理财规划实训报告This model paper was revised by the Standardization Office on December 10, 2020一、实验目的通过本实验，使学生能够掌握资金时间价值的基本计算，了解理财产品的种类和特点，并能够运用Excel来进行基本的理财规划、教育规划、住房规划以及证券投资基本分析。

二、实验原理三、实验步骤、过程四、实验结果及分析一、实验目的通过本实验，使学生能够掌握资金时间价值的基本计算，了解理财产品的种类和特点，并能够运用Excel来进行基本的理财规划、教育规划、住房规划以及证券投资基本分析。

二、实验原理1、基本的理财规划实验原理第一次实验我们做的是资金时间价值的运用。

①单利：就是只计算本金在投资期限内的时间价值（利息），而不计算利息的利息。

②复利：是指在每经过一个计息期后，都要将所生利息加入本金，以计算下期的利息。

这样，在每一计息期，上一个计息期的利息都要成为生息的本金，即以利生利，也就是俗称的“利滚利”。

③现值：又称本金，是指未来某一时间点上的一定量资金折算到现在的价值；④终值：又称本利和，是指现在一定量的资金在未来某一时间点上的价值。

⑤折现系数：又称一次偿付现值因素或复利现值系数，指根据折现率和年数计算出来的一个货币单位在不同时间的现值。

在折现率不变的情况下，一个货币单位在n年的折现系数为：R=1/(1+i)n式中：R——折现系数；i——折现率；n——年数。

2、教育规划实验原理子女教育规划是指为筹措子女教育费用预先制定的计划。

子女教育规划的实验原理主要有：①费用年增长率:费用增长率：通常指本年期间费用之和减去年同期全部期间费用之差比上去年全部期间费用。

反映期间费用增减变化的一种指标。

②年金现值:年金现值是指将在一定时期内按相同时间间隔在每期期末收入或支付的相等金额折算到第一期初的现值之和③投资金额现值（投资净现值）：净现值（NPV）是反映投资方案在计算期内获利能力的动态评价指标。

投资方案的净现值是指用一个预定的基准收益率（或设定的折现率）i，分别把整个计算期间内各年所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和。

④实际报酬率：实际报酬率是指投资人投入某资产或投资工具后,实际获得的报酬率,是一种事后或已实现的报酬率,亦即在损益已经发生的情形下计算而得。

3、住房规划实验原理这个实验主要是研究在一定的期限内租房和买房哪一个更为划算。

所用原理主要有：①分期偿还（等额本息）:把按揭贷款的本金总额与利息总额相加，然后平均分摊到还款期限的每个月中，每个月的还款额是固定的，但每月还款额中的本金比重逐月递增、利息比重逐月递减。

这种方法是目前最为普遍，也是大部分银行长期推荐的方式。

等额本息还款法，即借款人每月按相等的金额偿还贷款本息，其中每月贷款利息按月初剩余贷款本金计算并逐月结清。

计算公式为：每月还款额=[贷款本金×月利率×（1+月利率）^还款月数]÷[（1+月利率）^还款月数－1]②计算贷款余额的过去法和未来法:过去法：贷款的积累值与以偿还的每期还款额积累值得差额表示贷款余额。

未来法：按未来要偿还款项的折现值来计算贷款余额。

4、证券投资基本分析实验原理①贝塔系数β系数也称为贝塔系数，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。

β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。

②回归分析研究一个叫做因变量的变量对另一个或多个叫做解释变量（也即自变量）的变量的统计依赖关系。

其用意在于，通过解释变量的已知值或给定值去估计或预测因变量的总体均值。

③最小二乘原理构造合适的估计量，使得残差平方和最小。

三、实验步骤、过程1.教育规划步骤过程：（1）根据子女的兴趣爱好合实际情况，确定适合子女发展的目标，然后按照这个设定的目标进行财务规划。

（2）设定投资目标：计算子女教育基金缺口、设定投资期间、设定期望报酬率。

（3）规划投资组合：了解自己的风险承受度、设定投资组合。

（4）执行与定期检讨：坚持子女教育基金计划、坚持专款专用、定期做调整。

例如：张某预测子女将在6年后上大学。

张某选择的教育规划方式是投资基金，月收益率为%。

该项投资的收益是每月支付的，并且和原投资额一起用于下一期的投资。

每年大学教育费用的预计增长率约为%，且保持不变。

如果现在入学，4年大学需要的生活费与学费合计，以入学第一年初值计算，需要9万元。

请计算张某每月需要存入多少钱才能保证孩子将来读大学的费用。

根据题意得出下表：根据上表可知，张某应该每月为孩子存入元的教育计划基金，才能保证孩子将来读大学的费用。

2. 住房规划步骤过程（1）确定客户购房意愿——购房还是租房1、年成本法：购房成本=首付款机会成本+贷款利息租房成本=房租2、净现值法：购房现金流=处置房款现值 -（购房首付+还贷款现值+贷款余额现值）租房现金流=住房押金+房租现值（2）收集客户信息（3）分析客户财务状况（4）协助客户制定购房目标例如：上海的周先生看中了一处房产，每月房租2600元，押金3个月。

