第五章金融资产的种类与特性
一、选择题
1、A
2、D
3、B
4、C
5、C
6、C
7、A
8、B
9、D 10、B
11、A 12、A 13、D 14、A 15、C
16、D 17、B 18、B 19、C 20、D
21、D 22、A
二、判断题
1、×
2、√
3、×
4、×
5、×
6、√
7、√
8、×
9、√ 10、√
11、√ 12、× 13、× 14、√ 15、√
16、√ 17、× 18、√19、√20、√
21、× 22、× 23、× 24、× 25、√
26、√ 27、√ 28、× 29、√ 30、×
31、√ 32、× 33、× 34、× 35、×
36、× 37、√ 38、√ 39、√ 40、√
41、√ 42、√ 43、√ 44、× 45、×
46、× 47、× 48、× 49、× 50、×
51、√ 52、√ 53、× 54、× 55、√
56、√ 57、× 58、× 59、√ 60、×
61、× 62、× 63、√ 64、× 65、√
66、√ 67、× 68、√
三、名词解释
1、货币是被普遍接受的用来支付货款和债务的一般等价物，是最基本和最重要的一种金融
资产。

2、金融资产的流动性是指金融资产以最低的成本、最短的时间变现的能力。

3、金融资产的可转换性是指一种金融资产可以转换成其它金融资产的能力。

4、金融资产的可逆性指投资于一项金融资产后退出投资换回现金的成本。

5、信用资产是由借贷行为产生而形成的对债务人在未来某个时间收回本金和获取利息收益
的索取权。

6、商业票据是由工商企业发行的无抵押品的短期债务凭证，是对发行企业未来还本付息的
索取权。

7、债券是由债务人发行的承诺在未来某个时间以约定的利率还本付息的债务凭证。

8、权益资产是对证券发行公司在偿付债务后的收益进行分配的收益索取权和对公司经营决
策的投票权，通常以股票的形式表示。

9、股票是由股份有限公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转
让的资产凭证。

它是股份公司融资的重要工具，也是资本市场重要的投资工具。

10、金融期货是规定交易双方按约定的时间、约定的价格买卖某种金融资产的标准化合约。

11、利率期货是以某种利率为标的物的金融期货。

12、金融期权就是在将来的一定时间之内以敲定价格买或不买，卖或不卖某种金融资产的选
择权利。

13、货币互换是指互换双方将自己持有的以一种货币表示的资产或负债换成以另一种货币表
示的资产或负债的行为。

14、利率互换是指互换双方将自己持有的以一种计息方式计息的资产或负债换成以同种货币
表示的，采用另一种计息方式计息的资产或负债的行为。

15、货币利率互换是指互换双方将自己持有的以一种货币表示的，以一种计息方式计息的资
产或负债换成以另一种货币表示的，采用另一种计息方式计息的资产或负债的行为。

四、问答题
1、简述金融资产的功能。

资源配置功能和风险转移功能。

2、法博齐和莫迪利亚尼（1998）认为，金融资产具有哪些特殊性质？
货币性；可逆性；到期期限；流动性；可转换性；现金流和收益的可预测性；
复合性；税收状况；不同的币种有不同的汇率风险；可分性和发行单位。

3、货币形态是如何演变的？
实物货币、铸币、代用货币、信用货币。

4、与其它方式相比，商业票据融资有何特点？
（1）低成本，其发行成本通常低于银行的短期贷款成本；
（2）灵活性，根据发行人和交易商的协议，在约定时期内，发行人可不限次数及不定期发行，以满足自身短期资金的需求；
（3）有助于提高发行公司的声誉，商业票据因是无担保的借款，能够成功地在市场上出售商业票据是对公司信用形象的最好证明。

5、简述股票的种类及各种股票的特征。

（1）按照持股人所享有的权利和承担的风险不同，股票分为普通股和优先股。

普通股(common stock)的股东享有的平等权利不受特别限定，可以参与公司经营决策，并享有公司利润偿付债务本息和优先股股息后的剩余索取权。

优先股(preference stock)的股东享有比普通股股东优先获得股息的权利，但却不具有剩余索
取权和公司经营决策参与权。

优先股是居于普通股和债务工具之间的金融资产，同时具有权益资产和债务资产的特性。

（2）按照投资主体的不同，股票分为国有股、法人股、社会公众股和外资股。

国有股是有权代表国家投资的政府部门或机构以国有资产投入股份公司形成的股份。

法人股是企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其可支配的资产向股份公司非上市流通股投资所形成的股份。

社会公众股是社会个人和法人以其合法资产投入股份公司形成的股份，可以在股票市场自由流通转让。

外资股是外国和我国港、澳、台地区投资者以购买人民币特种股票的方式形成的股份。

（3）按照发行和交易范围及标价货币的不同，股票分为A股、B股、H股和N股。

A股是以人民币发行，由境内中国人买卖的记名普通股票。

B股是境内公司发行的，以人民币标明面值，在国内交易所上市交易，开始时专供外国人和我国港、澳、台地区投资者用外币买卖的股票。

从2001年6月1日开始，境内居民也可以使用外币买卖B股。

H股是我国的股份公司在香港联合证券交易所发行上市的港元股票。

N股是我国的股份公司在美国纽约证券交易所发行上市的美元股票。

6、金融期货主要有哪些功能？
价格发现功能、套期保值功能、投资功能。

7、简述金融期货的基本类型。

外汇期货：是以某种外汇为标的物，在未来某个时间进行交割的标准化合约。

它在期货市场进行交易。

它的产生源于外汇市场巨大的汇率风险。

利率期货：是指与利率的变化密切相关的债券为标的物，在未来某个时间进行交割的标准化合约。

它的产生源于债券市场巨大的利率风险。

股票指数期货：是以股票指数为标的物，在未来某个时间进行交割的标准化合约。

它在期货市场进行交易。

它的产生源于股票市场巨大的价格风险。

8、简述金融期权的基本类型。

根据期权买方权利的差异可以将其分为买权(call)和卖权(pull)。

买权又称为看涨期权(call option)，看涨期权的买方具有在将来的一定时间之内以敲定价格买或不买某种金融资产的选择权利；而看涨期权的卖方则只有在对方选择买进时以敲定价格卖出相应金融资产给对方的义务，当对方不买时，他也就不能卖。

卖权又称为看跌期权(pull option)，看跌期权的买方具有在将来的一定时间之内以敲定价格卖出或不卖某种金融资产的选择权利；而看跌期权的卖方则只有在对方选择卖出时以敲定价格从对方买进相应金融资产的义务，当对方不卖时，他也就不能买。

9、简述金融期权的基本特点。

金融期权交易对象为在某一特定时间以特定价格买或不买、卖或不卖一定数量的某种金融资产的选择权利，而非该种金融资产本身；
金融期权买卖双方权利和义务的非对称性：期权与期货风险—收益的特征的差异决定了期货可以用来防范对称性金融风险，而期权则可以用来防范非对称性金融风险。

10、简述金融互换的基本类型。

根据互换的金融资产的类型可以将金融互换划分为三种基本类型：货币互换、利率互换和货币利率互换。

货币互换是指互换双方将自己持有的以一种货币表示的资产或负债换成以另一种货币表示的资产或负债的行为。

利率互换是指互换双方将自己持有的以一种计息方式计息的资产或负债换成以同种货币表示的，采用另一种计息方式计息的资产或负债的行为。

货币利率互换是指互换双方将自己持有的以一种货币表示的、以一种计息方式计息的资产或负债换成以另一种货币表示的、采用另一种计息方式计息的资产或负债的行为。