《投资银行学》复习题一、单选题1．（）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。
A．证券承销B．兼并与收购C．证券经纪业务D．资产管理2．作为（），投资银行代表着买卖双方，接受客户委托代理买卖证券并收取适当的佣金：A. 证券做市商B. 证券交易商C. 证券经纪商D. 证券承销商3．（）注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业，这钟风格的基金属于：A. 收入型基金B. 股票型基金C. 平衡型基金D. 成长型基金4．（）按照我国《公司法》，如果一家优势公司Ａ公司兼并Ｂ公司并获得控制权后，Ａ公司保留，Ｂ公司解散（取消其法人资格），该方式称为：A. 新设合并B. 吸收合并C. 公司分立D. 杠杆收购5 ．（）并购公司采取增加发行本公司的股票，以新发行的股票替换目标公司的股票，这种并购方式称为：A．现金并购 B. 股票并购 C. 新设合并 D. 杠杆并购6．（）以下哪种退出方式意味着风险投资在目标项目上的基本失败。
：A.创业板上市B. OTC市场退出C. 清算D. 股权转让7．（）由于物价水平持续上升、货币贬值而使投资者承担的风险称为：A．利率风险 B. 购买力风险 C. 政治风险 D. 财务风险8．在（）融资方式中，通常是由项目东道国政府或它的某一机构与项目发起方或项目公司签署协议，把项目建设及运营的特许经营权移交给后者：A. IPO新股发行B. 可转换债券C. BOT项目D. 金融租赁9．（）某投资银行产品开发部门最近开发出一组“恒定—混合动态平衡投资策略实施产品”和“保本避险基金产品”，它们应该属于哪一类产品类型：A. 定价模型产品B. 指数化产品C. 投资组合套利产品D. 金融衍生产品10．（）证券发行者为扩充经营，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场称为：A. 交易所市场B. 场外市场C. 一级市场D. 二级市场二、多选题1．（）投资银行向客户提供的《股票投资价值分析报告》包括但不限于如下内容：A. 对该股票未来二级市场市场价格走势给出确定的涨跌判断，并做出明确的买卖方向、买卖价位、买卖数量推荐及最低收益保证B. 当前公司所在行业竞争状况、经营环境与经营管理情况、财务状况等方面存在哪些有利因素和哪些不利因素，它们对股票投资价值将产生怎样的影响C. 以未来公司预测现金流为基础，根据证券估价模型对公司价值进行评估并得出结论D. 列举各种不确定因素对评估结论可能发生的影响，特别是严重改变该股票投资价值的市场风险、信用（违约）风险等需要做强调说明2．（）投资银行涉足风险投资有不同的层次，包括：A. 直接充当风险投资人B. 间接充当风险投资人C. 为风险投资者提供服务D. 为风险创业企业提供服务3．（）投资银行参与并购业务的主要途径和方法主要包括：A. 根据并购方案和资金需求安排融资；B. 为收购方设计购并方案并协助实施（或者为被收购方设计反收购方案和措施）；C. 通过价值评估和分析确定合理价格D. 在实施过程中自身的风险套利操作4．（）投资银行在资本市场基本要素形成和发展中发挥了重要作用，主要表现在：A. 投资银行为市场参与各方提供间接融资的桥梁B. 投资银行通过不断的金融创新创造了多样化的金融工具和金融衍生产品C. 投资银行作为证券交易所的主要会员，直接参与了证券交易市场和清算体系的建设D. 投资银行通过金融中介业务和自营业务，促进了社会储蓄向投资领域的转化，为资本市场提供了丰富的资金来源，并极大地提高了资本市场的流动性5．（）与商业银行比较，投资银行的主要特点包括：A. 以间接融资为主B. 主要以佣金收入为主C. 只为资金需求者提供融资服务D. 主要服务于资本市场，通常由证券监管当局监管6．做市商制度的风险包括（）A．存货价格风险B．流动性风险C．制度风险D．信息不对称风险7．投资银行从事并购业务的报酬，按照报酬的形式可分为（）。
A．固定比例佣金B．前端手续费C．成功酬金D．合约执行费用8．以下反收购策略中哪些是管理层反收购策略（）。
A．金降落伞B．银降落伞C．锡降落伞D．养老金降落伞9．我国证券经纪业务的新动向包括（）A．开拓网上交易业务B．提供理财顾问服务C．提供私人银行服务D．推行规范的经纪人制度10．在国际证券市场上，做市商制度存在以下（）几种方式。
A．单一做市商制B．多元做市商制C．特许交易商制D．柜台交易商制11．以下属于并购直接效应的是（）。
A 价值低估效应B．合理避税效应C．股价涨升效应D．宣传广告效应12．投资银行业监管的原则（）A．依法监管原则B．合理性原则C．协调性原则D．效率原则13．影响承销风险的主要因素有（）A．发行公司所处产业发展前景因素B．股票发行价格确定因素C．股票发行时机的选择D．股票承销方式的选择14．从国际国内的经验来看，要防范和化解投资银行业的经营风险，必须发挥以下几个层次的力量（）A．监管机关的监管和调控作用B．社会中介机构（如会计师事务所、律师事务所等）的监督作用C．行业自律作用D．投资银行经营机构的自我控制作用15．竞价方法包括的形式有（）。
A．网上竞价B．机构投资者（法人）竞价C．券商竞价D．市场询价三、填空题1.投资银行的本源业务是（）2.金融危机爆发后，被美联储批准转为银行控股公司的投资银行有（）3.证券发行管理的基本原则包括（）4.公正原则要求做到（）5.作为股份有限公司首次公开发行股票的条件之一，公司应自成立后持续经营时间在（）以上。