若购买该房产，则总价为79元，需要首付15元，剩下的可获得年利率为6%，期限为11的房屋抵押贷款。

如果周先生确定要在该处住满5年，房租每年调升1200元，以存款年利率3%为机会成本。

请计算租房和购房哪一种方式更为合算此题应采用净现值比较法来比较周先生购房与租房那种更为合适。

根据上述比较可知，购房与租房现值相差额为元，所以周先生应采用购房更为合算。

3、证券投资分析步骤过程（1）分析当前市场状况，并研究前期准备的相关报告。

（2）与客户沟通，了解客户需求。

（3）根据前面收集到的信息，分析客户需求及其基本状况，包括个人偏好、财务状况、投资目标及风险承受能力等。

（4）根据客户需求与实际状况，选择投资工具。

（5）对选定的投资工具进行分析。

（6）继续与客户进行沟通。

（7）指导客户按投资程序进行投资。

（8）关注市场行情，跟踪所选投资工具的发展，推荐并指导客户在合理的价位进行调整。

例如：马先生今年40岁，在一家公司担任高级管理人员，每月税后收入10，000元。

其妻刘女士为某高校知名教授，每月税后收入8000元。

马先生夫妇孩子今年12岁，正在读小学六年级。

马先生一家目前居住在其2003年贷款购置的第二套房中，市值90万元，目前贷款余额尚余15万元，计划两年还清。

他们原来居住的房屋现值110万元，目前租给了一对外籍白领夫妇，每月可获租金收入6，000元(税后)。

现在他们除了两处房产外，他们还有30万元的国债，每年可获利息10，000元。

此外，他们还购买了20万元的信托产品，每年的收益也为10，000元。

另有银行活期存款约40万元（活期，不考虑利息收入）。

通过客户上述财务指标的分析,我们认为客户财务状况总体上非常安全,偿债能力强,但是结构还不够合理,财务效益不高,过于注重流动性而没有充分考虑资产的增值要求,特别是投资结构有待进一步完善,投资收益需要进一步增加.所以,客户必须充分利用财务杠杆效应提高资产的整体收益,同时适当增加消费支出,提高消费水平.根据理财规划的基本原则，保险规划中的保额设计为10倍的年收入，保费则不超过家庭年收入的10%。

所以，我们建议客户每年购买不超过3万元的保险费用，这样的保障程度比较完备，保费支出也不会构成家庭过度的财务负担。

具体如下：（1）建议马先生投保一份生存死亡两全保险，并一次性将保额做到200万元，每年支出在3600元左右。

这样，无论是马先生继续生存到一定年龄还是万一发生意外或疾病去世均可获得保险金的给付。

（2）建议马先生与夫人各买一份重大疾病保险，保额设计为30万元。

（3）建议为马先生全家都购买一份人身意外伤害综合保险，保额最高可做到150万元，每份约200元。

（4）建议马先生为不动产和汽车购买相应的保险。

（5）总保险费用控制在3万元左右合适。

投资规划主要是为了满足未来小孩高等教育的支出费用的筹划以及保障家庭资产和收益的稳步上升。

按照前面的设想，马先生每年需拿出8万元左右的资金用于投资才能满足未来的资金支出要求，加上马先生目前50万元的金融资产和110万元的住房资产，我们认为，在未来几年内，马先生一家的投资比例可基本保持不变,但是投资结构需要进一步完善，这对于改善其目前的财务结构,增加投资收益是十分必要的。

当然，控制投资风险，也是必须要考虑的事情。

从马先生目前的投资效果来看，并不是理想，主要缺点是投资太保守,过于考虑流动性而对增值要求重视不够。

我们认为，马先生在维持投资比例不变的同时，一定要优化目前的投资结构。

具体来说,就是要大幅降低活期存款和国债的比例,增加股票\基金以及安全性和收益率都比较理想的各项银行理财产品的投资分额。

当然,对于马先生这样缺乏投资经验的家庭来说，股票投资要控制在总投资额的15%以内，而且主要是做长期投资，而不要去做短期炒作。

从中国这些年证券市场的走势来看，只要坚持长期价值投资理念，获得10%以上的年平均收益是完全可行的，这样，小孩未来的教育费用就主要可以通过长期投资来实现。

总之，通过以上规划的执行，客户的理财目标基本可以得到实现，在保证财务安全的同时，客户的总体资产的收益率在客户的风险承受范围内也比较理想，理财方案的实施将全面提升客户目前的生活质量和未来的生活保障。

四、实验结果及分析通过让我们很好的掌握资金时间价值的基本计算，了解理财产品的种类和特点。

在具体的案例中，我们知道了货币随着时间的推移而发生的增值。

当前所持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更高的价值。

就教育规划案例而言，资金的时间价值就很好的体现出来。

每个家庭几乎都需要对教育规划做准备。

教育规划是指为实现预期教育目标所需要的费用而进行的一些列资金管理活动。

根据教育对象不同，教育规划可分为个人教育规划和对子女教育费用的财务规划两种。

个人教育是指个人接受政治、经济、科学、技术等方面的继续教育、培养教育和社会文化生活教育，是个人自我完善和终身学习的重要形式，是提高个人素质、提高劳动生产率、提高个人生活质量的重要途径。

子女教育又可分为基础教育和大学教育，无论是何种教育消费，其使用的规划技术都十分相似。

大学教育费用普遍很高，对其进行理财规划的需求也最大。

个人教育规划在消费的时间、金额等方面的不确定性较大，子女教育规划通常是个人家庭理财规划的核心。

可见，教育规划具有重大意义。

对于我们大多数家庭有限的资金，更需要认真计划各项支出的精细化。

既要为了保证以后的生活中用钱时能足够，又不会对现在的自己能造成闲置浪费。

就住房规划案例，我们知道住房规划的影响影响因素有：房贷的额度、房贷期限、居住年限、首付款、贷款利率、每月等期偿还额度、售房价格、月租、存款利率、押金、每月递增房租等影响，所以在进行住房规划时要综合考虑上述因素。