6．1
其中： 变动成本
V（变动成本）、
三章：筹资管理
EBIT=S-V-F=（P-VC）*Q-F=M-F
边际贡献
M
三章：筹资管理
资本成本与资本结构
五章：营运资金管理
1、息税前利润：EBIT=S-V-F=（P-VC）*Q-F=M-F
2、总杠杆：DTL=DOL*DFL=M/（M-F-I）
3、收益的增加=△S*（P-VC）=△S*MP158页
5、EOQ=√ TIC=K* + K* =√2KDK
敏感资产
A
三章：筹资管理
资金需要量预测
1、外部事融资需求量=A/S1*△S－B/S1*△S－P*E*S2
6
长期投资
N（项目计算期）、s（建设期）、
P（运营期）、PP（包括建设期的投资回收期）、PP′（不包括建设期的投资回收期）、ROI（总投资收益率）、IRR（内部收益率）
四章、投资管理
1、外部事融资需求量=A/S1*△S－B/S1*△S－P*E*S2
2、流动负债资金需用额=应付账款需用额+预收账款需用额
短期借款
五章、营运资金管理
1、周转信贷协定：信贷承诺费=（周转信贷额度-实际信贷金额）*承诺费率
2、补偿性余额：借款实际利率=（借款额*年利率）/实际可动用额=利率/（1-补偿性余额率）
（P/A，rm，n）=cm（P/A，r，n）=c（P/A，IRR，n）=C
IRR=r+[（c-c）/（c-c）]*（r-r）（r<IRR<rc<C <cm）
8、净现值率（NPVR）=项目原始投资/原始投资的现值合计
7
固定资产
四章、投资管理
1、国产设备：设备购置费=设备购买成本*（1+运杂费率）
2、进口设备：设备购置费=以人民币标价的进口设备到岸价+进口从属费+国内运杂费
2、普通股本资本成本：Ks=[D0*（1+g）]/[P0*（1-f）]
3、n
Kw= ∑Kj*Wj
j=1
筹资额
L
1、银行借款资本成本：Kb=[i*（1-T）]/（1-f）
2、债券资本成本：Kb=[I*（1-T）]/[L*（1-f）]
8
利润总额
二章：预算管理
1、销售收入利润率法、成本利润率法：目标利润=预计销售收入*测算的销售利润率=预计营业成本*核定的成本利润率
3、贴现法计息：借款实际利率=（借款额*利率）/实际可动用额=利率/（1-利率）
应付债券
三章、筹资管理
1、可转换债券：转换比率=债券面值/转换价格
负债合计
三章、筹资管理
1、公司价值：V=S+B
利润留存率
E
三章：筹资管理
资金需要量预测
1、外部事融资需求量=A/S1*△S－B/S1*△S－P*E*S2
所有者权益
S：S1（基期）、S2（预测期）
△S（变动额）
三章：筹资管理
资金需要量预测
外部事融资需求量=A/S1*△S-B/S1*△S-P*E*S2
4
管理费用
三章：筹资管理
1、融资租赁租金=[原值-残值*(P/A,i,n)]/ (P/A,i,n)
成本总额
Y
二章:预算管理
1、Y=a+bx （a：固定成本、b：变动成本、X：业务量、Y：成本总额）
9
资产总额
V
三章、筹资管理
1、公司价值：V=S+B
应付款项
四章、投资管理
五章、营运资金管理
1、应付账款资金需用额=外购原材料、燃料动力及其他材料需用额/应付账款最多周转次数
2、放弃折扣的信用成本率= *
应交税费
四章、投资管理
1、调整所得税=息税前利润*适用的企业所得税税率
敏感负债
B
三章：筹资管理
资金需要量预测
11
每股净利润
EPS
三章、筹资管理
财务杠杆
1、EPS=[(EBIT-I)*(1-T)]/N
2、财务杠杆：DFL=（△EPS/EPS）/（△EBIT/EBIT）=Байду номын сангаасBIT/（EBIT-I）
2、DFL=（△EPS/EPS）/（△EBIT/EBIT）=EBIT/（EBIT-I）
7
财务费用
I、Kb（债务资本成本）、Ks（权益资本成本）、Kw（平均资本成本）
f（筹资手续费率）、Kj（个别资本成本）
三章：筹资管理
资本成本与资本结构
1、银行借款资本成本：Kb=i*（1-T）/（1-f）=[I*（1-T）]/[L*（1-f）]
S
三章、筹资管理
1、公司价值：V=S+B2、S=（EBIT-I）*（1-T）/K
财务管理损益表
序号
项目
财管字母表示
相关章节
相关公式
销售量
X、Q
三章：筹资管理
资金需要量预测
1、Y=a+bx（a：固定资金、b：变动资金、Y：资金占用量）
