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第二章 资金的时间价值
（3）例题 2(书17页):若某人以复利方式借入1000元 若某人以复利方式借入1000 例2-2-2(书17页):若某人以复利方式借入1000元，年利 率8%，4年末偿还，试计算各年利息和本利和。 8%， 年末偿还，试计算各年利息和本利和。 解： 复利方式利息计算表
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第二章 资金的时间价值
2、利率: 利率 定义： （1）定义： 单位时间内所得利息与借款本金之比。 单位时间内所得利息与借款本金之比。 （2）公式： i=It÷P×100% 3、利息和利率在工程经济活动中的作用
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第二章 资金的时间价值
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第二章 资金的时间价值
三、现金流量表——表示现金流量的工具之二 现金流量表——表示现金流量的工具之二 ——
序 号 1 1.1 2 2.1 3 净现金流量 现金流出 计 算 期 项 目 1 现金流入 2 3 …… 合 计 n
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第二章 资金的时间价值
第二章 资金的时间价值
（2）现值计算（已知F求P） 现值计算（已知F 基本前提：若要n年末获得一笔资金，年利率为i 基本前提：若要n年末获得一笔资金，年利率为i，问 现在应该一次性存入多少钱？ 现在应该一次性存入多少钱？ 假定条件： 的位置。 假定条件：P和F的位置。 标准图形
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第二章 资金的时间价值
3、影响因素 通货膨胀 承担风险 货币增值
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三、资金时间价值的计算 （一）利息与利率 利息： 1、利息： （1）定义： 占用资金所付出的代价。 占用资金所付出的代价 （2）公式： I=F-P I=F-
F=P（F/P,i， F=P（F/P,i，n）=10000（F/P,10%，5）=16105 10000（F/P,10%，
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例题2 例题2-2-4（1）：根据下图求F。 ）：根据下图求F 根据下图求
解：
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例题2 例题2-2-5：根据题意画出现金流量图。某建筑公司进行 根据题意画出现金流量图。 技术改造,90年初贷款100万元,92年初贷款200万元, ,90年初贷款100万元,92年初贷款200万元 技术改造,90年初贷款100万元,92年初贷款200万元,年利 率为10% 10%。 94年初需一次性偿还多少 年初需一次性偿还多少？ 率为10%。问94年初需一次性偿还多少？ 解：
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第二章 资金的时间价值
3、例题 1(书16页):若某人以单利方式借入1000元 若某人以单利方式借入1000 例2-2-1(书16页):若某人以单利方式借入1000元， 年利率8% 8%， 年末偿还，试计算各年利息和本利和。 年利率8%，4年末偿还，试计算各年利息和本利和。 解： 单利方式利息计算表
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第二章 资金的时间价值
2、资金的增值过程
生产前流通领域 建设建设-生产过程 生产后流通领域
G
W
W
P
P G`=G+△G
产品转 化为资 金
资金转化 为生产资 料、劳动 对象和劳 动力
生产资料、 生产资料、 劳动对象和 劳动相结合 生产出产品
G-W-G` G`=G+△ G`=G+△G
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第二章 资金的时间价值
2、一次支付情形的复利计算 终值计算（已知P （1）终值计算（已知P求F） 基本前提：现有一项资金P 按年利率i计算，问第n 基本前提：现有一项资金P，按年利率i计算，问第n年年 末的本利和F为多少？ 末的本利和F为多少？ 假定条件： 的位置。 假定条件：P和F的位置。 标准图形
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1000 － － － －
第二章 资金的时间价值
例2-2-3：某人以8%单利借出1500元，借期为3年。到期后 某人以8%单利借出1500元 借期为3 8%单利借出1500 7%复利把所得的款额 本金加利息）再借出，借期为10 复利把所得的款额（ 以7%复利把所得的款额（本金加利息）再借出，借期为10 问此人在第13年年末可获得的本利和是多少？ 13年年末可获得的本利和是多少 年。问此人在第13年年末可获得的本利和是多少？ =1500× 1+8%× 解：F3=1500×（1+8%×3） 1+i） F4=F3×（1+i） 1+i） F5=F4×（1+i） … 1+i） (1+i） F13=F12×（1+i）=F3×(1+i）10 分类： （4）分类：间断复利和连续复利
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第二章 资金的时间价值
公式： 公式：
F = P (1 + i )
n
= P ( F / P , i, n )
