2015年证券从业资格考试内部资料
2015证券市场基础知识
第三章 债券
知识点：债券的特征
● 定义：
债券特征包含偿还性、流动性、安全性和收益性
● 详细描述：
1、偿还性。

2、流动性。

3、安全性。

债券不能收回投资的风险有两种情况：
（1）债务人不履行债务，（2）流通市场风险
4、收益性。

债券收益可以表现为三种形式：一是利息收入，即债权人
在持有债券期间按约定的条件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息。

二是资本损益，即债权人到期收回的本金与买入债券或中途卖出债券与买入债券之间的价差收入。

三是再投资收益，即投资债券所获现金流量再投资的利息收入。

例题：
1.债券持有人可以按照自己的需要和市场的实际状况,灵活地转让债券,以提
前收回本金和实现投资收益,债券的这一特征称之为()。

A.偿还性
B.流动性
C.安全性
D.收益性
正确答案：B
解析：考察债券的流动性。

2.下列因素中[ ] 对债券转让价格变动的影响较大。

A.债券的上市地
B.债券面额
C.市场利率水平
D.债券承销商的资信状况
正确答案：C
解析：许多因素会影响债券的转让价格，其中较重要的是市场利率水平。

3.一般而言，债券投资不能收回投资的风险包括（ ）。

A.流通市场风险
B.债权人经营困难
C.加强金融监管
D.债务人不履行债务
正确答案：A,D
解析：债券不能收回投资的风险主要有两种情况：第一，债务人不履行债务；第二，流通市场风险，主要是市场利率的变动。

4.一般来说，具有高度流动性的债券同时也是较安全的。

A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：流动性高的债券变现能力较强，因此也是较安全的。

5.由于债券具有安全性，所以债券的转让价格不会随市场条件的变化而变化。

A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：债券的安全性相对股票而言，但依然具有两种风险；1，债务人不履行债务，导致债权人不能收回本金和利息；2，流通市场风险，即买卖价差的风险
6.债券的流动意味着它所代表的实际资产的流动。

A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：债券是虚拟资本，是实际运用真实资本的证书，债券的流动并不意味着它所代表的实际资本也同样流动，债券独立于实际资本之外
7.债券是（ ）。

A.有价证券
B.真实资本
C.债权债务关系的表现
D.无期限证券
正确答案：A,C
解析：本题为综合理解题，债券是有价证券，是债权的体现，B，有价证券是虚拟资本（P1第3自然段），D，债权有时限
8.可能导致债券持有人不能收回投资的情形有（ ）。

A.债务人不履行债务
B.债务人与其他企业合并
C.债券市场价格下跌
D.债券附有可转换条款
正确答案：A,C
解析：参照债券的安全性，B项，债务人和其他企业合并后会进行债务重组，之前债务由新合并公司承担，D项，可转换条约可以一定程度避免无法偿还
9.有些债券票面上附有一定的选择权，包括（ ）等。

A.附有赎回选择权条款的债券
B.附有可转换条款的债券
C.附有交换条款的债券
D.附有新股认购权条款的债券
正确答案：A,B,C,D
解析：P80第1排，有的债券附有一定的选择权，包括附有赎间选择权条款的债券、附有出售选择权条款的债券、附有可转换条款的偾券、 附有交换条款的债券、附有新股认购权条款的债券等小编觉得按常识也能选对啊
10.债券卖出价或偿还额小于买入价的情形被称为( )。

A.资本利得
B.资本损益
C.资本损失
D.资本消耗
正确答案：B
解析：考察债券的收益性。

资本损益即债权人到期收回的本金与买入债券或中途卖出的债券与买入债券之间的价差收入。

11.债券是（）。

A.有价证券
B.无期证券
C.真实资本
D.债权债务关系的表现
正确答案：A,D
解析：债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。

债券有以下基本性质：1.债券属于有价证券；2.债券是一种虚拟资本；3.债券是债权的表现。

12.可能导致债券持有人不能收回投资的情形有()。

A.债务人不履行债务
B.债务附有可转换条款
C.发行人不能按约定支付利息或偿还本金
D.债券市场价格下跌
正确答案：A,D
解析：
债券不能收回投资的风险有两种情况：（1）债务人不履行债务，即债务人不能按时足额按约定的利率支付利息或者偿还本金；（2）流通市场风险
，即债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失。

考点：
债券不能收回投资的风险情况。