2009年第5期辽宁师专学报(社会科学版(总65期 JOURNAL OF LIAONING TEACHERS COLLEGE(SOCIAL SCIENCES EDITIONNO.52009 General№.65企业财务分析在银行信贷审查中的作用探究汤镝(中信银行股份有限公司抚顺分行,辽宁抚顺113006摘要:在银行信贷业务中,企业财务分析是银行定量和定性考查借教人综合偿债能力,确定借款人授信额度上限并最终评定借款人风险等级的重要手段。
关键词:银行信贷审查;财务分析中图分类号:P830.56文献标识码:A文章编号:1008--3898(200905—0008—加3财务分析作为一个“公共”工具,可以满足不同分析者的需要,比如投资者通过分析可以了解企业的投资收益情况,经营者通过分析可以反映企业的经营业绩。
现代商业银行向借款人借出资金的主要目的,就是期望借款人能够到期归还贷款并支付利息。
如果借款人到期不能还本付息,那么商业银行不仅不能从这种资金借贷业务获得收益,反而会遭受一定的损失;如果借款人资不抵债甚至破产,那么商业银行经受的损失就会更大,甚至全部贷款都不能收回。
所以商业银行只有通过严格和细致的信贷审查来确定借款人现在和未来的偿债能力,企业的财务分析是获取企业偿债能力的最佳途径。
… 通常的分析过程从分析借款人的资产负债表、损益表和现金流量表开始,依次分析借款人的财务状况、盈利水平和营运能力,最后得出借款人的综合偿债能力。
一、财务分析在银行信贷审查中的作用通过对企业财务的报表分析,可为银行信贷人员提供企业的经营目标、资金的来源和渠道,企业的投资分布和日常经营管理活动的状况和业绩。
银行信贷审查人员以财务分析为手段对这些庞杂的信息进行筛选和评价,根据风险控制的需要来读懂、理解、分析一个企业的财务现状、成果、质量和前景,以达到利用财务报表的各项数据,做出更好的决策。
二、银行信贷审查中财务分析的内容及方法商业银行对借款人最关心的就是其现在和未来的偿债能力,而取得借款人偿债能力的最佳途径就是对借款人财务报表的分析。
借款人偿债能力并不是孤立的,它和与其盈利能力、营运能力、资本结构和净现金流量等因素密切相关。
财务分析可从以下三方面着手:首先明确授信企业所处行业和领域,因为不同行业、不同领域的财务特征是不一样的,有不同评价标准及审查重点。
在明确所属行业的基础上,确定该行业的平均盈利水平和比照标准。
其次是对借款人提供的财务资料的整理,注意搜集丰富的财务报表资料,以便于进行财务报表的定性和定量分析。
再者就是对借款人提供的财务报表进行详细分析。
运用一些分析方法(如指标分析法、因素分析法、比较分析法、趋势分析法等,对异常变动找原因,并预测未来现金流情况,对整体财务状况尤其是偿债能力给予综合评价,为贷款决策提供参考。
财物报表的结构分析是以百分比的形式进行的分析,运用结构分析通常比运用绝对数分析效果更好,特别是可以使不同规模的企业之间的比较更有实际意义。
结构分析也可以是先选定基年,然后以分析的年度的数字与基年的该数字进行比较分析, 故又可称为趋势分析。
比较分析是可以以静态的形式将本企业在某一年度或某一时点实际发生的某一项或多项数据与企业所制定的标准数据或同行业的先进数据进行比较,以确定企业的行业地位。
收稿日期:2009—07—23作者简介:汤镝(1969一,男,浙江宁波人,中信银行股份有限公司抚顺分行,经济师。
主要从事银行信贷风险控制和管理研究。
・8・万方数据.因素分析法是依据分析指标和影响因素的分析,从数量上确定各因素对指标的影响程度。
指标分析是指利用财务报表中两项或多项相关数值的对比来揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法,主要有偿债能力指标分析、获利能力指标分析和市场价值指标分析。