例题2-2-4（书19页）：某人借款10000，年利率 例题2 19页）：某人借款10000， 某人借款10000 i=10%，复利计息，试问第五年年末一次还多少？ i=10%，复利计息，试问第五年年末一次还多少？ 解：
4、相关例题 根据题意画出现金流量图。 例2-1-1：根据题意画出现金流量图。某建筑公 司进行技术改造,90年初贷款100万元,92 ,90年初贷款100万元,92年初贷 司进行技术改造,90年初贷款100万元,92年初贷 200万元,94年初偿还了300万 万元,94年初偿还了300 款200万元,94年初偿还了300万。
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第二章 资金的时间价值
根据题意画出现金流量图。 例2-1-2：根据题意画出现金流量图。某建筑 公司进行技术改造,90年初贷款100万元,92 ,90年初贷款100万元,92年 公司进行技术改造,90年初贷款100万元,92年 初贷款200万元,94年初贷款80万，95年末偿 初贷款200万元,94年初贷款80万 95年末偿 200万元,94年初贷款80 还了120 ,96年末又贷款50万 97年初偿还 120万 年末又贷款50 还了120万,96年末又贷款50万，97年初偿还 210万 98年末偿还了100万 年末偿还了100 了210万，98年末偿还了100万。
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第二章 资金的时间价值
二、现金流量图 定义：用图示的方法将现金流进与流出,量值的大小、 1、定义：用图示的方法将现金流进与流出,量值的大小、 发生的时点描绘出来。 发生的时点描绘出来。 现以图2 说明现金流量图的作图方法和规则。 现以图2-1-1说明现金流量图的作图方法和规则。
借款本金（ 年末 借款本金（元） 0 1 2 3 4
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利息（ 利息（元） － 1000× 1000×8%=80 80 80 80
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本利和（ 偿还额（ 本利和（元） 偿还额（元） － 1080 1160 1240 1320 － － － － 1320
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1000 － － － －
（二）单利计算 概念: 1、概念 在计算利息时，仅考虑最初的本金， 在计算利息时，仅考虑最初的本金，而不计入先前利息周 期中所累积增加的利息。 期中所累积增加的利息。 利不生利。 利不生利。 公式： 2、公式： =P× It=P×i F=P× 1+i× F=P×（1+i×n）
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第二章 资金的时间价值
现金流量图的绘制 复利
重点、 重点、 难点
年金定差因子的运用 六个基本因子的运用 名义利率 等值计算 实际利率
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第二章 资金的时间价值
第一节 现金流量
教学内容
第二节 资012-4-8
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第二章 资金的时间价值
2、具体作法 以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续。 以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续。 相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况。 相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况。 在现金流量图中， 在现金流量图中，箭线长短与现金流量数值大小本应成比 例。 箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时间。 箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时间。
第二章 资金的时间价值
第二章 资金的时间价值
教学要求
熟悉现金流量的概念
熟悉并掌握现金流量图的绘制 熟悉并掌握单利和复利的计算
熟悉等差、 熟悉等差、等比系列因子的运用
熟悉资金时间价值的概念
熟悉并掌握六个因子的运用 熟悉名义利率的计算 了解连续复利的定义
熟悉并掌握实际利率的具体运用 熟悉等值的含义 熟悉并掌握等值计算的具体运用
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第二章 资金的时间价值
公式： 公式：
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第二章 资金的时间价值
§1 现金流量
一、现金流量 定义： 1、定义 指企业现金流入和流出的数量. 指企业现金流入和流出的数量. 是指一项特定的经济系统在一定时期内（ 半年、季等） 是指一项特定的经济系统在一定时期内（年、半年、季等） 现金流入或现金流出或流入与流出数量的代数和。 现金流入或现金流出或流入与流出数量的代数和。 流入系统的称现金流入（CI）； ）；流出系统的称现金流出 流入系统的称现金流入（CI）；流出系统的称现金流出 CO）。 （CO）。 同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量（CI－CO）。 同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量（CI－CO）。