2、EBIT=S-V-F=（P-V）*Q-F=M-F
1
主营业务收入
其中：日均销售收入
NPVR(净现值率)
四章、投资管理
1、项目计算期（n）=建设期（s）+运营期（p）项目运营期=试产期+达产期
2、项目建设原始投资=建设投资+流动资金或营运资金投资 项目总投资=原始投资+建设期资本化利息（投入阶段成本）
3、产出阶段的成本：某年经营成本=该年不包括财务费用的总成本费用-该年折旧额-该年无形资产和其他资产的返销额
2、现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期
3、因素分析法：资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）*（1±预测期销售增减率）*（1±预测期资金周转速度变动率）
4、某年流动资金投资额=本年流动资金需用额-上年流动资金需用额 （1）本年流动资金需用额=该年流动资产需用额-该年流动负债需用额
2、在产品资金需用额=（年外购原材料费用+年外购燃料动力费用+年职工薪酬+年修理费+年其他制造费用）/在产品的最多周转次数
3、存货资金需用额=外购原材料需用额+外购燃料动力需用额+其他材料费用需用额+在产品需用额+产成品需用额
4、订货成本=F+ KTCa=F1+ K+DUTCc=F+K* =储存固定成本+储存变动成本* TC= TCa+ TCc+ TCs
4、PP′=建设期发生的原始投资合计/运营期内前若干年每年相等的净现金流量=∑It/（NCF）
5、PP=PP′+s6、辅助指标：ROI=年息税前利润或年均息税前利润/项目总投资
7、IRR： ∑[NCFt*（P/F，IRR，t）]=0 （P/A，IRR，N）=I/NCF I：一次投入的原始投资，NCF：1-n年每年相等的净现金流量
6、NPV=∑（第t年的净现金流量*第t年的复利现值系数） （1）特殊方法1：NPV=NCF+NCF*（P/A，i，n）
（2）特殊方法2：NPV=NPV=NCF+NCF*（P/A，i，n-1）+NCF*（P/F，i，n）建设期为0的
（3）特殊方法3：NPV=NCF+NCF*[（P/A，i，n）-（P/A，i，s）]=NCF+NCF*（P/A，i，n-s）（P/F，is）
（4）特殊方法4：NPV=NCF+NCF *（P/F，i，1）+…+NCF*（P/F，i，S）+NCF*[（P/A，i，n）-（P/A，i，s）]
7、外部事融资需求量=A/S1*△S－B/S1*△S－P*E*S2
8、最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本）
2
应收款项
四章：投资管理
五章、营运资金管理
（2）某一流动项目的资金需用额=该项目的周转额/该项目的最多周转次数如：产成品需用额=（年经营成本-年销售费用）/产成品的最多周转次数应收账款需用额=年经营成本/应收账款的最多周转次数1年最多周转次数=360/最低周转天数
5、（1）建设期某年净现金流量（NCFt）=－该年原始投资额
（2）运营期某年所得税前净现金流量=EBIT+年折旧摊销+回收额-维持运营投资-流动资金投资
（1）进口从属费=进口关税+外贸手续费+结汇银行财务费用进口关税=以人民币标价的进口设备到岸价*进口关税税率
3、形成固定资产的费用=设备购置费+建筑工程费+安装工程费+其他费用（管理费、研究费、试验费、勘察设计费等）
4、固定资产原值=形成固定资产的费用+建设期资本化利息+预备费
8
无形资产
四章、投资管理
6．2
固定成本
F
三章：筹资管理
资本成本与资本结构
4、DOL=（△EBIT/EBIT）/（△Q/Q）=M/（M-F）=（EBIT+F）/EBIT
5、DTL=DOL*DFL=M/（M-F-I）
息税前利润
EBIT
三章：筹资管理
资本成本与资本结构
1、DOL=（△EBIT/EBIT）/（△Q/Q）=M/（M-F）=（EBIT+F）/EBIT
3
存货
F1（固定订货成本）、D（存货年需要量）、Q（每次进货量）、K（每次订货的变动成本）、TCa（取得成本）、U（单价）、TCc（储存成本）、TCs（缺货成本）、TC（总成本）、EOQ（经济订货批量）、TIC（经济订货批量有关的总成本）
四章、投资管理
五章、营运资金管理
1、外购材料资金需用额=年外购原材料费用/外购原材料的最多周转次数