心’具体方法如下:(一搜集财务报表资料时应注意l、原则上要求企业提供经会计师事务所审计的年报,核对审计报告原件,认真阅读审计意见和审计报表附注。
2、注意各期财务报表期初数与期末数是否对应,对于期初与期末不能衔接的,应进一步了解原因,以判断财务报表的真实性。
3、通过分析调整后的资产负债表、损益表、现金流量表有关科目之间的相互关系,如销售收入与增值税、销项税、借款与财务费用、长短期投资与投资收益等的对应关系,初步评判财务报表数据的可靠性。
4、通过咨询、查账等手段尽量剔除流动性不强、难以成为还款来源的资产,如待摊费用、待处理损失、无形资产、形成呆滞的投资、1年以上的应收账款、其他应收款及长期积压的存货等,还原真实的资产流动性。
5、根据实地调查和对财务报表进行分析的结果,对企业提供的财务报表进行必要调整。
6、将财务分析的结论同实际调查的有关定性情况进行比较,财务分析结论不能解释定性分析调查结论的,要进一步分析原因。
通过对借款人提供的财务资料归纳整理作出判断后,再通过对企业多个经营周期的相关数据的比对,银行就可以进一步对借款人财务状况作出进一步的分析。
(--经济实力分析通过比较申请人在行业中净资产额、资产总额、固定资产总额、销售额、净利润等状况分析其经济实力和抗风险能力。
(三经营能力分析通过测算和比较销售利润率、净利润率等指标对申请人的赢利水平、赢利稳定性和持久性作出分析和判断。
通过测算和比较应收账款回收期、存货周转率、应收及存货增长是否超过销售收入的增长等因素,对企业经营能力进行判断。
(四负债结构分析通过测算与比较资产负债率、齿轮比率、长短期负债结构、银行负债明细,分析并判断公司负债总量、结构是否合理、偿债能力是否充足。
(五变现能力分析通过测算与比较流动资产的质量及流动比、速动比和银行借款等刚性负债占流动负债的比重,分析并判断企业偿债压力以及短期偿债能力。
(六现金流量分析通过计算过去、预测未来的经营活动、投资活动、筹资活动现金流入、现金流出和净流量的情况, 分析申请人现金流量的历史状况及还款情况,判断申请人的还款资金来源及其稳定性,确定其是否具备还款能力。
对于短期资产业务,应重点分析正常经营活动的净现金流量是否足够偿还贷款。
对于中长期业务,应重点分析未来的经营活动中是否能够产生足够的净现金流量偿还本息,但在贷款初期,应当考察借款人是否有足够的融资能力和投资能力来获得所需的现金流量以偿还贷款本息。
此外,由于企业发展可能处于开发期、成长期、成熟期或衰退期,进行现金流量分析时需要考虑不同发展时期的现金流特性。
例如,在开发期和成长期,借款人可能没有或只很少的销售收入,而且还需要依赖外部融资解决资金需求,因此其正常经营活动的现金净流量一般是负值;在成熟期,随着产品的销售收入增加,企业维持原有规模,其净现金流量开始为正值并保持稳定增长。
H1在充分调查和分析的基础上,结合企业的经营计划、财务预算,编制《现金流量预测表》。
根据上述对经济实力、经营能力、资产负债结构和现金流量的分析和风险度测算,综合评价申请人是否具备再举债能力和到期偿还贷款能力。
三、对借款人财务报表分析中的审查要点鉴于一些众所周知的原因,虽然借款人提供的财务报表均是经会计师事务所审计通过的,但银行信贷人员在阅读和分析企业财务报表时还需格外小心,通常一份不带有任何解释段或语名气无保留意见的审计报告,将意味着企业财务报告具有最高的・9・万方数据可靠性,但财务报告中的陷阱仍比较常见。
(一关联方交易陷阱在某些情况下,关联方之间通过虚假的交易可以达到粉饰财务报表,欺骗报表使用者的目的。
例如,借款人为子公司向母公司或非控股公司销售商品。
上市公司若将产品销售给母公司或非控股公司,因无须合并报表,因而不必以对外销售作为最终的销售实现,这样对于上市公司而言,销售收入会增加,同时应收账款和利润亦增加。
