实生产联系密切，不产生过度的 金融泡沫；二是有利于解决在金融产品不丰富时 的流动性与安全性问题；三是有利于货币政策的 执行。 缺点：制约了银行的业务的开展，同时会产生加 速器效应，扩张或紧缩经济。
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三、负债管理方法 1、准备金头寸管理：通过 购入资金来弥补
短期流动性的需要，通常是买入期限较短 的资金以补充第二准备金的不足。 2、贷款头寸管理：其作法是银行购入资金 来扩大银行的资产负债规模。 但无论何种方法购入资金的途径： 发行可转让大额存单 同业拆借 发行债券 向中央银行借款
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C、购买理论：商业银行可以在货币市场上通 过购买金融产品来借入流动性与增加盈利能力。
购买理论代表了商业银行进取与反保守主义的 一种思潮，被称之为银行业的革新与革命。
D、销售理论：商业银行通过销售产品来取得 报酬。
销售理论反映了银行业与非银行业的相互融合， 使商业银行的功能朝更具有复杂功能的方向发 展，代表了金融创新的一种方向。
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B、资产转移理论：1918年由美国的莫尔顿发 表在《政治经济学》杂志的“商业银行及其 资本形成”一文中提出。
基本的形成条件：是国债的出现，提供了商 业银行更多的流动性与投资品种，使其可以 在解决流动性上有更好的手段与方法。
优点：一是提高了商业银行的盈利性与流动 性；二是扩展了商业银行的经营范围，使其 可以从事长期投资；三是为中央银行进行公 开市场业务提供了工具。
有价证券 固定资产
二、资金转换法
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3、线性规划法：用线性规划的方法，取 商业银行的目标函数与一定的约束条件 下进行最优求解。
线性规划法仅适应于商业银行在相对稳 定的环境下进行，不利于在竞争激烈的 环境中。
4、财务规划模型：根据商业银行的资产 负债结构，模拟出其财务动态的变化， 有利于商业银行进行利率风险的管理。
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第三节：商业银行资产负债综合管 理理论
一、资产负债综合管理理论的出发点：是 因为注意到商业银行无论是资产还是负债 都具有收益性与风险性，保持其总量与结 构的均衡，有利于进行全方位的、多层次 的管理。
流动性与盈利性与安全性目标综合规划， 资产与负债业务有机结合，使之统一于商 业银行的目标下，达到最佳状态。
资金来源
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
资金使用
活期存款
第一准备金
储蓄存款 定期存款
资金总库
第二准备金 各种贷款
其它负债 股东产权
一、资金总库法
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有价证券 固定资产
2、资金转换法：考虑资产与负债的结构特 点，按负债的流动性来配置资产。
资金来源 活期存款
资金使用 第一准备金
储蓄存款 定期存款
第二准备金 各种贷款
其它负债 股东产权
优点：商业银行的资产管理有了更加科学、定量 的管理办法，从理论上，提供了商业银行一种类 似金融市场中介机构的管理办法。
缺点：风险管理的动态 化使测量时会有一定的难 度，同时，商业银行业务开展的被动性，都使资 产的选择在操作上不可行。
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二、商业银行经营管理理论的方法应用
1、资金总库法：又称之为资金汇集法或资金 集中法，按不同来源的资金集中起来，形成 资金总库，然后按三性原则 ，进行分配。
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二、资产与负债综合管理理论的发展 A、偿还期对称原理 简单地说，就是达到资产与负债的期限上
的相匹配。 B、目标替代原理 设计商业银行的总效用来代替银行的三性
条件，从而找出相对的最优方案。 C、分散化原理 在资产配置上尽量分散，使风险组合相对
较小。
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