6.作为再次发行股票的条件之一：前次募集资金投资项目的完工进度不低于（）7.在我国综合类证券公司的设立要求注册资本最低限额为人民币（）元。
8.招股说明书的有效期为（）9.承销定价是以（）为基础来进行的。
10.我国股票发行定价方式为（）11.投资银行的主要作用包括（）12（）是投资银行的组织形式中最为普遍的。
13.证券公司在自营业务中由于投资决策或操作失误，管理不善或内控不严而使自营业务受损的风险，称为（）14.我国《证券公司风险控制指标管理办法》中规定：自营股票规模不得超过净资本的（）15. 我国《证券公司风险控制指标管理办法》中规定：持有一种非债券类证券的成本不得超过净资本的（）16.生产和经营彼此没有关联的企业之间的并购行为，称为（）17.美国风险投资机构的主要形式是（）18.在美国风险资本的资金来源中占第一位的是（）19.风险投资退出的最佳渠道是（）20.在美国风险投资的退出方式中占第一位的是（）四、名词解释1．杠杆收购2．尽职调查3．经纪业务4．白衣骑士5．资产证券化6．内幕交易7．“金降落伞”法8．风险投资五、判断题1．（）根据关于企业并购成因的“价值低估论”，当托宾比率（即企业股票市场价格总额与企业重置成本之比）Ｑ＞１时，形成并购的可能性小；而当Ｑ〈１时，形成并购的可能性较大。
A. 正确B. 错误2．（）在过去的一年里，基金管理人A所管理的基金帐面收益率为8%，基金管理人B所管理的基金帐面收益率为12%，因此基金管理人B的绩效比基金管理人A要好。
A. 正确B. 错误3．（）在我国，拟上市公司的首次股票发行（IPO）、上市公司再融资所进行的增资发行和面向老股东的配股发行都属于股票的私募发行。
A. 正确B. 错误4．（）研究开发部门往往是投资银行的成本中心而非利润中心。
A. 正确B. 错误5．（）风险投资的目的是通过投资和提供增值服务把被投资的企业做大，然后通过公开上市、兼并收购或其它方式退出，在产权流动中实现其投资的增值变现。
A. 正确B. 错误6．（）投资银行财务管理主要包括资本充足率管理、资产负债管理、流动性管理等方面。
A. 正确B. 错误7．（）如果对上市公司的经营状况及发展前景研究不够、导致推荐企业发行证券失败，证券公司在经济上的收入将大打折扣，但无需承担信誉风险。
A. 正确 B. 错误8．（）欧式期权可以在成立后有效期内任何一天被执行，期权费较高。
A. 正确 B. 错误9．（）有限合伙制是英美法系国家风险投资常用的一种组织形式。
由于作为合伙方主要来源的养老基金和慈善机构等均为免税群体，采用有限合伙制保证了它们的免税地位，而如果采用公司制则会增加税收成本。
A. 正确B. 错误10．（）由全能性银行直接经营投资银行业务的情况在欧洲较为普遍。
A. 正确B. 错误六、简答题1．简答做市商制度的优缺点。
2．从类别上，证券信用交易风险主要可分为哪几类？3．简答风险管理策略。
4、影响债券定价的因素主要有哪些？5、试比较投资银行与商业银行的区别。
6、操纵市场的行为方式主要有哪些？7、简述企业并购的具体动因。
七、论述题1.自营投资要遵循哪些原则？2.试论投资银行对于资金在整个经济体系的合理运用和有效配置的作用。
一、单选1.A2.C3.D4.B5.B6.C7.B8.C9.C 10.C二、多选1.BCD2.ABCD3.ABCD4.BCD5.BD6.ABD7.BCD8.ABC9.ABD 10.BC11.ABCD 12.ABCD 13.ABCD 14.ABCD 15.ABC三、填空题1.证券承销业务2.高盛摩根士丹利3.公开原则公平原则公正原则4.反欺诈反操纵反内幕交易5.3年以上6. 70%7. 5亿8.3个月9.市盈率10.询价定价方式11.资金的中介.资金的运作市场的构建信息的中介12.混合公司制13.经营风险14.100%15.30%16.混合并购17.有限合伙制18.养老基金19.公开发行上市20.出售四、名词解释1．所谓杠杆收购（Leveraged Buy-out LBO），实质上就是收购公司主要通过借债来获得目标公司的产权，又从后者所产生的现金流量中偿还负债的并购方式。
2.尽职调查是中介机构的一项专门职责，参与股票发行的各种中介机构都必须履行自己的专业任务和职业道德，进行尽职调查。
尽职调查的对象是发行人的财务、经营、债权债务等各个具体细节的具体活动，因此，尽职调查又称为细节调查. 3．经纪业务就是投资银行作为证券买卖双方的经纪人，按照客户投资者的委托指令在证券交易场所代理客户进行证券交易、收取经纪人佣金的业务。
投资银行作为经纪商，它代表买方或卖方，按照客户提出的价格代理进行交易。
4．当目标公司遇到敌意收购者进攻时，可以寻找一个具有良好合作关系的公司，以比收购方所提要约更高的价格提出收购，这时收购方若不以更高的价格来进行收购，则肯定不能取得成功。
这种方法即使不能赶走收购方，也会使其付出较为高昂的代价。
合作公司则被称为“白衣骑士”。
5、资产证券化：将缺乏流动性的资产转换为在金融市场可以出售的证券的行为。
6、内幕交易：指内幕人员和一不正当手段获取内幕信息的其他人员违反法律、法规的规定，泄露内幕信息，根据内幕信息进行买卖证券或者向他人提供出买卖证券建议的行为。