(二营业收人的陷阱收入是导致资产增加或负债减少,或两者兼而有之的一种经济事项,它是形成企业利润的来源,在企业的营业收入中陷阱主要来自于变更销售收入确认方式、虚构收入、提前确认收入和推迟确认收入等方式。
其中虚构收入是一种比较严重的造假行为, 母公司利用子公司按市场价销售给第三方,确认该子公司销售收入,再由另一子公司从每时三方手中购回,这种做法避免了集团内部交易必须抵消的约束,确保了在合并报表中确认收入和利润,达到了操纵收入的目的。
(三成本陷阱成本由营业成本和期间费用构成,是企业的一种支出,与收入配比后形成利润。
此类陷阱主要有不同成本费用项目间的分类变化、相互间或在不同时间和项目间转移费用、随意改变广告费用与商标使用费的费用性质还有就是随意将费用资本化或作递延费用处理。
比较一般的做法是,当企业经营不理想时,其母公司就会或者调低子公司就交纳的费用标准,或者承担子公司的相关费用,甚至将以前年度已交纳的费用退回,从而达到转移费用、增加利润的目的。
(四资产陷阱企业的资产包括流动资产、长期资产、固定资产和其他资产,从会计来说,它既是一种实物资源,更是一种价值资源,而其价值的确定则在很大程度受到人为因素的影响。
主要有资产溢价转让,提高当期收益、以不良资产对外投资、调节股权投资比率、折旧和摊销年限的自我调节、控制资产减值准备的提取和冲回、利用待处理财产损益调节利润。
例如企业可以不良资产与控股股东合资成立公・10・司,由此来降低该不良资产给自身带来的损失。
(五现金流量陷阱一般说来,盈利企业比亏损企业偿还银行贷款的可能性大。
但是一家盈利企业可能因不能偿还贷款而面临清算,而一家亏损企业却能偿未完到期贷款继续维持经营。
为什么呢?因为前者虽然赚了钱但没有钱,而后者虽然没有赚钱但有钱。
现金流量分析应集中在,借款人的现金来源和用途有哪些,是否围绕其主营业务;是否存在现金流不足或为负情况,其主要原因何在;借款人未来的现金需求如何;借款人未来的经营活动产生的现金流是否稳定等。
而且还应注意现金的性质,如公积金、公益金有很多专业性质或专门用途,不能用来还款。
只有“自由现金流”可直接用于还款。
另外,货币资金中有多少已用于质押,用于承兑汇票保证金,对正确分析企业短期偿债能力很重要。
(六需求陷阱在对企业申请流动资金贷款需求分析时同样需结合其财务状况分析:为什么需要贷款?是规模扩大产生的需求还是市场销售不畅造成资金回笼不及时产生的需求?究竟资金链中缺口产生在哪个环节?通过对借款财务报表的分析,银行对借款人的盈利能力、财务状况和未来的发展趋势有了一定的了解,但以上方法还是存在一定的局限性。
这主要是由于会计政策和方法的可选择性决定财务报表的数据有一定的弹性,还有就是人为的某些因素出会影响财务报表的客观性等。
所以在当今复杂多变的经济环境中,如何不断完善财务分析的方法和技巧, 尽可能地保证银行信贷审查中财务分析的准确性, 将是永远值得我们去研究的课题。
参考文献[1]贷款风险分类原理与实务.中国金融出版社,1998.4. (2]许拯声.财务报表阅读与分析指南.机械工业出版社. 2008.3.[3]中国银行业从业人员资格认证办公室.风险管理.中国金融出版社,20Cr7.8.万方数据企业财务分析在银行信贷审查中的作用探究作者:汤镝作者单位:中信银行股份有限公司抚顺分行,辽宁,抚顺,113006刊名:辽宁师专学报(社会科学版英文刊名:JOURNAL OF LIAONING TEACHERS COLLEGE(SOCIAL SCIENCES EDITION年,卷(期:2009(5参考文献(3条1. 贷款风险分类原理与实务 19982. 许拯声财务报表阅读与分析指南 20083. 中国银行业从业人员资格认证办公室风险管理 2007本文链接:/Periodical_lnszxb-shkxb200905005.aspx。